المحركات العامة تعمل على استعادة ثقة وول ستريت حتى عام 2024 من خلال العديد من المبادرات التي تركز على المستثمرين يوم الأربعاء بعد عام مضطرب من الإضرابات العمالية والانتكاسات في خططها للسيارات الكهربائية وذاتية القيادة.
تخطط شركة صناعة السيارات في ديترويت لزيادة أرباحها الفصلية في العام المقبل بنسبة 33٪ إلى 12 سنتًا للسهم الواحد؛ والشروع في عملية إعادة شراء سريعة للأسهم بقيمة 10 مليارات دولار؛ وإعادة توجيهاتها لعام 2023 لتشمل ما يقدر بنحو 1.1 مليار دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب، أو المعدلة حسب الأرباح قبل الفوائد والضرائب، من تأثير ما يقرب من ستة أسابيع من الإضرابات العمالية في الولايات المتحدة من قبل نقابة عمال السيارات المتحدة.
وقالت ماري بارا، الرئيس التنفيذي لشركة جنرال موتورز، في بيان إن الشركة تضع اللمسات الأخيرة على ميزانية العام المقبل والتي “ستعوض بالكامل التكاليف الإضافية لاتفاقيات العمل الجديدة”.
وقالت: “الخطة طويلة المدى التي ننفذها تتضمن تقليل كثافة رأس مال الشركة، وتطوير المنتجات بشكل أكثر كفاءة، ومواصلة خفض تكاليفنا الثابتة والمتغيرة”.
وقفزت أسهم جنرال موتورز بنسبة 8٪ تقريبًا خلال تعاملات ما قبل السوق يوم الأربعاء. ومع اقتراب الإعلان، انخفض السهم بنسبة 14.1٪ حتى الآن هذا العام.
تتضمن توجيهات جنرال موتورز المعادة لعام 2023 أيضًا ما يلي:
- صافي الدخل العائد للمساهمين يتراوح بين 9.1 مليار دولار إلى 9.7 مليار دولار، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 9.3 مليار دولار إلى 10.7 مليار دولار.
- تم تعديل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك من 11.7 مليار دولار إلى 12.7 مليار دولار، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 12 مليار دولار إلى 14 مليار دولار.
- ربحية السهم المعدلة تبلغ حوالي 7.20 دولارًا إلى 7.70 دولارًا بما في ذلك إعادة شراء الأسهم، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 7.15 دولارًا إلى 8.15 دولارًا.
- تتراوح ربحية السهم من 6.52 دولارًا أمريكيًا إلى 7.02 دولارًا أمريكيًا، بما في ذلك إعادة شراء الأسهم، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 6.54 دولارًا أمريكيًا إلى 7.54 دولارًا أمريكيًا.
- معدل التدفق النقدي الحر للسيارات من 10.5 مليار دولار إلى 11.5 مليار دولار، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 7 مليارات دولار إلى 9 مليارات دولار.
- ويتراوح صافي النقد للسيارات الناتج عن الأنشطة التشغيلية من 19.5 مليار دولار إلى 21 مليار دولار، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 17.4 مليار دولار إلى 20.4 مليار دولار.
سحبت جنرال موتورز توجيهاتها عندما أعلنت عن أرباح الربع الثالث في 24 أكتوبر، مشيرة إلى التقلبات الناجمة عن مفاوضات UAW والإضرابات العمالية. وانتهت عمليات التوقف عن العمل في 30 أكتوبر عندما توصل الجانبان إلى اتفاق مبدئي.
تأثير UAW
قبل إضرابات UAW، قال المدير المالي بول جاكوبسون إن الشركة تسير على الطريق الصحيح لتحقيق “نحو النصف العلوي” من توقعات أرباحها.
وقالت شركة صناعة السيارات يوم الأربعاء إنه من المتوقع أن تؤدي صفقات العمل الجديدة في الولايات المتحدة وكندا إلى زيادة التكاليف بمقدار 9.3 مليار دولار وإضافة ما يقرب من 575 دولارًا في تكاليف السيارة. غالبية هذا التأثير يأتي من صفقة UAW، التي تنتهي في أبريل 2028.
تتضمن صفقة UAW زيادة في الأجور بنسبة 25% على الأقل في الساعة، وإعادة تعديلات تكلفة المعيشة وتعزيز مدفوعات تقاسم الأرباح، من بين مزايا أخرى.
سهم جنرال موتورز بعد سلسلة من تحديثات الأعمال يوم الأربعاء.
