ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
ألقت حالة عدم اليقين المحيطة بالاقتصاد والتحركات التالية للاحتياطي الفيدرالي بظلالها على وول ستريت هذا الشهر. لدى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول فرصة لتقديم المزيد من المعرفة عندما يدلي بشهادته أمام الكونجرس يومي الأربعاء والخميس.
لقد انحرفت الأسواق بين الارتفاعات الجديدة والانخفاضات الحادة حيث تسببت البيانات الاقتصادية المتناقضة في حدوث ارتباك حول ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك.
يمكن أن يستمر تأرجح السوق هذا الأسبوع مع شهادة باول نصف السنوية أمام الكونجرس يوفر للمستثمرين فرصة نادرة لسماع آراء رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي حول مجموعة من المواضيع من التضخم إلى صحة البنوك الإقليمية.
إليك ما سوف يستمع إليه المستثمرون ويتفاعلون معه خلال اليومين المقبلين.
توقعات التضخم: كانت رسائل باول بشأن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأشهر القليلة الماضية متسقة إلى حد ما – فقد أوضح أنه ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة.
“في الأساس، نريد أن نرى المزيد من البيانات الجيدة. لا يعني ذلك أن البيانات ليست جيدة بما فيه الكفاية. إنها حقًا ستة أشهر من البيانات. وقال في برنامج 60 دقيقة الشهر الماضي: “نريد فقط رؤية المزيد من البيانات الجيدة على هذا المنوال”.
لكن هذا البيان جاء قبل شهر من البيانات غير الجيدة – تسارع ارتفاع الأسعار في يناير مقارنة بالشهر السابق وشهد التضخم بالجملة أكبر زيادة شهرية له منذ أغسطس.
وقد أدت هذه التقارير إلى تراجع رهانات السوق حول الموعد الذي سيبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. ويتوقع غالبية المستثمرين الآن خفض أسعار الفائدة في اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو، وفقًا لأداة CME FedWatch. قبل شهر واحد فقط كانوا يعتقدون أنه سيكون في شهر مايو.
سوف يستمع المستثمرون عن كثب لأي تلميحات من باول حول ما يبحث عنه بنك الاحتياطي الفيدرالي، من حيث البيانات، قبل أن يبدأ في خفض أسعار الفائدة.
التوقعات الاقتصادية: وحتى مع مفاجأة التضخم في الاتجاه الصعودي الشهر الماضي، صمد الاقتصاد بشكل أفضل من المتوقع.
بعد أكثر من 20 شهرًا من التضخم فوق هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ وارتفاع تكاليف الاقتراض، قال المستثمرون والاقتصاديون ومسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في النهاية إنهم يتوقعون أن يتراجع الاقتصاد هذا العام، مما يسمح للبنك المركزي بالبدء أخيرًا في خفض أسعار الفائدة.
لكن الاقتصاديين في S&P 500 Global Ratings يتوقعون الآن أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة بنسبة 2.4% في عام 2024، ارتفاعًا من توقعاتهم البالغة 1.5% في نوفمبر. ولا يزال سوق العمل يتمتع بقدر لا يصدق من المرونة، مع وصول معدلات البطالة إلى أدنى مستوياتها تاريخيا وارتفاع تضخم الأجور.
وسيتطلع المستثمرون إلى باول للتعليق على المدة التي يعتقد أن الاقتصاد يمكن أن يحقق أداءً جيدًا بينما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.
سيتم سؤال باول أيضًا عن الألم الاقتصادي الذي يشعر به الأمريكيون نتيجة لارتفاع التضخم وأسعار الفائدة.
وقال النائب إيمانويل كليفر، وهو ديمقراطي من ولاية ميسوري، لمجلة بوليتيكو إنه يفكر في سؤال باول لماذا “لا يشعر الجمهور الأمريكي كما لو أن الاقتصاد قريب على أي حال من المستوى الذي أعرف أنه يعتمد على مشاركتي اليومية في هذه اللجنة”. ”
ويعاني الأمريكيون من ارتفاع الأسعار، خاصة بالنسبة للضروريات مثل الإيجار والبقالة والغاز. وارتفعت أسعار المواد الغذائية بنسبة 0.4% بين ديسمبر ويناير، وهو أعلى معدل شهري خلال عام. وارتفعت معدلات الرهن العقاري لمدة أربعة أسابيع على التوالي.
البنوك الإقليمية: وقال ديف سيكيرا، كبير استراتيجيي السوق الأمريكية في Morningstar: “سنستمع إلى أي تعليق من باول حول سلامة البنوك الإقليمية في ضوء تعرضها للعقارات التجارية”.
