ال الخزانة لمدة 10 سنوات وقفز العائد، وهو معيار للرهن العقاري وقروض السيارات، مرة أخرى فوق 4٪ يوم الاثنين وسط قراءات أقوى لسوق العمل وعلى الرغم من بدء حملة خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي.
ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بنحو نقطتين أساس إلى 4٪، وهو أعلى مستوى منذ أوائل أغسطس وتحول كبير من أدنى مستوى له في عام 2024 عند حوالي 3.58٪ الذي وصل إليه قبل أكثر من شهر بقليل. العائد على الخزانة لمدة عامين ارتفع بما يزيد عن 6 نقاط أساس إلى 3.99%. العائدات تتحرك عكسيا مع الأسعار. نقطة أساس واحدة تساوي 0.01%.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، منذ بداية العام
ارتفعت عوائد سندات الخزانة يوم الجمعة، حيث أدى تقرير الوظائف الذي جاء أفضل من المتوقع لشهر سبتمبر إلى خفض التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيجري تخفيضًا كبيرًا آخر بمقدار نصف نقطة كما فعل في 18 سبتمبر. ونمت الوظائف غير الزراعية بمقدار 254 ألف وظيفة في سبتمبر، أي أعلى بكثير من 150 ألفًا المقدرة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت بيانات صدرت يوم الجمعة أن الاقتصاديين الذين استطلعت داو جونز آراءهم.
تشير أداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME إلى أن المتداولين يقدرون الآن فرصة بنسبة 91٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في الاجتماع القادم للبنك المركزي في نوفمبر.
كتب إيان لينجن، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية في BMO Capital Markets: “في الأسبوع المقبل، ستواصل سوق أسعار الفائدة الأمريكية مناقشة التأثير على السياسة النقدية من تقرير التوظيف القوي بشكل مدهش”. “إذا كان هناك أي شيء، فإن تحديث التوظيف يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يعيد النظر في حكمة التخفيض في نوفمبر على الإطلاق – على الرغم من أن التوقف المؤقت ليس هو حالتنا الأساسية؛ ما زلنا نرى خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس.”
يعتقد المستثمرون أن انتعاش أسعار الفائدة يرجع في الغالب إلى إعادة ضبط توقعات خفض أسعار الفائدة. من المؤكد أن ارتفاع أسعار النفط بسبب التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وخطة التحفيز في الصين يثير أيضًا بعض المخاوف بشأن عودة التضخم إلى النشاط، وربما يدفع بعض المستثمرين بعيدًا عن السندات ويزيد العائدات. ستصدر قراءة مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر يوم الخميس.
ومن المقرر أن يلقي الخطابات يوم الاثنين من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي نيل كاشكاري، ورافائيل بوستيك، وميشيل بومان، وألبرتو مسلم. ومن المقرر أن يتم مزاد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات يوم الأربعاء.
وسيقرر بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره المقبل بشأن أسعار الفائدة في 7 نوفمبر، بعد يومين من الانتخابات الأمريكية. سيتم إصدار تقرير الوظائف لشهر أكتوبر في الأسبوع السابق، في الأول من نوفمبر.