ولتعويض بعض هذه التكاليف المتزايدة، قالت جنرال موتورز يوم الأربعاء إنها تتوقع الآن أن يتراوح الإنفاق الرأسمالي لعام 2023 بين 11.0 مليار دولار و11.5 مليار دولار، بانخفاض عن التوجيه السابق الذي يتراوح بين 11 مليار دولار و12 مليار دولار. ويرجع ذلك إلى الخطط المعلنة مسبقًا لتأخير بعض المنتجات والاستثمارات الجديدة، خاصة فيما يتعلق بالمركبات الكهربائية.
وقالت بارا في رسالة إلى المساهمين يوم الأربعاء إنها تشعر “بخيبة الأمل” في إنتاج الشركة هذا العام للجيل القادم من السيارات الكهربائية، المعروفة باسم مركبات Ultium. وقالت إن الشركة تتوقع “إنتاجًا أعلى بكثير من Ultium EV وتحسينًا ملحوظًا في هوامش الربح للمركبات الكهربائية”.
وقال بارا: “لقد أمضينا سنوات في إعداد الشركة لمستقبل كهربائي بالكامل، ولا تزال أهدافنا الربحية والهامش على المدى الطويل سليمة، على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة”.
قالت جنرال موتورز إنها تخطط لكسب هوامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) منخفضة إلى متوسطة على محفظة السيارات الكهربائية الخاصة بها في عام 2025، قبل التأثير الإيجابي للإعفاءات الضريبية للطاقة النظيفة. وقالت أيضًا إنها تخطط لتقديم السيارات الكهربائية حصريًا بحلول عام 2035.
رحلة بحرية
وقال بارا أيضًا إن شركة صناعة السيارات “تعالج التحديات” في شركة كروز التابعة لها والتي تمتلك أغلبية سياراتها ذاتية القيادة.
أصدرت شركة Cruise مؤخرًا استدعاءً طوعيًا لـ 950 سيارة أجرة آلية وعلقت جميع عمليات المركبات على الطرق العامة في أعقاب سلسلة من الحوادث التي أثارت انتقادات من المستجيبين الأوائل والنشطاء العماليين والمسؤولين المنتخبين المحليين، خاصة في سان فرانسيسكو.
أدت الأحداث، وتحديدًا حادث أكتوبر الذي وقع فيه أحد المشاة، إلى استقالة الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك كايل فوجت من الشركة.
وقال بارا: “أولويتنا الآن هي تركيز الفريق على السلامة والشفافية والمساءلة”. “يجب علينا إعادة بناء الثقة مع المنظمين على المستوى المحلي ومستوى الولايات والمستوى الفيدرالي، وكذلك مع المستجيبين الأوائل والمجتمعات التي سيعمل فيها كروز”.
إعادة شراء الأسهم
تتضمن عملية إعادة شراء الأسهم المعجلة ما مجموعه 10 مليارات دولار للبنوك المنفذة للبرنامج، بما في ذلك بنك امريكي، جولدمان ساكس، باركليز و سيتي بنك.
سوف تتلقى جنرال موتورز على الفور وتتقاعد ما قيمته 6.8 مليار دولار من أسهمها العادية. كان لدى جنرال موتورز ما يقرب من 1.37 مليار سهم من الأسهم العادية القائمة قبل البرنامج.
وسيتم تحديد إجمالي عدد الأسهم التي سيتم إعادة شراؤها في نهاية المطاف بموجب المبادرة في نهاية البرنامج، والذي من المتوقع أن يحدث خلال الربع الرابع. وسوف يعتمد على متوسط الأسعار اليومية المرجحة لأسهم جنرال موتورز.
خارج البرنامج المعلن، قالت جنرال موتورز إنه سيكون لديها 1.4 مليار دولار من السعة المتبقية بموجب ترخيص إعادة شراء أسهمها “لعمليات إعادة شراء أسهم إضافية وانتهازية”.
وقالت الشركة إنها أعادت 4.2 مليار دولار من أرباح الأسهم العادية وعمليات إعادة الشراء من بداية عام 2022 حتى الربع الثالث من عام 2023، بينما حققت أكثر من 20.5 مليار دولار من التدفق النقدي الحر المعدل للسيارات بعد الاستثمارات التجارية.
وقالت بارا في نهاية رسالتها إلى المساهمين: “تم تصميم هذه الاستراتيجيات للحفاظ على هوامشنا وتدفقنا النقدي الحر قويًا، ونحن في وضع جيد ونحن نتجه نحو عام 2024”. “أنا واثق من أننا سنكون قادرين على تنفيذ خطتنا ومتحمسون لما يخبئه المستقبل. ونحن نتطلع إلى مشاركة التقدم الذي أحرزناه معكم.”
