ماذا يوجد في محفظتك؟ وتراهن شركة كابيتال وان بمبلغ 35 مليار دولار على أن الجواب سيكون قريباً: المزيد من بطاقاتها الائتمانية.
أعلن البنك مساء الاثنين أنه استحوذ على Discover Financial Services (DFS) في صفقة تشمل جميع الأسهم بقيمة 35.3 مليار دولار. إذا تمت الموافقة على ذلك من قبل المنظمين والمساهمين، فإن استحواذ كابيتال وان (COF) سيخلق أكبر شركة بطاقات ائتمان أمريكية من حيث حجم القروض.
فماذا يعني ذلك بالنسبة لك؟
في الوقت الحالي، ليس كثيرًا. نظرًا لأنه من غير المتوقع الانتهاء من الصفقة حتى أواخر عام 2024 أو أوائل عام 2025، فلا ينبغي لعملاء Discover وCapital One توقع أي تغييرات فورية.
ويمكن لهيئات مكافحة الاحتكار أن تمد هذا الموعد النهائي إلى أبعد من ذلك: فقد أنشأت إدارة بايدن موقفا قويا مناهضا للاندماج من خلال محاولة منع اندماج الشركات العملاقة، من شركات التكنولوجيا إلى شركات الطيران.
ولكن قد تحدث تحولات كبيرة في المستقبل.
بالنسبة للمبتدئين، سيتم تحويل جميع بطاقات الخصم من Capital One من Mastercard إلى شبكة Discover “خلال السنوات القليلة الأولى” من وقت الانتهاء من الصفقة، حسبما قال ريتشارد فيربانك، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Capital One، في اتصال هاتفي مع المستثمرين صباح يوم الثلاثاء.
يتم قبول بطاقات Discover بالفعل لدى 99% من جميع التجار الأمريكيين الذين يسمحون للعملاء بإجراء عمليات شراء ببطاقات الائتمان، وفقًا للشركة. لكن فيربانك قال إن الناس يعتقدون خطأً أن هذه الحصة أقل بكثير.
وعلى الجانب الدولي، أقر بأن معدلات قبول Discover أقل بكثير مقارنة ببطاقات Visa وMastercard. وهذا هو أحد الأسباب التي جعلته يقول إن Capital One ستواصل التعامل معهم، حتى أثناء قيامها ببناء شبكة Discover.
وقال إن الهدف النهائي، مع ذلك، هو حث المزيد من التجار على استخدام Discover. للقيام بذلك، من المحتمل أن يتعين على Capital One خفض رسوم المعالجة التي يفرضها Discover حاليًا لجعله أكثر قدرة على المنافسة مع الرسوم المنخفضة لـ Visa وMastercard. يعد هذا أمرًا جيدًا للمستهلكين لأنه يعني أنه يمكنهم استخدام بطاقات Discover الخاصة بهم في المزيد من الأماكن ومن المحتمل أيضًا أن يحصلوا على المزيد من المكافآت من تلك المشتريات.
مع تقييم سوقي يبلغ حوالي 28 مليار دولار أمريكي، تعد Discover أصغر بكثير من شبكات بطاقات الائتمان الثلاث الرئيسية الأخرى في الولايات المتحدة – Visa (V)، وMastercard (MA)، وAmerican Express (AXP). شبكات بطاقات الائتمان هي جهة الاتصال بين مصدري البطاقات والتجار، الذين يحددون لهم الرسوم.
الحصول على Discover، الذي يصدر أيضًا بطاقات الائتمان الخاصة به، على عكس Visa وMastercard، تحت نفس سقف Capital One من شأنه أن يمنح البنك ميزة كبيرة ضد البنوك المنافسة المصدرة لبطاقات الائتمان مثل JPMorgan Chase (JPM)، وBank of America ( BAC) وCitigroup (C)، والتي لا تقوم بمعالجة المعاملات بنفسها.
وقال محللو بنك أوف أمريكا في مذكرة يوم الثلاثاء، إنه اعتبارًا من عام 2022، كان حوالي 42% من بطاقات الائتمان الخاصة بشركة Capital One تمر عبر شبكة Visa و58% عبر شبكة Mastercard.
من بين 606 مليار دولار من المعاملات التي أجراها مستخدمو بطاقات كابيتال وان الائتمانية العام الماضي، قدر المحللون أن 255 مليار دولار جاءت من بطاقات فيزا، في حين أن 351 مليار دولار جاءت من ماستركارد.
إذا قامت Capital One بقلب جميع بطاقاتها الائتمانية إلى Discover، فسوف تخسر Mastercard ربع حجم بطاقاتها الائتمانية في الولايات المتحدة. من ناحية أخرى، ستخسر شركة فيزا حصة أصغر – حوالي 9% من حجم بطاقاتها الائتمانية في الولايات المتحدة.
قد يؤدي ذلك إلى الإضرار بالمستهلكين إذا أدى إلى ارتفاع الرسوم على الرصيد المستحق عليهم. بالفعل، تعد Capital One من بين 15 جهة مصدرة لبطاقات الائتمان التي لديها بطاقة واحدة على الأقل بحد أقصى لسعر الفائدة أعلى من 30٪، وفقًا لتقرير حديث نشره مكتب الحماية المالية للمستهلك.
بالمقارنة مع مصدري بطاقات الائتمان الرئيسيين الآخرين، قامت Capital One تاريخيًا بتلبية احتياجات العملاء الذين لديهم درجات ائتمانية في نطاق 600s، والذي يعتبر رهنًا عقاريًا. ونظرًا لأن هؤلاء المقترضين يعتبرون أكثر خطورة، فإنهم يميلون إلى الحصول على أسعار فائدة أعلى مقارنة بالأفراد ذوي الدرجات الأعلى.
ووجد CFPB أن “الافتقار إلى المنافسة من المحتمل أن يساهم في ارتفاع الأسعار في أكبر شركات بطاقات الائتمان”. وعلى النقيض من ذلك، يمكن أن تأتي البطاقات الصادرة عن البنوك الصغيرة والاتحادات الائتمانية بأسعار فائدة أقل بكثير. (لم ترد شركة كابيتال وان على استفسار سي إن إن).
ووصفت السيناتور الديمقراطية إليزابيث وارين الصفقة بأنها “خطيرة”، مضيفة أنها “ستضر بالعاملين”، في خطاب يوم الثلاثاء. بريد على X. وحثت المنظمين على منعه.
وقال جاريت سيبر، المحلل في تي دي كوين، في مذكرة يوم الثلاثاء، إنه من منظور تنظيمي، فإن المنافسة المتزايدة يمكن أن تعمل لصالح فيزا وماستركارد إذا ساعدت في تأخير أو إلغاء التشريعات التي تهدف إلى تقليل الرسوم التي يجمعونها من التجار.
