ويستند61 | ويستند61 | صور جيتي
ظهرت نسخة من هذه المقالة لأول مرة في نشرة Inside Wealth الإخبارية على قناة CNBC مع روبرت فرانك، وهو دليل أسبوعي للمستثمر والمستهلك من ذوي الثروات العالية. اشتراك لتلقي الإصدارات المستقبلية، مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تضاعف عدد المكاتب العائلية في العالم ثلاث مرات منذ عام 2019، مما أطلق سباقاً جديداً بين شركات الأسهم الخاصة وصناديق التحوط وشركات رأس المال الاستثماري لجذب استثماراتها.
وفقًا لتقرير جديد صادر عن شركة Preqin، تجاوز عدد المكاتب العائلية – الأذرع الاستثمارية الخاصة للعائلات الثرية – 4500 مكتبًا في جميع أنحاء العالم العام الماضي. أمريكا الشمالية لديها أكبر حصة من المكاتب العائلية، مع 1682. أكثر من نصف أصول المكاتب العائلية في العالم موجودة في أمريكا الشمالية.
ويقول الخبراء إن المكاتب العائلية تدير الآن 6 تريليون دولار أو أكثر، وإن أعدادها آخذة في النمو. هناك أكثر من 2600 ملياردير في العالم، جميعهم تقريباً يحتاجون إلى مكتب عائلي. وارتفع عدد الأشخاص في العالم الذين تبلغ ثرواتهم 100 مليون دولار أو أكثر – وهو الحد النموذجي لمكتب عائلي – إلى أكثر من 90 ألف شخص، وفقا لشركة Wealth-X، إحدى شركات Altrata. وبعبارة أخرى، هناك مجال أكبر للتشغيل.
لفتت طفرة المكاتب العائلية انتباه شركات الأسهم الخاصة وغيرها من مديري البدائل الذين يتطلعون إلى جمع الأموال. قامت كل من Blackstone وKKR وCarlyle بتوسيع فرقها وتمويل الأحداث وبناء المنتجات التي تلبي احتياجات المكاتب العائلية على وجه التحديد.
وقالت راشيل دابورا، محللة الأبحاث في شركة بريكن: “يحاول مديرو الأسهم الخاصة الكبرى التنافس هناك من خلال توفير الموارد والوقت”. “المستثمرون من ذوي الثروات العالية والمكاتب العائلية هم في الواقع على رادارهم.”
ظاهريًا، تعتبر المكاتب العائلية بمثابة عملاء الأحلام للبدائل. لسنوات عديدة، سعت المكاتب العائلية إلى الحفاظ على الثروة الأساسية من خلال محافظ الأسهم والسندات التقليدية. وهم الآن أشبه بالمستثمرين المؤسسيين، الذين يسعون إلى الحصول على عوائد أعلى على المدى الطويل من خلال الأسهم الخاصة، ورأس المال الاستثماري، وصناديق التحوط، والبنية التحتية، والعقارات. تتمتع المكاتب العائلية بأعلى مخصصات لصناديق التحوط من أي نوع من المستثمرين المؤسسيين، وفقًا لـ Preqin.
من المؤكد أن العامين الماضيين كانا صعبين على الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري والعديد من عوائد صناديق التحوط.
قال أكثر من نصف المكاتب العائلية التي شملتها دراسة بريكين إنها أصيبت بخيبة أمل إزاء عوائد رأس المال الاستثماري، في حين أصيب ثلثها بخيبة أمل إزاء الأسهم الخاصة. ومع ذلك، ما زالوا متفائلين بهذا العام وما بعده، حيث تقول الأغلبية إن الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري سوف يكون أداؤهما أفضل خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
تلاحق شركات الأسهم الخاصة سوق المكاتب العائلية بقوة. تعمل شركة بلاكستون، التي خدمت الأفراد الأثرياء لعقود من الزمن من خلال أعمالها في مجال حلول الثروات الخاصة، على تكثيف مجموعة رأس المال الخاص، التي تخدم المكاتب العائلية والمليارديرات وأكبر المستثمرين الأفراد وأكثرهم تطوراً. وقد تضاعف هذا الفريق إلى 25 شخصًا خلال السنوات القليلة الماضية، ومن المرجح أن يستمر في النمو، وفقًا لكريج راسل، الرئيس العالمي لمجموعة رأس المال الخاص في بلاكستون.
وقال راسل: “إننا نعتبر هذا فرصة كبيرة ومتنامية لبلاكستون”.
قم بالتسجيل لتلقي الإصدارات المستقبلية من النشرة الإخبارية لـ Inside Wealth على قناة CNBC مع روبرت فرانك.
