ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
لقد كان بالفعل أسبوعًا صعبًا بالنسبة للأصول البديلة، مع ارتفاع الذهب والبيتكوين. لكن المحللين يحذرون المستثمرين من الاندفاع نحو الاستثمار. فكل ما يلمع، في نهاية المطاف، ليس الذهب.
ماذا يحدث: ارتفع سعر البيتكوين إلى ما يزيد عن 44000 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء. لم يكن كذلك بالقرب من هذا المستوى منذ ربيع عام 2022. وذلك عندما فقدت Terra – “العملة المستقرة” الشهيرة التي كان من المفترض أن تحتفظ بنقطة سعر قدرها 1 دولار – ربطها، وعندما انخفضت عملة Luna المشفرة المتصلة بنسبة 99% في غضون أيام، مما أدى إلى انخفاض معظم سوق العملات المشفرة.
في الآونة الأخيرة إن تضخم العملات المشفرة هو نتيجة لتفاؤل المستثمرين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في عام 2024 وأن لجنة الأوراق المالية والبورصة ستوافق على صندوق متداول في البورصة يركز على البيتكوين، مما يسهل على المستثمرين الرئيسيين المشاركة. وتواجه هيئة الأوراق المالية والبورصة موعدًا نهائيًا في 10 يناير للموافقة على الطلب.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى لم يسبق له مثيل ارتفع سعر الذهب إلى 2135.40 دولارًا يوم الاثنين، حيث قام المستثمرون بتسعير تخفيضات أكبر في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. انخفضت الأسعار يوم الثلاثاء، لكن قيمة السبائك لا تزال مرتفعة.
كان المدافعون عن العملات المشفرة والمعادن الثمينة متحمسين يوم الثلاثاء، زاعمين أن هذا قد يكون فجر حقبة جديدة، وعودة ظهور الأصول البديلة.
نشر تايلر وينكليفوس، المؤسس المشارك لبورصة العملات المشفرة جيميني، على موقع X: “لقد عادت عملة البيتكوين مرة أخرى. عملة البيتكوين بسعر 42 ألفًا هي الإجابة على السؤال النهائي حول الحياة والكون وكل شيء”.
وقال جون ريد، استراتيجي السوق في مجلس الذهب العالمي، وهو رابطة لمنتجي الذهب، لشبكة CNN إنه مع توقع المستثمرين عدة تخفيضات في أسعار الفائدة خلال العام المقبل، يمكن أن ترتفع أسعار الذهب “من المحتمل جدًا” فوق المستوى القياسي الذي سجلته يوم الاثنين.
لكن بضعة أيام لا تحدث تغييراً جذرياً. ربما يتقدم المدافعون قليلاً عن أنفسهم.
هذا هو السبب.
عدم دفع فوائد على الذهب: نعم، من الناحية الفنية، وصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق هذا الأسبوع، ولكن هناك بعض السياق الذي يجب أن يأتي مع هذا البيان.
لا يدفع الذهب أي فائدة، لذلك “على الرغم من أننا وصلنا إلى أعلى مستوياته على الإطلاق من حيث القيمة الاسمية، إلا أننا أقل بنسبة 20٪ من الذروة المعدلة حسب التضخم التي شهدناها في عام 1980″، كما كتب جيم ريد من دويتشه بنك في مذكرة يوم الثلاثاء.
لذلك، في حين أن الذهب قد يبدو وسيلة رائعة للتحوط من التضخم، إلا أنه “لا يواكب التضخم إلا إذا قمت بشرائه في الوقت المناسب”، كما قال ريد. “في الواقع، فهي تتبع الأصول التقليدية على مدى جميع الفترات الزمنية المتوسطة إلى الطويلة الأجل تقريبًا.”
وجدت دراسة حديثة أجراها دويتشه بنك أنه منذ عام 1800، حقق الذهب عائدا معدلا حسب التضخم بنسبة 0.32٪ سنويا. هذا مقارنة بعائد 3.07٪ على سندات الخزانة وعائد 6.83٪ على الأسهم.
قال ريد: “إنها تكافح على أساس تنافسي”. “يمكن أن تكون من أنصار التضخم على المدى الطويل ولكنك لا تزال غير متأثر قليلاً بالذهب كاستثمار.”
عدم اليقين في التشفير: على الرغم من الضجة حول الضوء الأخضر المتوقع لصندوق بيتكوين المتداول في البورصة في يناير، ليس هناك ما يضمن أن هيئة الأوراق المالية والبورصة ستعطي موافقتها. وحتى لو حدث ذلك، فليس هناك ما يضمن أنه سيرفع قيمة العملات الرقمية.
قال أنتوني ترينشيف، المؤسس المشارك والشريك الإداري لمقرض العملات المشفرة Nexo، إنه على الرغم من أن عملة البيتكوين لم تقترب من الرقم القياسي المسجل على الإطلاق والذي يقترب من 69000 دولار، والذي تم تحديده في نوفمبر 2021، فإن معظم تضخم الأسعار يأتي من المستثمرين الذين يتطلعون إلى موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات المحتملة. . الذي – التي وقال إن هذا يطرح سؤالاً حول ما إذا كان هذا الحدث بمثابة “حدث لشراء الشائعات وبيع الأخبار”.
وقال إن هناك خطرًا من أن “يندفع المستثمرون للخروج عندما يحدث ذلك”، على غرار ما حدث عندما تمت الموافقة على أول صندوق استثمار متداول لعقود بيتكوين الآجلة في خريف عام 2021 و وانخفضت الأسعار بسرعة بنسبة 87٪.
