إنه رسمي. أعطت هيئة الأوراق المالية والبورصات يوم الأربعاء الضوء الأخضر لإدراج وتداول 11 صندوقًا متداولًا في البورصة، أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). وسوف يتم توفيرها عبر الإنترنت بسرعة، مع بدء العديد منها في ذلك التجارة الخميس.
وهذا يعني أنه إذا كان لديك فضول بشأن الاستثمار في عملة البيتكوين، فيمكنك القيام بذلك في منتج خاضع لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصة، مع عدد أقل من المخاطر التقنية ومخاطر الأمن السيبراني التي تأتي مع الاستثمار فيها مباشرة.
ولكن قبل أن تنضم إلى عربة البيتكوين، إليك بعض الأشياء التي يجب التفكير فيها.
افهم ما هي عملة البيتكوين وما هي ليست كذلك
من المهم أن نفهم نوع أصول البيتكوين.
لا ترتبط عملة البيتكوين بأي شيء ملموس مثل سلع الشركة أو مورد طبيعي .
وهي ليست مناقصة قانونية في الولايات المتحدة أو معظم البلدان الأخرى. وتصفها شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية التابعة لوزارة الخزانة الأميركية بأنها “وسيلة للتبادل تعمل كعملة في بعض البيئات”.
ولكن في نظر المدافعين عن العملات المشفرة وبعض مديري الأموال التقليديين مثل فيديليتي، فهي رهان على مستقبل عالم رقمي متزايد، وهو رهان على أنها ستحتفظ بقيمتها بمرور الوقت أكثر من أي عملة مشفرة أخرى لأنها محدودة. في عدد. لقد صممه منشئه بحيث لن يكون هناك سوى عدد محدود من عملات البيتكوين المتاحة على الإطلاق.
وقالت شركة فيديليتي في تقرير حديث: “من الأفضل فهم عملة البيتكوين باعتبارها سلعة نقدية… لأن عملة البيتكوين هي العملة الرقمية الأكثر أمانًا ولامركزية وسليمة (مقارنة بالأصول الرقمية الأخرى).” “أي مشروع آخر أو شبكة blockchain تتطلب من مستخدميها الاعتقاد بأنهم يتعاملون باستخدام رمز مميز له قيمة نقدية حقيقية، من المحتمل أن يحتاج إلى أن يكون متصلاً بشكل مباشر أو غير مباشر بالبيتكوين باعتباره السلعة النقدية النهائية.”
قد تكون القدرة على الاستثمار في البيتكوين من خلال صندوق تداول في البورصة خاضع لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) أمرًا جذابًا للبعض، نظرًا لنقص الحماية والنسخ الاحتياطي والرقابة التنظيمية على المحافظ وحسابات تبادل العملات المشفرة.
على سبيل المثال، أفاد باحث بيانات بلوكتشين تشين أناليسيز أنه في عام ٢٠٢٣، تم خداع أصحاب المحفظة الرقمية بملايين الدولارات من خلال عملية احتيال تصيدية خدعتهم لمنح المحتالين الإذن بإنفاق الرموز الرقمية في محافظهم. أصدرت صحيفة نيويورك تايمز في عام 2021 تقريرًا يوضح كيف فقد مستثمرو العملات المشفرة إمكانية الوصول إلى مقتنياتهم من العملات المشفرة لأنهم نسوا رموز محافظهم الرقمية. وقد تعلم المستثمرون بالطريقة الصعبة حول الافتقار إلى حماية المستهلك عندما تتعرض بورصات العملات المشفرة لمشاكل، مثل زوال FTX الخاص بـ Sam Bankman-Fried.
إحدى مزايا الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة من أي نوع، بما في ذلك عملة البيتكوين، هي أنه يمكنك وضعها لدى وسيط-تاجر مسجل وعضو في مؤسسة حماية مستثمري الأوراق المالية غير الربحية، وبالتالي فهو مؤمن من قبل SIPC. وهذا يعني أنك سوف تتلقى ما يصل إلى 500000 دولار من الحماية إذا كانت شركة الوساطة الخاصة بك تفلس من أي وقت مضى.
بالإضافة إلى ذلك، “يتم تداول المنتجات المعتمدة حديثًا في بورصات راسخة وجديرة بالثقة (CBOE وNASDAQ وNYSE)، والتي تكون بشكل عام أكثر استقرارًا وأمانًا من بورصات العملات المشفرة. … (و) القدرة على الوصول إلى Bitcoin بتنسيق ETF تعني أنه يمكن للمستثمرين إضافتها بسهولة إلى محفظة متنوعة ومراقبتها دون الحاجة إلى حساب منفصل،” Alex Michalka، نائب رئيس أبحاث الاستثمار في robo-advisory. شركة Wealthfront، قال في رسالة بالبريد الإلكتروني.
