أنهت وول ستريت للتو عامًا قويًا، مما ترك المستثمرين يتساءلون عن الخطوة التالية التي يتعين عليهم اتخاذها لتحقيق نجاح في عام 2024. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 24٪ في عام 2023، منهيًا العام على مقربة من مستوى إغلاق قياسي مرتفع. تفوق مؤشر ناسداك المركب، حيث ارتفع بنسبة 43٪، وهو أفضل أداء له منذ عام 2020. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 13.7٪ بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق هذا العام. ينقسم الاستراتيجيون في شركات وول ستريت الكبرى حول الاتجاه الذي سيتجه إليه السوق في عام 2024. ويدعو أعلى هدف لمؤشر S&P 500 في الشارع إلى ارتفاع بنسبة 8.7٪ عن إغلاق يوم الخميس. يشير أدنى هدف إلى انخفاض بنسبة 12٪، وفقًا لمسح استراتيجي السوق الذي أجرته CNBC Pro. هناك أيضًا مخاوف بشأن ما إذا كان الركود سيحدث. وكشف استطلاع أجرته الرابطة الوطنية لاقتصاديات الأعمال في ديسمبر/كانون الأول أن 76% من الاقتصاديين يعتقدون أن فرص الركود في العام المقبل تبلغ 50% أو أقل. .SPX Mountain 2022-12-30 SPX في عام 2023، قال لاري آدم، كبير مسؤولي الاستثمار في Raymond James، إن حالته الأساسية لعام 2024 هي حدوث “ركود معتدل”. ومع ذلك، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق في دالاس، روبرت كابلان، لشبكة CNBC يوم 26 ديسمبر، إن هناك “احتمالًا جيدًا” أن تتجنب الولايات المتحدة الركود تمامًا في عام 2024، بينما قال بنك أوف أمريكا مؤخرًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد ينجح في تحقيق هبوط سلس. على هذه الخلفية، سألت CNBC Pro ثلاثة استراتيجيين ومديري أموال عن كيفية تخصيص مبلغ 50 ألف دولار في العام الجديد. وهنا ما قالوه. شراء أسهم صانعي أشباه الموصلات والمعدات الطبية، يعتقد ستيفن ويتنج أن عددًا لا يحصى من الفرص تنتظر المستثمرين العام المقبل مع اتساع نطاق الارتفاع الذي شهدناه في عام 2023. وبعبارة أخرى، فإن المستثمرين الذين ربما يشعرون أنهم فاتهم القارب في أكتوبر ليس لديهم سبب للقلق. وقال كبير استراتيجيي الاستثمار في Citi Global Wealth لشبكة CNBC: “ما نتوقعه في العام المقبل هو أن الأسهم ستكون مجزية. ومن المرجح أن يكون ذلك مكسبًا أصغر، ولكن مشاركة أوسع بكثير”. “هناك الكثير من الشركات التي ستحقق مكاسب مكونة من رقمين في العام المقبل.” وأشار ويتنج إلى أنه في حين ارتفعت ربحية السهم لـ “Magnificent 7” – والتي تشمل Nvidia وMeta Platforms وMicrosoft – العام الماضي بنسبة 44%، انخفض متوسط ربحية السهم بنسبة 6% للشركات الـ 493 المتبقية ضمن مؤشر S&P 500. ولكن مع إظهار العديد من الشركات إشارات صعودية تشير إلى خلفية أكثر إيجابية للاقتصاد الكلي، يتوقع ويتنج أن تتحسن أرباح هذه الأسماء في العام الجديد. وبما أن الشركات ذات رأس المال الكبير يتم تداولها حاليًا بأسعار مرتفعة، فإن Wieting يوصي على نطاق واسع بأسهم النمو الأمريكية الصغيرة والمتوسطة ذات الأرباح المتزايدة. وفي قطاع التكنولوجيا، سلط الخبير الاستراتيجي الضوء على شركات تصنيع معدات أشباه الموصلات الصغيرة باعتبارها “تجارة اللحاق القوية”. وفي حين قدمت الحكومات حوافز قوية لبناء منشآت جديدة لصناعة الرقائق، أكد ويتنج أن أسهم شركات تصنيع المعدات لم ترتفع بنفس القدر الذي ارتفعت به أسهم مصممي الرقائق. الصندوق الذي يتعرض لأسهم أشباه الموصلات الصغيرة والمتوسطة هو SPDR S & P Semiconductor ETF (XSD). ارتفع الصندوق بنسبة 35٪ العام الماضي وبلغت نسبة النفقات 0.35٪. ويعتقد الخبير الاستراتيجي أيضًا أن صانعي المعدات في صناعة الرعاية الصحية يمكن أن يروا ثرواتهم تتراجع في عام 2024. “إنه مجال آخر حيث كان الأداء محدودًا بشكل لا يصدق، بقيادة اثنين من صانعي الأدوية الذين يعالجون مرض السكري ويساعدون الأشخاص على فقدان الوزن، ولكن وقال حرفيا احتكار ثنائي في هذا المجال. يمكن الحصول على التعرض لهذه المساحة من خلال SPDR S & P Health Care Equipment ETF (XHE). انخفض الصندوق بنسبة 6٪ في عام 2023 ولديه نسبة نفقات تبلغ 0.35٪. استثمر وفقًا لخصائصك الشخصية، قدم مايك بيلي، مدير الأبحاث في FBB Capital Partners، أساليب