أعلن بنك مجتمع نيويورك أنه تلقى ضربات كبيرة في تعرضه للعقارات التجارية في وقت سابق من هذا العام، وانخفضت أسهم البنك إلى أدنى مستوى لها منذ عام 1996 بعد أن قال المقرض الإقليمي المحاصر في إيداع الأسبوع الماضي إنه حدد “موادًا” ضعف” في ضوابط الشركة.
وأدت هذه الأخبار إلى تراجع سندات البنك وأثارت قلق المستثمرين حول مزيد من الاضطراب في القطاع المصرفي الإقليمي.
تعرض السهم لضغوط إضافية يوم الجمعة بعد أن خفضت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني تصنيف ديون بنك نيويورك التجاري إلى حالة غير المرغوب فيها وخفضت وكالة موديز لخدمات المستثمرين تصنيفها بشكل أكبر إلى المنطقة غير المرغوب فيها.
ما يمكن أن يحدث: لا تتوقع أن يكون باول صريحًا للغاية.
وكما قالت الخبيرة الاقتصادية السابقة في بنك الاحتياطي الفيدرالي، كلوديا ساهم، في رسالتها الإخبارية الأخيرة: “سيكون من غير اللائق أن يخبرنا بنك الاحتياطي الفيدرالي بعدد الأشهر الإضافية التي يحتاجها من البيانات الجيدة حتى يكون واثقاً (من خفض أسعار الفائدة).”
ومن المتوقع أن يؤكد باول على الحاجة إلى مزيد من الصبر. قال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك باول، مرارًا وتكرارًا إنهم يتصورون ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة على الأكثر في عام 2024 وأشاروا إلى أنهم ليسوا في عجلة من أمرهم للوصول إلى هناك.
يبتهج هواة الذهب مع استمرار المعدن الثمين المفضل لديهم في الوصول إلى آفاق جديدة، حسبما أفاد زميلي والكاتب المشارك كريستال هور.
ارتفع سعر الذهب، اليوم الثلاثاء، ليستقر عند 2,141.90 دولارًا للأونصة، محققًا مستوى آخر. ارتفع مستوى قياسي مع استمرار المستثمرين في المراهنة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في النصف الخلفي من العام.
يعتبر الذهب أحد أكثر الاستثمارات مرونة. عندما تنخفض أسعار الفائدة، يصبح الاحتفاظ بالأصول التي تدر الدخل (مثل السندات) أقل جاذبية من امتلاك المعدن الثمين. ومع ذلك، يعتقد بعض المستثمرين أيضًا أن الذهب وسيلة تحوط ضد التضخم، ويراهنون على أنه سيحتفظ بقيمته حتى لو بدأ في الارتفاع.
لا يقتصر الأمر على التجار الذين يحاولون الدخول في حمى الذهب. بدأت كوستكو بيع سبائك الذهب في سبتمبر الماضي وباعت أكثر من 100 مليون دولار خلال الربع المالي الأول من عام 2024. ويميل المعدن الثمين إلى أن يحظى بشعبية كبيرة خلال أوقات الاضطرابات الاقتصادية العالمية، لأنه أصل ملموس وأقل خطورة من الأسهم.
مبيعات الايفون في الصين انخفض بنسبة 24٪ في الأسابيع الستة الأولى من عام 2024، وفقًا لتقرير جديد، مما يزيد من المشكلات الكبيرة التي تواجهها شركة Apple وغيرها من شركات التكنولوجيا الغربية في سوق حاسم، حسبما ذكرت زميلتي سامانثا ميرفي كيلي.
قال محللون من شركة Counterpoint Research إن سوق الهواتف المحمولة بشكل عام في الصين انخفض بنسبة 7٪ مع انخفاض الشركات بما في ذلك Apple وOppo وVivo.
لكن المشكلة بالنسبة لشركة أبل ظلت مستمرة لمدة عام مع تباطؤ الاقتصاد الصيني واحتدام التوترات التجارية والقومية. وقالت كاونتربوينت إن العملاء الذين كانوا يفكرون في شركة أبل في السابق يتجهون الآن إلى العلامات التجارية الوطنية، وخاصة هواوي.
وقال منجمينج تشانج، أحد كبار المحللين في شركة Counterpoint، في بيان صحفي: “في المقام الأول، واجهت (Apple) منافسة شديدة في النهاية العليا من شركة Huawei الصاعدة، بينما تعرضت للضغط في المنتصف بسبب الأسعار القوية من أمثال أوبو، وVivo، وXiaomi”. . “على الرغم من أن iPhone 15 هو جهاز رائع، إلا أنه لا يحتوي على ترقيات كبيرة عن الإصدار السابق، لذلك يشعر المستهلكون بالارتياح عند التمسك بأجهزة iPhone من الجيل الأقدم في الوقت الحالي.”
وتراجعت أسهم شركة أبل بنسبة 2.8% يوم الثلاثاء. وانخفض السهم نحو 11.6% هذا العام بسبب مخاوف بشأن ضعف المبيعات، خاصة في الصين.
