جاك بوجل
مارك لينيهان | ا ف ب
الاستثمار الممل يعود من جديد.
مع ارتفاع أسهم الميم في مرآة الرؤية الخلفية وارتفاع أسعار الفائدة، يعيد المستثمرون الأفراد اكتشاف الفلسفة التي اشتهر بها مؤسس فانجارد، جاك بوغل. كان أبو مؤشرات السوق يدعو إلى استثمارات سلبية منخفضة التكلفة تتراكم على مر السنين. يطلق المعجبون على أنفسهم اسم “Bogleheads”، ويطلقون على استراتيجية الاستثمار اسم “الكسول”.
إنهم في وضع جيد للسوق الحالية. لقد ثبت أن التوقيت صعب هذا العام، حيث تمثل ثمانية أيام جميع مكاسب مؤشر S&P 500، وفقًا لشركة DataTrek. ووجهت أسعار الفائدة المرتفعة ضربة قوية لأسهم التكنولوجيا وأسهم النمو، التي هيمنت على محافظ تجار التجزئة خلال الوباء. GameStop، تجارة الميم الأصلية، انخفضت بنسبة 85٪ تقريبًا من أعلى مستوى لها على الإطلاق.
قال دان جريفين، الذي نصب نفسه بوجلهيد ومقره في فلوريدا، إنه شاهد ارتفاع أسهم الميم في التسلية. وقال إن حالة السوق الحالية دليل على أن نهجه الاستثماري “السلحفاة” هو النهج الصحيح لبناء ثروة طويلة الأجل.
وقال جريفين لشبكة سي إن بي سي: “إنه نوع من التبرئة”. “أنا سعيد لكوني المستثمر الممل، ويسعدني أن أكون السلحفاة. في حين أن الأرنب يفوز في بعض الأحيان، فإن السلحفاة في أغلب الأحيان، تتقدم في المقدمة.”
قالت كريستين بنز، مديرة التمويل الشخصي وتخطيط التقاعد في مورنينجستار، إن المستثمرين ينجذبون نحو عوائد أعلى في الوقت الحالي للحصول على القيمة – وهو مبدأ أساسي آخر لـ Bogleheads.
وقالت: “يستثمر Bogleheads على المدى الطويل جدًا – الفكرة هي أنك تضع أموالًا في حسابك وتضيف إليه فقط، وربما لا تلمسه أو تنظر إليه لمدة 30 عامًا أخرى”. “يبدو أن ظاهرة الأسهم الميمية تركز بشكل كبير على توصيلها بشكل لا يصدق بمحفظتك ومراقبة استثماراتك – أرى أن فلسفة Bogleheads تتناقض مع كل ذلك.”
رهانات وول ستريت إلى Bogleheads
شركة وساطة روبنهود، التي كانت مرادفة للتداول اليومي، تشهد محورًا مشابهًا للعوائد المرتفعة والتفكير طويل المدى.
أطلقت الشركة حسابات التقاعد هذا العام، وتقدم استردادًا نقديًا بنسبة 3٪ في إطار محاولتها التنويع بعيدًا عن رسوم التداول المنخفضة. صرح فلاد تينيف، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Robinhood، لـ CNBC أن المستثمرين يتجهون نحو النقد وصناديق سوق المال وصناديق الاستثمار المتداولة للسندات. لقد لاحظ المزيد من الثرثرة في مجموعة Reddit التابعة لـ Bogleheads، مقابل مجموعة Wall Street Bets سيئة السمعة.
وقال تينيف: “أحد الأشياء المثيرة للاهتمام حقًا التي رأيناها خلال الشهرين الماضيين هو ذكر Robinhood ومناقشته في منتديات الاستثمار السلبي التقليدية هذه، مثل Bogleheads على Reddit”. “يبني الناس محافظ طويلة الأجل على Robinhood، مستفيدين من الاقتصاد الأفضل والأدوات اللازمة للقيام بذلك.”
صناديق الاستثمار المتداولة للسندات هي إحدى الطرق التي حاول بها مستثمرو التجزئة الحصول على أسعار الفائدة المرتفعة. ال SPDR بلومبرج باركليز 1-3 أشهر T-Bill ETF (BIL) كان الاسم الثالث الأكثر شراءً في الأسبوع الماضي بعد ذلك صندوق إنفيسكو كيو كيو كيو ترست (QQQ) و SPDR S&P 500 ETF (SPY)وفقا لأبحاث فاندا. لقد شهدت أكبر يوم واحد من التدفقات الصافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة منذ أن بدأت الشركة في قياسها قبل عقد من الزمن تقريبًا.
“من الواضح أن مستثمري التجزئة الباحثين عن الدخل يستفيدون من نظام المعدل المرتفع الجديد، الذي كان مفقودا من المشهد الاستثماري منذ سنوات ما قبل الأزمة المالية الكبرى،” ماركو إياشيني، نائب الرئيس الأول لشركة فاندا للأبحاث، قال في مذكرة للعملاء. “البعض يطلق عليه اسم “T-Bill and chill”.”
ويتعرض المستثمرون الأصغر سنا للدخل الثابت مقارنة بنظرائهم الأكبر سنا. في دراستها السنوية، تظهر شواب لإدارة الأصول أن مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة من جيل الألفية لديهم 45% من محافظهم الاستثمارية في الدخل الثابت – مقارنة بـ 37% للجيل العاشر. وأظهر الاستطلاع أن 51% من جيل الألفية يخططون للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للسندات العام المقبل، مقارنة بـ 40%. من جيل طفرة المواليد.
على الرغم من أن الانتقال إلى الدخل الثابت لا يزال بعيدًا عن الأسهم الميمية، إلا أنه لا يزال محفوفًا بالمخاطر.
ال صندوق iShares لسندات الخزانة المتداولة في البورصة لأكثر من 20 عامًا (TLT)، شهدت تدفقًا للأصول بقيمة 19.8 مليار دولار هذا العام، وفقًا لشركة BlackRock. إذا ارتفعت العائدات، فإن الصناديق مثل TLT ستعاني – لأن عائدات السندات تتحرك عكسيا مع الأسعار. كان هذا هو الحال هذا العام، مع انخفاض TLT بنحو 50٪ عن أعلى مستوى قياسي له. ومن ناحية أخرى، إذا انخفضت العائدات، فيجب أن تتفوق صناديق السندات في الأداء.
لا تفوّت هذه القصص من CNBC PRO:
