فاز خافيير مايلي بالانتخابات الرئاسية في الأرجنتين يوم الأحد على تذكرة لإصلاح ثاني أكبر اقتصاد في أمريكا الجنوبية. والتخلص منها عملة البيزو لصالح الدولار الأمريكي.
هل ترى خطط الليبراليين الراديكالية النور؟
فاز ائتلاف لا ليبرتاد أفانزا بزعامة مايلي في الانتخابات بنسبة 56٪ تقريبًا من الأصوات، متغلبًا على الحزب البيروني الحالي من يسار الوسط ومرشحه وزير الاقتصاد سيرجيو ماسا.
وفي خطاب الفوز الذي ألقاه يوم الأحد، قدم مايلي القليل من التفاصيل حول السياسات الاقتصادية التي يعتزم اعتمادها عندما يتولى منصبه في 10 ديسمبر/كانون الأول. خفض الإنفاق الحكومي – ووعد بإصلاحات “جذرية”.
وأعلنت مايلي: “لقد وصل نموذج الانحطاط إلى نهايته، ولا عودة إلى الوراء”.
وأضاف: “اليوم ننهي النموذج المدمر للدولة الدائمة الوجود، فهو لا يستفيد منه سوى القليل بينما تعاني غالبية الأرجنتين”، معترفًا أيضًا بالتحديات التي تواجهه.
“أمامنا مشاكل هائلة: التضخم، والركود الاقتصادي، والافتقار إلى فرص العمل الحقيقية، وانعدام الأمن، والفقر والعوز”.
ورحبت الأسواق المالية على نطاق واسع بانتصار مايلي، الذي من المرجح أن يكون إيذاناً بانتصاره بحر التغيير في صنع السياسات الاقتصادية. يجب مايلي ومعالجة التضخم الذي يتجاوز 140%، والنقص في احتياطيات العملات الأجنبية واحتمال حدوث ركود مؤلم آخر.
ارتفعت سندات الأرجنتين الدولارية يوم الاثنين، بينما ارتفعت أسهم العديد من الشركات الأرجنتينية المدرجة في بورصة نيويورك. وقفز سهم شركة الطاقة المملوكة للدولة YPF (YPF) بنسبة 40٪ وارتفعت أسهم البنوك Banco Macro (BMA) وGrupo Financiero Galicia (GGAL) بنسبة 20%.
والأسواق المالية الأرجنتينية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عطلة محلية، لكن البيزو انخفض قليلا في التعاملات الجزئية ليصل إلى حوالي 353.58 مقابل الدولار الأمريكي. وانخفضت قيمة العملة بنسبة 875% مقابل الدولار خلال السنوات الخمس الماضية.
وتعهدت مايلي بإزالة الضوابط على العملة وقيود الاستيراد، والتي يقول المحللون إنها ستؤدي إلى مزيد من الضغط على البيزو، مما يجعل قيمة العملة أقرب إلى المستويات التي يتم تداولها بها في مختلف الأسواق غير الرسمية.
وقال برونو جيناري، الخبير الأرجنتيني في شركة وساطة الدخل الثابت KNG Securities، إن البيزو تم تداوله عند 1009 دولارات مقابل الدولار في بورصات العملات المشفرة يوم الاثنين، وهو أضعف بكثير من أسعار 869 دولارًا و975 دولارًا التي شوهدت يوم الجمعة.
الاقتصادي السابق والمحلل التلفزيوني الذي ترشح للرئاسة على وعد “بكسر الوضع الراهن”، جعل مايلي من “دولرة” الأرجنتين وعداً مميزاً خلال حملته الانتخابية، وأشاد بها باعتبارها علاجاً لمشكلة التضخم المفرط في البلاد.
إنها خطوة اتخذتها دول أخرى، لكنها ليست بحجم الأرجنتين – ثالث أكبر اقتصاد في أمريكا اللاتينية بعد البرازيل والمكسيك.
الدولرة تعني الأرجنتين سوف يتخلى عن البيزو ويستخدم الدولار الأمريكي كعملة له، مما ينتزع السيطرة على السياسة النقدية من البنك المركزي في البلاد ويسلمها إلى الولايات المتحدة. الاحتياطي الفيدرالي.
ومن شأن هذه الخطوة أيضًا أن تحرم البنك المركزي الأرجنتيني من القدرة على طباعة النقود – وهو تكتيك استخدمه كثيرًا لمساعدة حكومة البلاد المسرفة على تجنب التخلف عن سداد ديونها. وهذا بدوره أدى إلى ارتفاع الأسعار بشكل كبير.
