يشير أحدث استطلاع أجرته وول ستريت للمتسوقين الأمريكيين إلى أن العديد من الأسهم التي تتعامل مع المستهلكين في وضع قوي بالنسبة للاقتصاد الحالي. أحد المواضيع الرئيسية في استطلاع بنك جيفريز الاستثماري الذي شمل أكثر من 1000 مستهلك أمريكي هو أن سلوك الإنفاق يختلف كثيرًا عبر مجموعات الدخل، مما قد “يؤدي إلى انتعاش أكثر تشعبًا في المستقبل”، كما كتب المحللون للعملاء يوم الأربعاء. ووجدت الدراسة أنه ربما ليس من المستغرب أن يظهر الأشخاص ذوو الدخل المرتفع مرونة في إنفاقهم. ولكن مع سنوات من التضخم المرتفع الذي أثر سلباً، كتب المحللون أن “سلوك البحث عن القيمة هو السائد، وينبغي أن يستمر على المدى القريب”. إن أسهم النادي التي حددها جيفريز باعتبارها أفضل طرق اللعب في الاقتصاد الحالي تقع على طرفي الطيف. تم وصف شركة السلع الاستهلاكية العملاقة بروكتر آند جامبل وملك البيرة المكسيكي كونستيليشن براندز على أنها الشركات الأقل تعرضًا للمتسوقين الذين يتاجرون بالبدائل الأرخص والعلامات التجارية الخاصة. حصلت الشركة على تقييمات شراء على كلا السهمين. أداء سهم PG STZ 1Y Mountain Procter & Gamble مقارنة بـ Constellation Brands على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. لقد نظرنا منذ فترة طويلة إلى شركة Procter & Gamble باعتبارها شركة استهلاكية قوية يمكنها الأداء بغض النظر عن البيئة الاقتصادية. في شهر مايو، عندما كان السهم أعلى ببضعة دولارات من مستويات يوم الأربعاء، قمنا بتقليص قوة بعض الأسهم بعد أرباح الربع الثالث في 19 أبريل. وقد واجهت شركة بروكتر آند جامبل فترة من الانخفاض في الحجم، لكن أحدث تقرير لها أظهر مشجعة للغاية التحسين المتسلسل. تكتسب العلامات التجارية للبيرة المكسيكية التابعة لشركة Constellation Brands مثل Corona وModelo باستمرار حصة في السوق على الرغم من الضعف الذي تواجهه المجموعة الأوسع. ومع ذلك، هناك بعض الاعتقاد في وول ستريت بأن تقرير أرباح كونستيليشن في 3 يوليو قد يخالف التوقعات بسبب ضعف الصناعة. ولكن مع اقترابنا من موسم الصيف – وهو وقت قوي من العام بالنسبة لشركة Constellation وسط الطقس الدافئ – جنبًا إلى جنب مع التوسع في مساحة رفوف السوبر ماركت، نأمل أن يرتفع مخزونها. وانخفضت بأكثر من 10% بين ذروتها لعام 2024 البالغة 272.04 دولارًا للسهم في 27 مارس و29 مايو، لكنها بدأت في الاتجاه الصعودي هذا الشهر. على الجانب الآخر من العملة، توجد شركات TJX، والتي وصفها جيفريز بأنها واحدة من أسهمها المفضلة للاستفادة من المناطق التي يتراجع فيها المتسوقون. وقال المحللون إن “اتجاهات حركة المرور لا تزال قوية” لدى تجار التجزئة خارج الأسعار. أداء أسهم شركات TJX 1Y Mountain TJX خلال الـ 12 شهرًا الماضية. تم عرض الجاذبية المتزايدة لأعمال TJX خارج الأسعار لكل من المستهلكين ذوي الدخل المرتفع والمنخفض في تقرير أرباحها في أواخر مايو. أرسل الإصدار إلى السهم إلى مستويات قياسية جديدة، واستمر في الارتفاع في الأيام التالية. إنه على بعد أقل من دولار واحد من إغلاقه القياسي البالغ 107.44 دولارًا في 7 يونيو. وعلى عكس العديد من منافسي التجزئة التقليديين الذين يتراجعون في ظل المناخ الاقتصادي الحالي، أبرمت TJX مؤخرًا صفقة لدخول السوق المكسيكية من خلال مشروع مشترك. المشروع مع مشغل سلسلة خارج السعر في ذلك البلد، Grupo Axo. شركة أخرى نمتلكها لأسباب مماثلة لم يذكرها جيفريز هي كوستكو. قال جيم كريمر خلال الاجتماع الصباحي يوم الأربعاء، إننا نحب كوستكو لقدرة بائع التجزئة على “عقد صفقات مذهلة” على مجموعة صغيرة نسبيًا من السلع، مما يسمح للإدارة بالتركيز على العناصر التي تقدم أفضل جودة وسعر. كانت الشركة مترددة في رفع رسوم عضويتها خلال فترة التضخم المرتفع. لكنه يظل حافزًا رئيسيًا في الأفق للسهم، الذي أغلق عند أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الثلاثاء. وكان منخفضا قليلا في جلسة الاربعاء. لم تكن نتائج استطلاع جيفريز مواتية بشكل خاص لفئة الأدوات المنزلية والأثاث والأجهزة – وهي جزء من قطاع التجزئة “المتشدد” الأكبر. ومع ذلك، لم تكن توقعات الإنفاق سلبية تمامًا عندما أجرى جيفريز الاستطلاع في عام 2023، وكان الاسم الوحيد الذي أشار إليه محللو الأسهم هو اسم النادي: Best Buy. وقالت الشركة إنها لا تزال تفضل Best Buy كوسيلة للعب دورة استبدال الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية المقرر أن تبدأ في النصف الثاني من هذا العام. أداء سهم BBY 1Y Mountain Best Buy على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. نحن متفائلون بشأن Best Buy لدورة ترقية الذكاء الاصطناعي لأجهزة الكمبيوتر الشخصية التي يجب أن تبدأ في الظهور. بينما يقوم المستهلكون بعمليات شراء انتقائية، قال الرئيس التنفيذي كوري باري إن أجهزة الكمبيوتر التي تدعم الذكاء الاصطناعي يجب أن تكون حافزًا لنمو الشركة خلال الربع المالي الأول للشركة من البث عبر الإنترنت لأرباح عام 2025. أدى ذلك إلى ارتفاع السهم في أواخر مايو واستمر في الارتفاع حتى يونيو. بعد الإغلاق عند 89 دولارًا تقريبًا للسهم في 5 يونيو، انخفض سهم Best Buy بحوالي 3%. أطروحتنا لا تزال سليمة. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust هو Long PG، STZ، TJX، COST، BBY. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بإجراء أي صفقة تجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
متسوق يحمل حقيبة خارج متجر TJ Maxx في نيويورك، الولايات المتحدة
فيكتور جيه بلو | بلومبرج | صور جيتي
يشير أحدث استطلاع أجرته وول ستريت للمتسوقين الأمريكيين إلى أن العديد من الأسهم التي تتعامل مع المستهلكين في وضع قوي بالنسبة للاقتصاد الحالي.
فريق التحرير
شارك المقال
