بعد أشهر من انهيار مجموعة من البنوك الإقليمية مثل بنك سيجنتشر، وبنك فيرست ريبابليك، وبنك وادي السليكون، ووسط مخاوف من حدوث أزمة ائتمان، يبدو أن القطاع المصرفي الإقليمي قد لا يخرج من الأزمة بعد.
وبعد إغلاق البنوك، اضطرت العديد من البنوك الإقليمية الأخرى إلى دفع أسعار فائدة أعلى على الودائع من أجل منع العملاء من التوجه نحو الخروج. وهذا يأكل مباشرة في الإيرادات والربحية.
ولكن ليس هذا هو الشيء الوحيد الذي يؤثر على القطاع حيث تعلن الشركات عن أرباح الربع الثالث. تعد العوائد المرتفعة على سندات الخزانة الأمريكية، وحملة السياسة النقدية التي يشنها بنك الاحتياطي الفيدرالي وإمكانية فرض متطلبات رأس مال جديدة، من أهم أولويات المديرين التنفيذيين والمحللين مع صدور تقارير الأرباح الإقليمية.
وقال ناثان ستوفال، مدير فريق أبحاث المؤسسات المالية في S&P Global Market Intelligence، لشبكة CNN: “إن خسارة الأموال ليست جزءًا من الخطط الإستراتيجية للبنوك”. “لذا فإنهم سيستمرون في دفع أسعار فائدة أعلى، وإحدى المشكلات التي يرونها هي أنه إذا كنت تريد جلب أموال جديدة، فهذا مكلف حقًا. كما أنهم يرون أيضًا أن عملائهم الحاليين يتحولون من المنتجات ذات العائد المنخفض إلى المنتجات ذات العائد الأعلى، مما يعني أسعارًا أعلى.
وقد يعني ذلك التحول من حسابات الادخار ذات العائد المنخفض إلى شهادات الإيداع ذات العائد المرتفع، والتي تعلن عنها العديد من البنوك الإقليمية بنشاط.
وفي تقارير أرباح البنوك الإقليمية، ظهرت ثلاثة مواضيع رئيسية: المزيد من الأموال التي يتم إخفاؤها للحماية من التخلف المحتمل عن سداد القروض الاستهلاكية أو التجارية، والنمو المستمر في دخل الفائدة، والنمو المتواضع في متوسط الودائع.
أولئك الذين سجلوا مكاسب في صافي دخل الفائدة (ما تكسبه البنوك من الفائدة مطروحًا منه ما تدفعه على شكل ودائع) بالإضافة إلى المكاسب في مخصصات خسائر الائتمان (الأموال التي تخصصها البنوك جانبًا للتخلف عن سداد القروض)، شملت بنك يو إس بانكورب، ومؤسسة ريجينز فاينانشيال كورب، وإم آند تي. Bank Corp وPNC Financial Services Group, Inc. وCommerce Bancshares.
وقال ستوفال إن أحد الأسباب الرئيسية وراء الزيادة في النقدية المخصصة هو كيفية تغير نموذج خسارة الائتمان في عام 2020. وقام مجلس معايير المحاسبة المالية بتعديل منهجية خسائر الائتمان المتوقعة الحالية (CECL) للنظر في عوامل مثل التوقعات المستقبلية، والوضع الاقتصادي الحالي. معلومات اللحظة والخسارة التاريخية. وقال إن الزيادة في الاحتياطيات لا تعني بالضرورة ذعر البنوك بشأن المستقبل، بل إنها تتكيف مع عالم لا تكون فيه أسعار الفائدة منخفضة تاريخيا.
وقال ستوفال: “بالتأكيد، ارتفعت المدفوعات المتأخرة لمدة 30 أو حتى 90 يومًا، ولكنها تجاوزت هذه المستويات المنخفضة التاريخية”. “سواء كنت تنظر إلى أشياء مثل اتجاهات المستهلكين، والسيارات، وخاصة البطاقات، فإن معظم البنوك ومشغلي البطاقات يطلقون عليها اسم التطبيع. في الأساس، العودة إلى الاتجاهات طويلة المدى.
