ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
إن عقد الصفقات هو عمل كبير في وول ستريت.
عندما تتحد الشركات، أو تشتري إحدى الشركات شركة أخرى، فإن ذلك يخلق فرصًا للمستثمرين والبنوك لكسب المال من خلال تقديم المشورة أو تمويل الصفقة.
غالبًا ما يحصل المستثمرون والموظفون على عوائد جيدة أيضًا.
ولكن على مدى السنوات القليلة الماضية، كان من الصعب تحقيق عمليات الاندماج والاستحواذ. أعلن بنك جولدمان ساكس عن انخفاضات كبيرة في الإيرادات العام الماضي، حيث شهد عام 2023 بعضًا من أدنى أنشطة الاندماج والاستحواذ خلال عقد من الزمن.
لقد جفت أنشطة عقد الصفقات مع مواجهة المديرين التنفيذيين لمخاوف الركود وأسعار الفائدة المرتفعة منذ عقود والتوترات الجيوسياسية.
تحدث ستيفان فيلدجويس، الرئيس المشارك لعمليات الاندماج والاستحواذ العالمية في بنك جولدمان ساكس، إلى قبل الجرس حول ما سيأتي بعد عمليات الاندماج والاستحواذ وما يمكن أن نتوقع سماعه في موسم الأرباح هذا.
تم تحرير هذه المقابلة من أجل الطول والوضوح.
قبل الجرس: لقد قيّمت عام 2021 بـ 10 من أصل 10 فيما يتعلق بنشاط الاندماج والاستحواذ، لكنك قلت إن عام 2023 حصل على درجتين على هذا المقياس. أين نحن الآن؟
ستيفان فيلدجواز: لذا، كان عام 2021 حتى النصف الأول من عام 2022 بالتأكيد تسعة أو 10. ولكن بعد ذلك انخفض النصف الثاني من عام 2022 بشكل كبير. بدأ هذا العام بعدد من المعاملات الكبيرة – يبدو الأمر وكأن الرقم أربعة يتجه إلى الرقم خمسة.
ولكن هناك نوبات وبدايات في سوق اليوم. هناك أسابيع تجري فيها عددًا كبيرًا من المعاملات ويبدو أنها إحدى “البدايات”. ثم تأتي أسابيع “النوبات” حيث يكون الجو هادئًا للغاية. لكنني أقول إننا متفائلون بحذر.
لا تزال هناك إشارات واتجاهات قوية – إذا نظرت إلى عدد المعاملات التي تزيد قيمتها عن 10 مليارات دولار، فقد كانت لدينا بداية قوية جدًا لهذا العام مقارنة بالتاريخ. إذا قمت بتتبع عدد المعاملات التي تزيد عن 500 مليون دولار أمريكي لشركة Goldman Sachs، فإن عدد المعاملات الإجمالية للسوق يتماشى مع المتوسطات من عام 2015 إلى عام 2019. وهذا يبدو جيدًا جدًا. كانت تلك أسواقًا لائقة. لم يكونوا رائعين، لم يكونوا سيئين.
ماذا تعني النوبات والبدء؟ هل يجب أن نقرأ هذه الانفجارات المتفرقة من الطاقة؟
تمر بفترات متقطعة لأنه كان لدينا بعض عوامل الخطر الخطيرة جدًا في فترات مختلفة – سواء كان ذلك جيوسياسيًا أو أسعار الفائدة أو بعض البنوك التي تواجه مشكلات في محافظ الأوراق المالية الخاصة بها – كل هذه الأشياء تؤثر على المحرك الأول لعمليات الاندماج والاستحواذ والذي يظل ثقة الرئيس التنفيذي وثقة المجلس.
لا يزال المستثمرون داعمين، ولا يزال الموظفون داعمين، وثقة مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي هي العامل الأول، وكان هناك الكثير من الأشياء التي جعلت الناس واثقين، وكان هناك الكثير من الأشياء التي خففت من هذه الثقة في أوقات مختلفة.
كثيرا ما نسمع هذا المصطلح “البراعم الخضراء” في إشارة إلى عمليات الاندماج والاستحواذ. هذا يعني أن هناك القليل من الحركة التي بدأت تظهر من التربة، ولكن متى سنرى تلك البراعم تتبرعم؟
الكثير من الناس يستخدمون هذا المصطلح. أعود إلى النوبات والبدء بالاتجاهات الأساسية الجيدة التي يبنيها الزخم، لكنه لن يكون خطًا مستقيمًا. وهذا يختلف قليلاً عن البراعم الخضراء، وهي نباتات تنمو بشكل مطرد خلال فصل الربيع والتي يمكنك رؤيتها، ومعرفتها، والشعور بها، والتنبؤ بها.
لا أعتقد أنه سيكون خطًا مستقيمًا من البراعم الخضراء المتنامية. لكن الاتجاه الأساسي، المتوسط الفترات المتعددة عندما ننظر إلى الوراء مع مرور الوقت، سوف نقوم بذلك نرى أنه كان يبني بشكل مطرد. ولكن ستكون هناك فترات يبدو فيها الأمر وكأنه يأخذ خطوتين إلى الأمام وخطوة إلى الوراء.
لماذا يجب على الناس الاهتمام بعمليات الاندماج والاستحواذ؟ ماذا يخبرنا عن الاقتصاد والأسواق؟
ليس هناك شك في أن عمليات الاندماج والاستحواذ تؤثر على الكثير من الشركات، والكثير من المستهلكين في النهاية، وبالتأكيد الأشخاص الذين يستثمرون في سوق الأوراق المالية. إذا نظرت إلى عدد عمليات الاستحواذ العامة والخاصة ذات الرافعة المالية، فستجد عددًا كبيرًا جدًا منها. هذه هي الأشياء التي يحتفظ بها مستثمرو التجزئة. يعتبر مستثمرو التجزئة مساهمين مهمين للغاية في الكثير من هذه المواقف وفي الكثير من هذه الشركات. لدينا انتخابات قادمة، والانتخابات تؤثر على عمليات الاندماج والاستحواذ. ومن المؤكد أن هذه الانتخابات ستكون مليئة بالعاطفة والعاطفة. وهذا يؤثر على كيفية تفكير الناس في المخاطرة.