متميزة لمستويات مختلفة من المستثمرين اعتمادًا على صافي ثروتهم والأفق الزمني وقدرتهم على تحمل المخاطر. بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم ثروة كبيرة ورغبة أقل في المخاطرة – ربما يقتربون من سن التقاعد – يعتقد بيلي أنه من المفيد استثمار مبلغ 50 ألف دولار في سلة من سندات الشركات. على وجه التحديد، أوصى بيلي إما بصندوق iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) أو صندوق iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG). ارتفع الصندوقان بنسبة 5% و2.3% على التوالي في عام 2023. بالنسبة لأولئك الذين لديهم أفق زمني أطول، ويمكنهم تحمل المزيد من المخاطر وامتلاك أصول قليلة أو معدومة، يجب عليهم شراء صندوق يتتبع مؤشر S&P 500، قال بيلي. ويوصي بيلي بهذه الاستراتيجية على المدى الطويل، بغض النظر عن أي رياح معاكسة محتملة للاقتصاد الكلي على المدى القريب أو الأسعار المرتفعة حاليا في سوق الأسهم. يعتقد بيلي، الذي يتمتع بخبرة في أبحاث التمويل السلوكي، أن إبقاء الأمر بسيطًا بالنسبة لهذا النوع من المستثمرين هو خطوة ذكية. فمن خلال امتلاك أسهم أمريكية كبيرة الحجم بنسبة 100%، يجني المشترون عوائد أعلى من السندات في حين يتجنبون المغالطات المالية السلوكية الشائعة مثل ندم المشتري وتركيز الأوهام، حيث يصبحون مهووسين بأسهم معينة. كما أنهم أقل عرضة للوقوع في فخ الاستثمار البدائي. كما قدم توصيات للطبقة المتوسطة من المستثمرين، أولئك الذين لديهم بعض الأموال المستثمرة ولكن لديهم قدرة أعلى على تحمل المخاطر وأفق زمني أطول. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين، يحب بيلي شركة بيركشاير هاثاواي، ويصفها بأنها شركة معاكسة للدورة الاقتصادية تجلس على قدر كبير من النقد. اكتسبت أسهم بيركشاير ما يقرب من 16٪ في عام 2023. وأوصى أيضًا بـ UnitedHealth، التي أثبتت قدرتها على الأداء في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة، بالإضافة إلى Visa، وهي شركة مجاورة للتكنولوجيا ذات هوامش عالية ونمو متكرر جيد. وانخفضت أسهم شركة التأمين الصحي بشكل طفيف العام الماضي، في حين ارتفع سهم المدفوعات الرقمية بنسبة 25%. يحب بيلي أيضًا Eli Lilly، شركة الأدوية التي تنتج عقار GLP-1 Mounjaro. وأشار إلى أن “هناك الكثير من التوقعات للنمو، لكنها بدأت للتو، لذا أعتقد أن السهم يمكن أن يستمر في العمل”. حققت شركة Eli Lilly أداءً متميزًا في عام 2023، حيث ارتفعت بنسبة 59%. تتجه صناديق الاستثمار العقارية نحو الانتعاش في عام 2024، ويتفق جاك أبلين، كبير مسؤولي الاستثمار في Cresset Capital Management، مع بيلي على أنه بالنسبة للمستثمرين الذين ليس لديهم استثمارات سابقة وأفق زمني لا يقل عن سبع سنوات، يمتلكون سلة واسعة من الأسهم مثل S & P 500. مكان عظيم للبدء. وقال: “ما نجده هو أنه إذا كنت تمتلك سلة واسعة من الأسهم لمدة سبع سنوات أو أكثر، فإن احتمال كسب المال يصل إلى 90٪ تقريبًا”. في هذه الحالة، لا يحتاج المستثمرون إلى القلق بشأن التخصيص لقطاع معين. بالنسبة للمستثمر الذي لديه محفظة حالية ويسعى إلى التفوق على السوق خلال العام أو العامين المقبلين، يوصي أبلين بالشراء في صناديق الاستثمار العقاري بمبلغ 50 ألف دولار. وأشار إلى أن “إنهم يتداولون بخصومات كبيرة جدًا”، مضيفًا أن صناديق الاستثمار العقارية تضررت من ارتفاع أسعار الفائدة في عام 2022 وتم تداولها بشكل ثابت في عام 2023. “لديهم بعض الفرص للحاق بالركب، خاصة في بيئة نتوقع فيها فترات قصيرة الأجل”. أسعار الفائدة تنخفض تدريجياً.” وقال إن الأسماء التي يوصي بها أبلين للعام الجديد تشمل Essex Property Trust (ESS)، المتخصصة في تأجير الشقق للعائلات المتعددة ولها تاريخ طويل في زيادة أرباحها بمرور الوقت. وقال إن شركة Federal Realty Trust (FRT)، التي تستثمر في مراكز التسوق المجاورة، تتمتع بتاريخ نمو قوي مماثل في الأرباح. أضاف صندوقا الاستثمار العقاري 17% و2% على التوالي في عام 2023. وأخيراً، أكد أبلين على T. Rowe Price Group باعتبارها مدير أموال من المتوقع أن يزدهر مع توسع السوق في عام 2024. وانخفضت أسهم مدير الأموال بنسبة 1% العام الماضي.