وكانت أربع شركات متطرفة هي Keycorp وHuntington Bancshares، وكلاهما يقع مقرهما في أوهايو، وComerica في دالاس، وZions Bancorp في سولت ليك سيتي، وشهدت Keycorp انخفاض صافي دخل الفوائد ومخصصات خسائر الائتمان. استمر اتجاه هنتنغتون المتمثل في زيادة صافي دخل الفوائد، لكن مخصصاته لخسائر الائتمان انخفضت بمقدار 7 ملايين دولار على أساس سنوي.
وشهدت شركة Comerica انخفاضًا في كل من المخصصات وصافي دخل الفوائد وانخفاضًا بنسبة 28٪ في صافي الدخل مقارنة بالعام الماضي.
شهدت شركة Zions Bancorp انخفاضًا كبيرًا أيضًا، حيث شهدت انخفاضًا سنويًا في صافي إيرادات الفوائد والمخصصات.
وفي الوقت نفسه، ذهبت شركتا Regions وComerica إلى حد تضمين التوقعات في عروض أرباحهما التي تتوقعان رؤية انخفاضات في صافي دخل الفوائد بسبب تكاليف الودائع وانتقائية القروض.
سجلت شركات Comerica وHuntington وCommerce وZions وM&T Bank وUS Bancorp مكاسب متواضعة في الودائع خلال هذا الربع.
Keycorp والمناطق وPNC لم تفعل ذلك.
جاء تقرير PNC، الذي أظهر انخفاضًا بنسبة 4٪ في الودائع، في الوقت الذي أعلن فيه البنك أنه سيسرح 4٪ من قوته العاملة كجزء من إجراءات خفض التكاليف بعد انخفاض صافي الدخل مقارنة بالعام الماضي. الشركة فشلت من توقعات الإيرادات البالغة 5.32 مليار دولار مع 5.2 مليار دولار بدلاً من ذلك، وفقًا لـ Refinitiv.
لا يزال يضرب ربحية السهم 3.60 دولار مقابل 3.11 دولار المتوقعة من قبل المحللين.
ومن الآن فصاعدا، إذا جف الطلب على القروض، فإن ذلك سيتخلص من مصدر دخل رئيسي للبنوك الإقليمية.
وتوقع ستوفال أن يستمر صافي دخل الفائدة في الاتجاه الصعودي في المتوسط خلال بقية العام مع وصول الاعتدال في بداية عام 2024، لكنه قال إن البنوك أصبحت أكثر انتقائية فيما يتعلق بمن تقرضهم وتضطر إلى زيادة الفائدة على هؤلاء. القروض من أجل تعويض الأموال المدفوعة للمودعين.
وقال “الودائع لا تزال منخفضة منذ بداية العام (و) تحول ما لديها من أموال إلى قروض”. “الطلب ينخفض (بسبب) المدة التي سيكون الناس فيها على استعداد فعليا للاقتراض بأسعار الفائدة اليوم.”
في حين أن العديد من البنوك التي أعلنت عن تقاريرها هذا الأسبوع كانت قادرة على تجاوز تقديرات الإيرادات والأرباح للسهم الواحد، لم يكن لدى المساهمين في هذه الشركات الكثير للاحتفال به على المدى القريب.
وشهدت أسهم جميع الشركات المذكورة أعلاه انخفاضات منذ نشر التقرير.
انخفض صندوق SPDR S&P للخدمات المصرفية الإقليمية، وهو معيار للحكم على أداء أسهم البنوك الإقليمية، بنسبة 2.9٪ على مدى خمسة أيام اعتبارًا من منتصف نهار التداول يوم الجمعة.
من المحتمل أن يكون جزء من ذلك هو رد الفعل على دورة الأخبار: عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات تتجاوز 5٪، والمخاوف من التصعيد في الحرب المستمرة في غزة وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والتي فسرها الكثيرون على أنها ترك الإجراءات الإضافية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويضها. التضخم على الطاولة
وفي الوقت نفسه، أظهرت أكبر البنوك الأمريكية، بما في ذلك سيتي جروب، وويلز فارجو، وجي بي مورجان تشيس، نتائج ناجحة للربع الثالث.
