الولايات المتحدة على بعد أيام فقط من إغلاق الحكومة الفيدرالية في الساعة 12:01 صباحًا بالتوقيت الشرقي يوم الأحد. وإذا كرر التاريخ نفسه، فإن تراجع التمويل يمكن أن يهيئ سوق الأوراق المالية لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل. حتى بعد ظهر يوم الخميس، ظل المشرعون في الكابيتول هيل في طريق مسدود بشأن قرار الميزانية لإبقاء الوكالات الفيدرالية تعمل بعد نهاية السنة المالية للحكومة يوم السبت. في حين أنه ستكون هناك اضطرابات كبيرة إذا فشل الكونجرس في التوصل إلى اتفاق مؤقت على الأقل في الوقت المناسب، إلا أن الأسهم ترتفع عادةً عندما تغلق الحكومة أبوابها. ارتفع مؤشر S&P 500 بمتوسط 4.4% حول عمليات الإغلاق الحكومية، وفقًا لمورجان ستانلي، مع التحذير من أن العوامل الكلية الأخرى يمكن أن تلعب أيضًا دورًا. وجد ريموند جيمس أنه خلال عمليات الإغلاق الحكومي الخمس منذ عام 1995، تقدم مؤشر السوق الواسع بمعدل 3.2٪. كتب إد ميلز، محلل ريموند جيمس، في مذكرة حديثة: “الأسواق لم تتأثر إلى حد كبير في الفترة التي سبقت الإغلاق، وتستمر في المتوسط في الارتفاع خلال الثلاثين يومًا التالية لحل الإغلاق”. قال جيم كريمر هذا الأسبوع إن الإغلاق الحكومي المحتمل، إلى جانب الإضراب المتصاعد لعمال السيارات المتحدين ضد جنرال موتورز (GM)، وشركة Stellantis الشركة الأم لشركة كرايسلر (STLA) واسم النادي Ford (F)، من شأنه أن “يستنزف جزءًا كبيرًا من المال”. النشاط الاقتصادي.” ونتيجة لذلك، يفترض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون قادرا على تخفيف حملة التشديد النقدي لمكافحة التضخم، الأمر الذي قد يعزز أسعار الأسهم مع انخفاض عائدات السندات. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل 11 مرة منذ مارس 2022، مما رفع سعر الإقراض البنكي لليلة واحدة إلى أعلى مستوى له منذ 22 عامًا، في محاولة للتغلب على التضخم. وبينما ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي دون تغيير في اجتماعه الأخير في سبتمبر، قال رئيس مجلس الإدارة جيروم باول إن الأسعار لا تزال بحاجة إلى الانخفاض. وأشار محافظو البنوك المركزية إلى زيادة أخرى في أسعار الفائدة هذا العام وتخفيضات أقل في العام المقبل، مما يشير إلى أن تكلفة اقتراض الأموال قد تكون أعلى لفترة أطول. ما هو الاغلاق الحكومي؟ في كل عام، يجب على المشرعين إقرار تشريعات الميزانية للسنة المالية التالية، بدءًا من الأول من أكتوبر. وينفد الوقت أمام الكونجرس للتوصل إلى اتفاق بشأن الإنفاق حيث لا يزال منقسمًا حول قائمة طويلة من القضايا. إذا لم يتوصل المشرعون إلى توافق في الآراء قبل انتهاء التمويل الحكومي في نهاية يوم السبت، فسيتم تعطيل أو إغلاق العديد من الوظائف التي تعتبر غير ضرورية. لن يحصل الملايين من الموظفين الفيدراليين على رواتبهم أثناء الإغلاق. وحتى التقدم بطلب للحصول على خدمات، مثل معالجة جوازات السفر، قد يتم تقليصه. ومع ذلك، ستستمر بعض الجهات والوظائف الحكومية في العمل. على سبيل المثال، سوف تخرج شيكات الضمان الاجتماعي. وسيواصل الأعضاء العسكريون النشطون وضباط إنفاذ القانون العمل أيضًا. ماذا بعد؟ وحذرت وكالة موديز من أن الإغلاق سيكون سيئا لائتمان البلاد. “على الرغم من أن مدفوعات خدمة الدين الحكومية لن تتأثر ومن غير المرجح أن يؤدي الإغلاق قصير الأجل إلى تعطيل الاقتصاد، إلا أنه سيسلط الضوء على ضعف القوة المؤسسية والحوكمة الأمريكية مقارنة بالصناديق السيادية الأخرى ذات التصنيف AAA والتي أبرزناها في السنوات الأخيرة، ” كتب المحللون في وكالة الائتمان في مذكرة. وأضافت موديز: “على وجه الخصوص، فإنه سيظهر القيود الكبيرة التي يفرضها الاستقطاب السياسي المتزايد على عملية صنع السياسات المالية في وقت تتراجع فيه القوة المالية”. وألقى المحللون باللوم على هذا الاستقطاب السياسي في “اتساع العجز المالي في البلاد وتدهور القدرة على تحمل الديون”. تعطي وول ستريت احتمالات كبيرة بأن الحكومة سوف تغلق أبوابها خلال عطلة نهاية الأسبوع. لقد حدث ذلك بالفعل عدة مرات في الماضي – على وجه التحديد، انقطع التمويل 14 مرة منذ عام 1980. وقدر بنك جولدمان ساكس فرص الإغلاق بنسبة 90%، قائلاً إنه قد يستمر حوالي أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. وكتب المحللون في مذكرة: “على الرغم من أنه لا تزال هناك فرصة لأن يتمكن الكونجرس من التوصل إلى اتفاق في اللحظة الأخيرة لتمديد التمويل إلى ما بعد 30 سبتمبر، إلا أنه لم يتم إحراز تقدم يذكر ولم يتبق سوى القليل من الوقت”. “في الحدث الذي يبدو غير مرجح، يوافق الكونجرس على تمديد قصير الأجل، ما زلنا نتوقع الإغلاق في وقت لاحق من الربع الرابع”، والذي يبدأ يوم الاثنين. وأضافوا: “إذا أغلقت الحكومة أبوابها في الأول من أكتوبر، فمن غير المرجح إعادة فتح سريع لأن المواقف السياسية أصبحت أكثر رسوخًا”. خلاصة القول: يمكن أن يؤدي إغلاق الحكومة في نهاية هذا الأسبوع، إلى جانب الإضراب المستمر في قطاع السيارات، إلى إحداث تأثير كبير في الاقتصاد الأمريكي، مما يؤدي بشكل فعال إلى القيام ببعض وظائف محافظي البنوك المركزية. أي إشارات قد يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في التراجع عن تشديدها النقدي يمكن أن تضع ضغوطًا على عوائد السندات – وبالتالي تعطي رياحًا خلفية للأسهم. لذلك، نحاول استباق الأمور، باستخدام حالة عدم اليقين قبل الموعد النهائي لتشريع الميزانية الذي يلوح في الأفق كفرصة شراء محتملة – خاصة وأن السوق في منطقة ذروة البيع بالفعل في الوقت الحالي، وفقًا لمؤشر S&P 500 Short Range Oscillator. لقد أضفنا إلى خمسة ممتلكات للنادي هذا الأسبوع مع بقاء يوم واحد. كقاعدة عامة، كنا نراقب الشركات عالية الجودة التي تحقق أرباحًا والتي شهدت تراجع أسهمها. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
مبنى الكابيتول الأمريكي في واشنطن العاصمة، في 26 سبتمبر 2023. استعد ملايين الأمريكيين في 25 سبتمبر 2023، لإيقاف شيكات الرواتب والرعاية الاجتماعية في غضون أيام مع توجه الكونجرس نحو إغلاق حكومي مدمر، مع قيام اليمينيين الجمهوريين بمنع محاولات تمريرها. ميزانية. بعد أربعة أشهر من تجنب الاحتمال الأكثر خطورة المتمثل في التخلف عن سداد الائتمان، أصبح أكبر اقتصاد في العالم على حافة التشنج مرة أخرى، ومن المقرر أن تنطفئ الأضواء في عطلة نهاية الأسبوع. (تصوير بريندان سميالوسكي / وكالة الصحافة الفرنسية) (تصوير بريندان سميالوسكي / وكالة الصحافة الفرنسية عبر غيتي إيماجز)
بريندان سميالوفسكي | أ ف ب | صور جيتي
الولايات المتحدة على بعد أيام فقط من إغلاق الحكومة الفيدرالية في الساعة 12:01 صباحًا بالتوقيت الشرقي يوم الأحد. وإذا كرر التاريخ نفسه، فإن تراجع التمويل يمكن أن يهيئ سوق الأوراق المالية لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل.