بالإضافة إلى ذلك، ستسهل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين على المستشارين الماليين الوصول إلى العملة المشفرة لعملائهم الذين يستطيعون الاستثمار في فئات الأصول البديلة.
ولكن لا تخطئ، فإن سعر البيتكوين سيكون متقلبًا تمامًا سواء استثمرت فيه مباشرة بنفسك أو من خلال صندوق استثمار متداول.
وقال بريان أرمور، مدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية في Morningstar: “على مدى السنوات الخمس الماضية، كان التقلب (في عملة البيتكوين) أربعة أضعاف سوق الأسهم”. “التعرض هو نفسه. … لا تزال عملة البيتكوين.
لقد تقلبت أسعار البيتكوين بشكل كبير على مر السنين. على سبيل المثال، وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند ما يقرب من 69000 دولار في نوفمبر 2021، ثم انخفضت إلى أقل من 17000 دولار خلال “شتاء العملات المشفرة” في عام 2022 وتم تداولها في الغالب شمالًا بقيمة 45000 دولار في الفترة التي سبقت قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات. يوم الخميس، كان حوالي 46000 دولار في منتصف النهار.
علاوة على ذلك، من المعروف أن أسواق العملات المشفرة كانت عرضة للتلاعب بالأسعار والأنشطة الإجرامية.
“أسواق أفضل”، وهي منظمة غير ربحية تدعو، من بين أمور أخرى، إلى توفير حماية أكبر للمستثمرين، تعارض بشدة موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. ومن بين اعتراضاتها تاريخ سوق البيتكوين في أحجام التداول المتضخمة بشكل مصطنع والمعروفة باسم تداول “الغسيل”، والذي يمكن أن يجعل الأمر يبدو وكأن هناك اهتمامًا أكبر من المستثمرين أكثر مما هو موجود بالفعل. ولا يزال غير مقتنع بأن الجهود التي تبذلها هيئة الأوراق المالية والبورصة لضمان المزيد من الشفافية في سوق تداول البيتكوين، والتي لا تنظمها، ستوفر الحماية الكافية للمستثمرين العاديين.
تتنافس الشركات الاستثمارية التي حصلت على الموافقة لتقديم صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين بشدة على دولارات المستثمرين. واقترحت جميعها، باستثناء واحدة، رسومًا إدارية وإدارية منخفضة للغاية، وقالت إنها ستتنازل عن رسومها لعدة أشهر.
لكن لا ينبغي لأي من ذلك أن يؤثر على قرارك بشأن الاستثمار في المقام الأول. ستكون أهدافك المالية وقدرتك على تحمل المخاطر والأفق الزمني من العوامل الرئيسية في تقييم ما إذا كان الأمر يستحق أن تضع أموالك في صندوق بيتكوين المتداول في البورصة.
وقال آرمور بصراحة: “إنه ليس لضعاف القلوب”. “لا توجد طريقة لتقييم المكان الذي يجب أن يتم تسعيره فيه بشكل أساسي. إنه نزوة العرض والطلب.”
يعتقد أحد المخططين الماليين المعتمدين، أليكس لوزانو، أنه يجب على العملاء تحمل المخاطر اللازمة فقط في أي استثمار لتحقيق أهدافهم.
وبالنظر إلى أنه من المرجح أن يتم اعتبار صندوق بيتكوين المتداول في البورصة استثمارًا مضاربًا، قال لوزانو: “لا أوصي به، إلا إذا كان لدى (المستثمرين) القدرة على خسارة استثماراتهم أو الاحتفاظ بها لفترات طويلة من الزمن”.
إذا قررت الاستثمار في صندوق استثمار متداول للبيتكوين، يوصي المخطط المالي المعتمد ترينت دي بورتر بجعله لا يزيد عن 3٪ من محفظتك الإجمالية. وإذا كنت تستثمر عادةً على منصة تعمل على إعادة موازنة محفظتك تلقائيًا لك، فتأكد من أن النظام لا يعيد موازنة ممتلكاتك بناءً على استثمارك في البيتكوين.
وقال بورتر: “حتى نسبة صغيرة جدًا في صندوق بيتكوين يمكن أن تسبب قدرًا كبيرًا من التقلبات في المحفظة الإجمالية”. “كمثال متطرف، إذا انخفضت عملة البيتكوين إلى الصفر، فسيستمر النظام الآلي في إعادة التوازن إلى الصندوق حتى تختفي المحفظة بأكملها.”