يعتقد جيمي ديمون أن الذكاء الاصطناعي سيكون له تأثير كبير على الأعمال التجارية العالمية هذا العام.
قال ديمون، أحد قادة الأعمال الأكثر نفوذاً في العالم، في رسالته السنوية للمساهمين يوم الاثنين، إنه على الرغم من أنه لا يعرف حتى الآن التأثير الكامل الذي سيحدثه الذكاء الاصطناعي على الأعمال التجارية أو الاقتصاد أو المجتمع، إلا أنه يعلم أن تأثيره سيكون كبيرًا.
وقال بنك جيه بي مورجان: “نحن مقتنعون تمامًا بأن العواقب ستكون غير عادية وربما تحويلية مثل بعض الاختراعات التكنولوجية الكبرى التي حدثت خلال مئات السنين الماضية: مثل آلة الطباعة، والمحرك البخاري، والكهرباء، والحوسبة، والإنترنت، من بين أمور أخرى”. كتب الرئيس التنفيذي لشركة تشيس (JPM) في الرسالة.
لقد أدى انفجار الذكاء الاصطناعي بالفعل إلى إحداث تحول في أماكن العمل في جميع أنحاء العالم، ويمكن أن يتعطل ما يقرب من 40% من التوظيف العالمي بسبب الذكاء الاصطناعي، وفقًا لصندوق النقد الدولي. لقد شعرت الصناعات من الطب إلى التمويل إلى الموسيقى بآثارها بالفعل.
ارتفعت أسهم الشركات المرتبطة بطفرة الذكاء الاصطناعي. ارتفعت أسهم شركة Chipmaker Nvidia (NVDA) بأكثر من 219% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، بينما ارتفعت أسهم Microsoft (MSFT) بنسبة 50% تقريبًا.
وقال ديمون إن بنك جيه بي مورجان، وهو أكبر بنك في العالم من حيث القيمة السوقية، يستكشف إمكانات الذكاء الاصطناعي التوليدي داخل نظامه البيئي الخاص. إن هندسة البرمجيات وخدمة العملاء والعمليات والإنتاجية العامة للموظفين كلها تشهد تحولات في مجال الذكاء الاصطناعي.
كتب ديمون: “بمرور الوقت، نتوقع أن استخدامنا للذكاء الاصطناعي لديه القدرة على زيادة كل وظيفة تقريبًا، فضلاً عن التأثير على تكوين القوى العاملة لدينا. وقد يؤدي ذلك إلى تقليل فئات أو أدوار وظيفية معينة، ولكنه قد يؤدي إلى إنشاء فئات أو أدوار أخرى أيضًا.
تضم منظمة JPMorgan الآن أكثر من 2000 خبير في الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي، وقد أعلن البنك مؤخرًا عن منصب جديد لكبير مسؤولي البيانات والتحليلات الذي يشارك في لجنة التشغيل الخاصة به.
كما أدرك ديمون المخاطر التي تصاحب طفرة الذكاء الاصطناعي. وكتب: “ربما تكون على علم بالفعل بوجود جهات فاعلة سيئة تستخدم الذكاء الاصطناعي لمحاولة التسلل إلى أنظمة الشركات لسرقة الأموال والملكية الفكرية أو ببساطة للتسبب في التعطيل والضرر”.
وفي يناير، قال بنك جيه بي مورجان إنه شهد زيادة كبيرة في المحاولات اليومية التي يقوم بها المتسللون للتسلل إلى أنظمته خلال العام الماضي، مما يسلط الضوء على تحديات الأمن السيبراني المتصاعدة التي يواجهها البنك وشركات وول ستريت الأخرى.
يستثمر بنك جيه بي مورجان تشيس، وهو أكبر بنك أمريكي من حيث الأصول، الآن 15 مليار دولار سنويًا ويوظف 62 ألف متخصص في مجال التكنولوجيا. للمساعدة جزئيًا في تعزيز دفاعها ضد الجرائم السيبرانية.
لقد مر وقت طويل منذ أن كان هناك دفع كبير لـ Powerball – تم الفوز بالجائزة الكبرى الأخيرة في يوم رأس السنة الجديدة في سوبر ماركت في ميشيغان. منذ ذلك الحين كان هناك 40 سحبًا متتاليًا بدون فائز.
حتى نهاية الأسبوع الماضي، هذا هو.
فازت تذكرة Powerball التي تم بيعها في ولاية أوريجون بالجائزة الكبرى البالغة 1.33 مليار دولار تقريبًا في الساعات الأولى من صباح يوم الأحد. هذه هي رابع أكبر جائزة كبرى في تاريخ اللعبة، وفقًا لموقع Powerball.
سيكون لحامل التذكرة المحظوظ الاختيار بين جائزة سنوية أو دفع مبلغ مقطوع قدره 621 مليون دولار، كلاهما قبل الضرائب.
كما فاز آخرون بشكل كبير في نهاية هذا الأسبوع. وقالت باوربول إن سبع تذاكر تطابقت مع جميع الكرات البيضاء الخمس للفوز بجوائز بقيمة مليون دولار في أريزونا وديلاوير وفلوريدا وأيوا وماساتشوستس وميشيغان ووايومنغ.
