تقوم صناديق التحوط بالتخلص من الأسهم بأسرع وتيرة في ثلاثة أشهر، حيث صعدت ما يطلق عليه في كثير من الأحيان “الأموال الذكية” رهاناتها الهبوطية مقابل الأسهم وسط التراجع الأخير. باع المحترفون الأسهم العالمية على أساس صافي للأسبوع الثاني على التوالي في الأسبوع الماضي، مدفوعين بالكامل تقريبًا بالمبيعات القصيرة، وفقًا لبيانات الوساطة الرئيسية لـ Goldman Sachs. وأظهرت البيانات أن هذا يمثل أكبر أسبوع بيع لصناديق التحوط منذ منتصف يناير. وبشكل منفصل، أظهرت بيانات عملاء بنك أوف أمريكا اتجاها مماثلا. وباع عملاؤها من صناديق التحوط الأسهم للأسبوع الخامس على التوالي الأسبوع الماضي، وخرجوا من الأسهم عبر الشركات الصغيرة والمتوسطة والكبيرة. السوق في منتصف التراجع حيث يعيد المستثمرون تقييم مسار مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.3% الأسبوع الماضي، وهو أسوأ أداء أسبوعي له منذ مارس 2023. وانخفض مؤشر S&P 500 بنحو 1%، وهي أكبر خسارة أسبوعية له منذ أوائل يناير، على الرغم من أن مؤشر الأسهم لا يزال أقل بنسبة 1.7% فقط. أعلى مستوى له منذ 52 أسبوعًا. .SPX منذ بداية العام Mountain S & P 500 “التقييمات ممتدة جدًا في الوقت الحالي لدرجة أن أي شيء أقل من الكمال في البيانات الاقتصادية أو أي ضجيج جيوسياسي يمكن أن يؤدي إلى عمليات بيع كبيرة وسريعة.” وقال ديفيد باهنسن، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة باهنسن: وقال بنك جولدمان ساكس إن الأسهم الاستهلاكية التقديرية كانت من بين القطاعات الأسوأ أداءً والأكثر بيعًا في الولايات المتحدة على أساس صافي الأسبوع الماضي. وأشار بنك الاستثمار في وول ستريت إلى أن مديري صناديق التحوط قاموا بتخفيض المراكز الطويلة في القطاع كل يوم وقاموا ببيع الصناديق المتداولة في البورصة التي تركز على التجزئة. انخفض صندوق SPDR S & P Retail ETF (XRT) بنسبة 5.5٪ خلال الأسبوع. وكان أحد أكبر الدوافع وراء التراجع الأخير هو التحول في توقعات أسعار الفائدة. قام السوق مرة أخرى بتقليص توقعاته لخفض أسعار الفائدة هذا العام، حيث شهد تقلب العملة بين تخفيضين وثلاثة تخفيضات، وفقًا لمقياس FedWatch الخاص بمجموعة CME للتداول في سوق العقود الآجلة للأموال الفيدرالية. بدأ المتداولون العام بتسعير ما يصل إلى سبعة تخفيضات في أسعار الفائدة لعام 2024. وقال جان بويفين، رئيس شركة بلاك روك للاستثمار: “نعتقد أن شهر يونيو لم يعد أمرًا مفروغًا منه بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لبدء خفض أسعار الفائدة – لكننا نتوقع تخفيضات في أسعار الفائدة مع انخفاض التضخم”. وقال المعهد في مذكرة يوم الاثنين. – ساهم مايكل بلوم من CNBC في إعداد التقارير.
