قد تكون الحيازات العليا للعديد من صناديق ESG مألوفة بشكل مدهش.
وأوضح آرني نواك من مجموعة DWS أنه في حين أن هذه الاستراتيجيات تأخذ في الاعتبار العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة للشركة، إلا أن هذه الصناديق لا تزال تهدف إلى الاستثمار في أصحاب الأداء الأفضل عبر مجموعات الصناعة.
“الفكرة لا تتمثل في التركيز بشكل كبير واختيار عدد قليل فقط من الأسهم التي تحقق الأفضل من المبادئ البيئية والاجتماعية والحوكمة أو من مبدأ المناخ، ولكن (أن) لا يزال لديك محفظة تشبه إلى حد كبير التركيبة الاقتصادية للاقتصاد الأمريكي”. صرح رئيس حلول الاستثمار المنهجي بالشركة للأمريكتين لـ “ETF Edge” على قناة CNBC في وقت سابق من هذا الأسبوع.
تدير شركة Noack صندوق Xtrackers MSCI USA للأسهم في مجال العمل المناخي (USCA). وتشمل أهم مقتنياتها نفيديا, أمازون, مايكروسوفت, تفاحة, منصات ميتا والشركة الأم لشركة جوجل الأبجدية – ستة من أسهم التكنولوجيا الضخمة “Magnificent Seven” التي تقود أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر S&P 500.
تميل صناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) أيضًا إلى الاستثمار بشكل أكبر في أسهم التكنولوجيا لأن القطاع هو أحد الصناعات “النظيفة”، وفقًا لما ذكره ديف ناديج، الخبير المالي المستقبلي السابق في VettaFi.
وقال ناديج: “إذا نظرت إلى المناخ باعتباره نافذتك فحسب، فمن المحتمل ألا ينتهي بك الأمر إلى عدم امتلاك الكثير من شركات الطاقة، وعدم امتلاك الكثير من عمال المناجم (و) عدم امتلاك الكثير من شركات الصلب”. “لذا، سينتهي بك الأمر بشيء يشبه الخدمات، الرعاىة الصحية و تكنولوجياوهو رهان قوي للغاية.”
تمثل أسهم تكنولوجيا المعلومات حاليًا أكثر من 30% من مخصصات USCA، وفقا لموقع Xtracker. وهذا أكثر من ضعف ثاني أكبر تخصيص للقطاع في الصندوق – 13.5٪ في مجال الرعاية الصحية.
لكن نواك يعتبر فكرة أن الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة تستثمر فقط في القطاعات النظيفة والمستدامة فكرة مضللة.
وقال: “هناك في بعض الأحيان تصور خاطئ بأن الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة لا يمكنها الاستثمار في شركات الطاقة. وهذا خطأ تماما. الطاقة عنصر حيوي في اقتصادنا”.
هل لا تزال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) ذات صلة؟
شهدت صناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة العالمية أول صافي تدفقات فصلية خارجة على الإطلاق في الربع الأخير من عام 2023، وفقًا لـ Morningstar. ومع ذلك، يشير ناديج إلى أنه على الرغم من تراجع المستشارين الماليين عن التوصية بأموال ESG للعملاء، إلا أن اهتمام المستثمرين لم يذهب إلى أي مكان.
وقال ناديج “لقد انسحب (المستشارون). ربما لن يعودوا. لكن الطلب من الأفراد لم يتضاءل أبدًا”. “ما اختفى هو الأموال الساخنة التي ظن الناس أن هذه ستكون لعبة زخم. إنها ليست لعبة زخم. هذه طريقة طويلة المدى للتعامل مع تخصيصاتك.”
ارتفع صندوق Xtrackers MSCI USA Climate Action Equity ETF بنسبة 9٪ تقريبًا حتى الآن هذا العام.
تنصل
