ملاحظة المحرر: اشترك في النشرة الإخبارية لقناة CNN “في الوقت نفسه في الصين”، والتي تستكشف ما تحتاج إلى معرفته حول صعود البلاد وكيفية تأثيره على العالم.
أصدرت الحكومات الإقليمية في الصين كمية غير مسبوقة من السندات الخاصة لدعم البنوك الصغيرة المتعثرة، في إطار محاولتها درء المخاطر النظامية المحتملة التي قد تنجم عن أزمة عقارية مطولة.
حتى الآن هذا العام، أصدرت 15 مقاطعة على الأقل سندات خاصة بقيمة 205 مليار يوان (29 مليار دولار) للبنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم، وفقًا لحسابات CNN المستندة إلى بيانات من بورصة شنغهاي وبورصة شنتشن للأوراق المالية. و Chinabond.com، وهو موقع تديره الدولة ويقدم بيانات سوق السندات.
وهذا المبلغ هو الأعلى على الإطلاق منذ عام 2020، عندما بدأ مجلس الوزراء الصيني في السماح للحكومات المحلية بإصدار سندات خاصة لتجديد رأس المال في الأنظمة المصرفية الإقليمية، وفقًا لمحللين من شركة شينوان هونغ يوان، وهي شركة وساطة مقرها شنغهاي. لقد ارتفع بنسبة 225% عن عام 2022 بأكمله، عندما تم إصدار 63 مليار يوان فقط (8.9 مليار دولار) من “سندات الشركات الصغيرة والمتوسطة الخاصة”.
وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، تعهد كبار مسؤولي الحزب الشيوعي “بحل المخاطر في العقارات، والديون المحلية، والمؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة الحجم” في مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي السنوي.
وجاء في بيان للاجتماع صدر يوم الثلاثاء “(علينا) أن نتمسك بالنتيجة النهائية المتمثلة في عدم حدوث أي مخاطر نظامية”.
تتزايد المخاطر بين البنوك الصغيرة في الصين البالغ عددها 4000 بنك، بسبب تداعيات أزمة العقارات وارتفاع الديون المعدومة بعد جائحة كوفيد – 19.
وتسيطر البنوك الصغيرة في الصين – بما في ذلك المقرضون التجاريون في المدن، والبنوك القروية، والاتحادات الائتمانية الريفية – بشكل جماعي على 92 تريليون يوان (13 تريليون دولار أميركي) من الأصول.
ويمثل هذا ما يقرب من 30% من النظام المالي، وفقًا لبيانات من الهيئة التنظيمية المصرفية. فهي من الجهات المهمة في توفير التمويل للمؤسسات الخاصة، وخاصة الشركات الصغيرة، التي تجد صعوبة في الحصول على الائتمان من البنوك الكبيرة.
لكنها أيضا أكثر عرضة للانكماش الاقتصادي، ويرجع ذلك جزئيا إلى أنها الأكثر تعرضا لقطاع العقارات المتعثر والأدوات المالية الحكومية المحلية، التي تواجه مخاطر متزايدة من التخلف عن السداد. فبعضها يعاني من ضعف حوكمة الشركات أو أنظمة إدارة المخاطر، كما أنها عرضة للمخالفات المالية والفساد.
وزادت معدلات التهافت على البنوك في العام الماضي.
واعتبارًا من مايو 2022، بدأ آلاف المودعين الاحتجاج في مقاطعة خنان بوسط البلاد بعد تجميد حساباتهم في ستة بنوك ريفية بالمنطقة. وفي أكتوبر/تشرين الأول، سارع المودعون إلى سحب أموالهم من أحد البنوك في مقاطعة خبي الشمالية، مما دفع المسؤولين المحليين إلى إطلاق نداء للهدوء، حسبما ذكرت وسائل الإعلام الرسمية.
ويشعر صناع السياسات بالقلق إزاء تدهور صحة البنوك الإقليمية.
في يوليو 2020، أعطى مجلس الدولة، مجلس الوزراء، الضوء الأخضر للحكومات المحلية لإعادة رسملة بعض الشركات الصغيرة والمتوسطة بالأموال المجمعة من بيع السندات الخاصة. وجاء القرار بعد وقت قصير من إعلان البنك المركزي أن إجمالي 605 بنوك صغيرة لم تستوف الحد الأدنى المطلوب لكفاية رأس المال وهو 10.5%.
تقارن نسبة كفاية رأس المال رأس مال البنك بأصوله المرجحة بالمخاطر والالتزامات المتداولة. إنه مقياس لمدى قدرة البنك على الوفاء بالتزاماته.
ومنذ ذلك الحين، تم إصدار ما إجماليه 438 مليار يوان (62 مليار دولار أمريكي) من سندات الحكومة المحلية حتى الآن. لدعم الشركات الصغيرة والمتوسطة، وفقًا لبيانات من بورصات البر الرئيسي الصيني.
وفي أكتوبر/تشرين الأول، في مؤتمر العمل المالي المركزي الذي ينعقد مرتين كل عشر سنوات، تعهدت القيادة الصينية “بالتعامل مع المخاطر التي تواجهها المؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة الحجم في الوقت المناسب”.
