هناك نوعان من المخاطر التي يجب على المستثمرين فهمها عند بناء المحفظة: تحمل المخاطر والقدرة على تحمل المخاطر.
إنها تصف جوانب مختلفة من ملف تعريف المخاطر الخاص بالشخص – وتجاهلها يمكن أن يضع المستثمرين “في وضع سيئ حقًا”، كما قال تشارلي فيتزجيرالد الثالث، وهو مخطط مالي معتمد مقيم في أورلاندو بولاية فلوريدا.
تقع فئات الأصول على نطاق مخاطر يتراوح من المحافظ إلى العدواني.
الأصول الأكثر أمانًا، مثل النقد أو صناديق سوق المال، تكون مستقرة ولكن لها عوائد منخفضة نسبيًا وقد لا تحقق نموًا كبيرًا، إن وجد، بعد التضخم. أما الصناديق الأكثر خطورة، مثل صناديق الأسهم، فهي أكثر تقلبا – مما يعني أنها يمكن أن تواجه تقلبات متكررة وعنيفة صعودا وهبوطا – ولكنها تحقق نموا استثماريا أعلى على المدى الطويل.
المزيد من التمويل الشخصي:
46٪ من المستثمرين 401 (ك) لا يعرفون شيئًا عن استثماراتهم
4 فروق بين صناديق سوق المال والمدخرات ذات العائد المرتفع
يقول أصحاب المنازل أن نسبة 5% تقريبًا هي معدل رهن عقاري سحري للانتقال
إن تقييم القدرة على تحمل المخاطر وتحملها يساعد الأفراد على تحقيق التوازن الأمثل.
قال فيتزجيرالد، المدير والعضو المؤسس لشركة مويساند فيتزجيرالد تامايو: “إنهم يسيرون معًا”. “إنه نوع من مثل الين واليانغ.”
إن تحمل المخاطر هو في الأساس مستوى راحة المستثمر مع تقلبات السوق قصيرة المدى. وقال الخبراء إن هذا استعداد لتحمل المخاطر وهو أمر شخصي وذاتي وموجه بالعاطفة.
قد يعتقد شخص ما أن لديه قدرة عالية على تحمل مخاطر الاستثمار وعزمًا فولاذيًا عندما يواجه تقلبات شديدة – ولكن بعد ذلك يفزع ويتخلص من جميع أسهمه في الثانية بعد عمليات بيع السوق. مثل هذا الشخص سيكون لديه قدرة منخفضة على تحمل المخاطر.
وعلى النقيض من ذلك، تصف القدرة على المخاطرة قدرة المستثمر على تحمل المخاطر. وبعبارة أخرى: هل يمكنهم تحمل تكاليف المقامرة؟
“قد ترغب في المقامرة في لعبة الروليت، لكن دخلك ومدخراتك قد يخبرك بأنه لا ينبغي لك ذلك”، وفقًا لشركة جون هانكوك. “تتجاهل القدرة على المخاطرة رغباتك – وهذا هو قدرتك على تحمل المخاطر – وتركز على مستوى المخاطر المناسب لك بناءً على موقفك وأهدافك.”
قد يكون سوء تقدير مخاطر الاستثمار الخاصة بك مكلفًا
هناك حالات يمكن أن يخطئ فيها المستثمرون في الحكم على قدرتهم على المخاطرة وتحملهم، مما يؤدي إلى اتخاذ خيارات سيئة نتيجة لذلك.
خذ بعين الاعتبار هذه الأمثلة من كريستين بنز، مديرة التمويل الشخصي في Morningstar.
في إحدى الحالات، تبدأ شابة تبلغ من العمر 23 عامًا وظيفة جديدة ولا تحب فكرة فقدان قيمة مدخراتها. لقد استثمرت في خطة 401 (ك) لشركتها ولكنها خصصت كل أموالها لصندوق ذو قيمة مستقرة، وهو الخيار “الأكثر أمانًا” المتاح. وقال بنز إن هذا العامل لديه أفق زمني طويل، وبالتالي لديه قدرة عالية على المخاطرة.
وكتب بنز: “يمكن أن ترتفع استثماراتها وتنخفض وتقلب في الأشهر والسنوات القادمة، لكن هذا لن يهم حقًا إلا بعد 40 عامًا من الآن، عندما تكون مستعدة لسحب أموالها”. “لكنها تسمح لها بقدرة تحمل المخاطر المنخفضة… تملي عليها عملية اتخاذ القرار.”
في الواقع، يوصي المستشارون الماليون عمومًا بأن يكون لدى المستثمرين الشباب محفظة موجهة في الغالب، إن لم يكن بالكامل، للأسهم.
والآن لنأخذ المثال المعاكس. هنا، زوجان في الثلاثينيات من العمر يدخران لدفع دفعة أولى لشراء منزل. لقد ظلوا مستثمرين في خطط التقاعد الخاصة بشركتهم خلال الأزمة المالية لعام 2008 ويشعرون بالراحة بشأن قدرتهم على التغلب على فترات الركود المستقبلية. لقد وضعوا أموال الدفعة الأولى في صندوق الأسهم العالمية.
وقال بنز إن الزوجين يتمتعان بقدرة عالية على تحمل المخاطر، ولكن بقدرة منخفضة على المخاطرة. يعد إخضاع الدفعة الأولى لخسارة المخزون أمرًا محفوفًا بالمخاطر: فقد تؤدي خسائر الاستثمار التي تؤدي إلى شراء منزل على المدى القريب إلى عرقلة خططهم.
وقالت في نهاية المطاف، إن تحمل المخاطر، على الرغم من أهميته، أقل أهمية من تقييم القدرة على المخاطرة وبناء محفظة تكون ممتلكاتها “مناسبة بشكل جيد للأفق الزمني للفرد”. وأضافت أنه بالطبع، إذا كانت المحفظة التي تمت معايرتها بشكل مناسب تجعل المستثمر يشعر بالقلق في نهاية المطاف، فهناك احتمال أن يسترشد المستثمر بمشاعره لإحداث تغيير في الوقت الخطأ.