ويتفق المحللون على أن الدولرة ستساعد في ترويضها تضخم اقتصادي. لكنهم يشكون في أن مايلي لديها الدعم السياسي أو الشعبي لتنفيذ هذه الأجندة.
وكتب ويليام جاكسون، كبير اقتصاديي الأسواق الناشئة في كابيتال إيكونوميكس، في مذكرة يوم الاثنين: “نعتقد أن بعض مقترحاته الأكثر تطرفا – وبالتحديد الدولرة – قد لا تتحقق، نظرا للدعم المحدود سواء في الكونجرس أو بين الجمهور”.
وأضاف أنه في حين أن الدولرة “ستكون وسيلة مؤكدة للسيطرة على التضخم، إلا أنها لن تكون حلاً للمشاكل المالية في البلاد”.
وفي إشارة إلى أنه ربما يسعى للحصول على دعم من أحزاب الوسط، لم يذكر مايلي الدولرة أو الخطط التي سبق أن طرحها لإغلاق البنك المركزي في خطاب فوزه.
وقال تييري لاروس، مدير المحفظة لدى شركة فونتوبل لإدارة الأصول في زيورخ: “لن يحدث هذا في المدى القريب”. وبعيداً عن العقبات السياسية، فإن الحالة الهشة للاقتصاد الأرجنتيني لا تجعله في وضع يسمح له بالدولرة، على حد قوله. وقال لـCNN، واصفاً إياها بـ”الفكرة الرهيبة”.
وذلك لأنه في ظل الوضع الحالي، فإن معدل التحويل سيكون غير مناسب إلى حد كبير للبيزو، مما يضعف العملة بشكل كبير ومن المحتمل أن يؤدي إلى زيادة في الفقر، والذي تشير أرقام الحكومة بالفعل إلى حوالي 40٪.
وقال لاروس: “إذا كنت تريد الدولرة بمعدل تحويل منطقي من منظور اجتماعي واقتصادي، فأنت بحاجة إلى حد أدنى من الاحتياطيات الدولية”. وفي الوقت الحالي، تبلغ احتياطيات الحكومة من النقد الأجنبي أكثر من 10 مليارات دولار في المنطقة الحمراء.
وأضاف لاروز أن “الطريق نحو الدولرة” يمكن أن يفيد الاقتصاد.
وقال: “من أجل الدولرة… تحتاج إلى استقرار (الاقتصاد): القضاء على التضخم المفرط، وإعادة بناء احتياطيات النقد الأجنبي”. “أنت بحاجة إلى ضبط أوضاع المالية العامة، وفي النهاية تحتاج إلى الوصول إلى أسواق رأس المال.”
من الممكن أن يكون هذا بعيدًا بعض الشيء. منع صندوق النقد الدولي الأرجنتين فعليًا من الوصول إلى الأسواق الدولية بينما تسدد البلاد ديونها. وتدين الأرجنتين للبنك الذي يقع مقره في واشنطن العاصمة بنحو 44 مليار دولار بعد خطة إنقاذ تاريخية في عام 2018.
وهنأت كريستالينا جورجييفا، المديرة الإدارية للصندوق، مايلي على فوزه في الانتخابات يوم الاثنين. وأضافت “إننا نتطلع إلى العمل بشكل وثيق معه ومع إدارته في الفترة المقبلة لوضع وتنفيذ خطة قوية لحماية استقرار الاقتصاد الكلي وتعزيز النمو الشامل لجميع الأرجنتينيين”. كتب على X، المنصة المعروفة سابقًا باسم Twitter.
سيحتاج مايلي إلى كل المساعدة التي يمكنه الحصول عليها. ويتوقع البنك الدولي أن ينكمش الاقتصاد الأرجنتيني بنسبة 2.5% في عام 2023، ويرجع ذلك جزئيا إلى الجفاف المدمر الذي تشير التقديرات إلى أنه كلف الأرجنتين 20 مليار دولار من الصادرات الزراعية المفقودة.
والأكثر من ذلك أن جاكسون، من شركة كابيتال إيكونوميكس، يتوقع أن “يتحول” صندوق النقد الدولي عن التساهل الأخير تجاه الأرجنتين. وأضاف: “ليس من الواضح ما إذا كانت هناك حاجة إلى إعادة هيكلة الديون في هذه المرحلة، لكننا نتحرك في هذا الاتجاه”.
— ساهمت فالنتينا جونزاليس وستيفانو بوزبون وأوليسيا دميتراكوفا ورويترز في إعداد التقارير.
