انخفضت معدلات الرهن العقاري للأسبوع الثاني على التوالي، في الانخفاض ما يقرب من ربع نقطة مئوية خلال الأسبوعين الماضيين في مواجهة بيانات التوظيف والتضخم الأقوى من المتوقع.
وبلغ متوسط الرهن العقاري بسعر فائدة ثابت لمدة 30 عامًا 6.74% في الأسبوع المنتهي في 14 مارس، بانخفاض من 6.88% في الأسبوع السابق، وفقًا لبيانات من فريدي ماك صدرت يوم الخميس. قبل عام، كان متوسط سعر الفائدة الثابت لمدة 30 عامًا 6.60%.
ولكن في حين أنه من المتوقع أن تتحرك أسعار الفائدة في الأشهر القليلة المقبلة، لا ينبغي لمشتري المنازل أن يتوقعوا انخفاضًا كبيرًا.
وقال سام خاطر، كبير الاقتصاديين في فريدي ماك، في بيان له: “على الرغم من الانخفاض الأخير، إلا أن معدلات الرهن العقاري لا تزال مرتفعة حيث تواجه السوق ضغوط التضخم”. “في هذه البيئة، هناك احتمال جيد أن تظل أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول من الزمن.”
على مدى الأشهر الأربعة الماضية، انخفضت معدلات الرهن العقاري من أعلى مستوياتها في العام الماضي: 7.79٪. وقد أدى ذلك إلى تحسين القدرة على تحمل التكاليف لمشتري المنازل الذين كانوا يكافحون في واحدة من الأسواق الأقل تكلفة منذ عقود.
ولكن مع قراءات التضخم القوية لشهر فبراير/شباط وأرقام الوظائف القوية بشكل مدهش، يبدو أن الاقتصاد يسير على نحو أكثر سخونة مما يود المحللون والاقتصاديون.
لا يزال المشترون حساسين للسعر بشكل استثنائي. وبعد انخفاض أسعار الفائدة بشكل طفيف الأسبوع الماضي، جاء المزيد من المشترين المحتملين إلى السوق. ارتفعت طلبات الحصول على الرهن العقاري بنسبة 7٪ في الأسبوع المنتهي في 8 مارس مقارنة بالأسبوع السابق، وفقًا لجمعية المصرفيين للرهن العقاري.
وكانت الحملة التاريخية التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة لكبح جماح التضخم قد أدت إلى انخفاض هذا الإجراء بشكل كبير خلال العامين الماضيين. لكن رئيس البنك جيروم باول قال إن البنك المركزي يحتاج إلى رؤية أدلة أكثر اتساقًا على أن التضخم يتحسن قبل البدء في تخفيض أسعار الفائدة.
ومن غير المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قبل الصيف وقد لا يحدث حتى الخريف. بالنسبة لسوق الإسكان الذي دخل هذا العام معتقدًا أن التخفيضات يمكن أن تأتي في وقت مبكر من شهر مارس، فإن هذا التأخير يبقي معدلات الرهن العقاري مرتفعة.
في حين أن إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تحدد أسعار الفائدة على الرهن العقاري بشكل مباشر، إلا أنها تؤثر عليها.
وتميل معدلات الرهن العقاري إلى تتبع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات، والتي تتحرك استناداً إلى مزيج من الترقب بشأن تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي، وما يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي فعلياً، وردود أفعال المستثمرين.
وقال جونز إن انخفاض وتيرة التضخم يجب أن يؤدي في النهاية إلى انخفاض أسعار الفائدة على الرهن العقاري.
وقالت ليزا ستورتيفانت، كبيرة الاقتصاديين في شركة برايت ملتيبل ليستينج سيرفيس، في مذكرة: “على المدى القصير، من المحتمل ألا تنخفض أسعار الرهن العقاري بشكل أكبر هذا الشهر”.
يرى مشترو المنازل المزيد من المخزون، ولكن لا تزال هناك تحديات تتعلق بالقدرة على تحمل التكاليف
يسعد بعض مشتري المنازل برؤية الأسعار أقل بكثير الآن مما كانت عليه في الخريف الماضي عندما كانت تحوم بالقرب من 8٪.
وقال ستورتيفانت: “إن أي اتجاه هبوطي في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الربيع سيجذب المزيد من المشترين – والبائعين – إلى السوق”.
المعدلات أقل بحوالي نقطة مئوية كاملة عما كانت عليه في ذروتها العام الماضي.
في أكتوبر، عندما كان متوسط سعر المنزل 391.800 دولار، وفقًا للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين، وكان متوسط سعر الرهن العقاري لمدة 30 عامًا، بسعر فائدة ثابت 7.79% مع قيام مشتري المنزل بسداد دفعة مقدمة بنسبة 20%، وهي المعدل الشهري النموذجي. كان الدفع 2254 دولارًا.
هذا الأسبوع، سيشهد المنزل بهذا السعر، والذي قام المشتري بسداد دفعة مقدمة بنسبة 20٪ مع معدل رهن عقاري قدره 6.74٪، دفعة شهرية قدرها 2031 دولارًا – أي أقل بحوالي 220 دولارًا.
ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار المنازل قد يلتهم بعضاً من هذه المدخرات.
يوجد حاليًا المزيد من المخزون في السوق، كما هو معتاد خلال ذروة موسم شراء المنازل في فصل الربيع. وقال جونز إنه حتى مع تحسن القدرة على تحمل التكاليف بشكل طفيف وارتفاع طلبات الرهن العقاري، فقد يقرر بعض المشترين التأجيل، على أمل أن تنخفض معدلات الرهن العقاري بشكل أكبر. لكن أيًا من الخيارين – الشراء الآن أو الانتظار – يأتي مع مقايضات.
لسبب واحد، انخفاض معدلات الرهن العقاري ليس أمرا مفروغا منه، ولسبب آخر، من المتوقع أن ترتفع الأسعار.
وقال جونز: “قد يشهد مشترو الربيع ارتفاع معدلات الرهن العقاري، لكن من المرجح أن يشهد مشترو الصيف ارتفاع أسعار المنازل”.