وأشار ترينشيف أيضًا إلى أن عملة البيتكوين غالبًا ما تتجه “في الاتجاه المعاكس” بعد أن تكسر الحدود الرئيسية. وقال: “بعد أسبوعين من اختراق عملة البيتكوين 40 ألف دولار لأول مرة خلال السوق الصاعدة الأخيرة في عام 2021، انخفضت إلى أقل من 30 ألف دولار”.
بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر: من المحتمل أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم المرتفع، على الأقل خلال هذه الدورة. لكن هذا لا يعني أنه كذلك بالضرورة قطعها في أي وقت قريب.
أشار عدد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك الرئيس جيروم باول، في الأسابيع الأخيرة إلى أنه لا يزال من السابق لأوانه مناقشة تخفيضات أسعار الفائدة. وبدلا من ذلك، سوف يركز صناع السياسات على ما إذا كان سعر الفائدة الحالي على الأموال مقيدا بالقدر الكافي.
“سيكون من السابق لأوانه أن نستنتج بثقة أننا حققنا موقفًا تقييديًا بما فيه الكفاية، أو التكهن بموعد تخفيف السياسة. وقال باول خلال مناقشة في كلية سبيلمان الأسبوع الماضي: “نحن على استعداد لتشديد السياسة بشكل أكبر إذا أصبح من المناسب القيام بذلك”.
وقد أيد مسؤولون آخرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الموقف.
“أنا لا أفكر في خفض أسعار الفائدة على الإطلاق في الوقت الحالي. وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، في مقابلة أجريت معها الأسبوع الماضي: “إنني أفكر فيما إذا كان لدينا ما يكفي من التشديد في النظام ومقيدين بما فيه الكفاية لاستعادة استقرار الأسعار”. “المناقشة حول تخفيضات أسعار الفائدة ليست مفيدة بشكل خاص في الوقت الحالي. يجب أن نواصل التركيز على خفض التضخم».
إن COP28، قمة المناخ الدولية السنوية التي تعقدها الأمم المتحدة في دبي، تجري على قدم وساق، ويبدو أن شركات الطاقة الكبرى يتأكدون من أن أصواتهم مسموعة مع تزايد الضغوط من أجل التخفيض التدريجي للوقود الأحفوري، أو حتى التخلص منه.
ماذا يحدث: تم تسجيل أكثر من 2400 شخص مرتبطين بصناعة الوقود الأحفوري لحضور هذا الحدث، أي ما يقرب من أربعة أضعاف العدد الذي سجل في تجمع المناخ العام الماضي، وفقًا لتحليل نُشر يوم الثلاثاء.
سوف يفوق عدد موظفي وممثلي الوقود الأحفوري عدد وفود كل دولة باستثناء الإمارات العربية المتحدة، البلد المضيف لمؤتمر الأطراف الثامن والعشرين، والبرازيل، وفقًا للتقرير الصادر عن تحالف من هيئات مراقبة الشركات ومجموعات الدفاع عن المناخ، بما في ذلك منظمة جلوبال ويتنس.
وفي الوقت نفسه، صدم سلطان الجابر، المدير التنفيذي لشركة النفط الذي يقود قمة المناخ، الحشود عندما قال قبل الاجتماع إنه “لا يوجد علم” يقول إن التخلص التدريجي من الوقود الأحفوري ضروري لإبقاء ظاهرة الاحتباس الحراري تحت عتبة حرجة. ويقول الجابر إن تعليقاته أسيء تفسيرها.
وقال لويس نافيلييه من شركة Navellier & Associates في مذكرة يوم الثلاثاء: “النتيجة الحقيقية لمؤتمر الأطراف الثامن والعشرين هي أن منتجي النفط الخام والغاز الطبيعي الرئيسيين يعتزمون التحكم في احتجاز الكربون، وإنتاج الهيدروجين الأخضر، وتوليد الطاقة البديلة”. وكتب: “في الأساس، سيتم التحكم في وتيرة التحول الأخضر من قبل منتجي الطاقة الرئيسيين”.
تسمية الأسماء: هذا لا يعني أن شركات الطاقة كانت في مأمن تمامًا. وكان جون كيري، المبعوث الرئاسي الأمريكي الخاص لشؤون المناخ، ينتقد شركات الطاقة، بل وخص بالذكر شركة شيفرون بعد أن اختارت الشركة عدم الالتزام بتعهدها بالحد من انبعاثات غاز الميثان.
وقال في قمة بلومبرج جرين يوم الثلاثاء: “ليس لدينا دليل حقيقي على أن (شيفرون) والكثير من الشركات الأخرى تفعل ما يتعين على كل شركة القيام به”.
انتقد آل جور أيضًا صناعة الوقود الأحفوري واستدعى الرئيس التنفيذي لشركة إكسون موبيل دارين وودز في القمة. “لا ينبغي أن يؤخذ على محمل الجد. وقال عن وودز: “إنه يحمي أرباحه ويضعها في أولوية أعلى من بقاء الحضارة الإنسانية”.
ومع ذلك، قال نافيلييه: “خلاصة القول هي أن الطاقة الخضراء باهظة الثمن للغاية وأن صناعة الوقود الأحفوري ستنتج ما يكفي من الطاقة الخضراء لإرضاء الهيئات التنظيمية الحكومية، لكن الوقود الأحفوري سيستمر لبقية حياتنا”.
توصل بحث جديد أجراه معهد البيرة، وهو مجموعة مناصرة لصناعة البيرة، إلى أن تعريفات الألومنيوم كلفت صناعة المشروبات الأمريكية ما يقرب من 2.2 مليار دولار على مدى السنوات الست الماضية.
وفرض الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب ضريبة بنسبة 10% على واردات الألومنيوم من معظم الدول في عام 2018 بموجب المادة 232 من قانون التوسع التجاري.
يتم تعبئة أكثر من 74% من جميع أنواع البيرة المنتجة في الولايات المتحدة في علب وزجاجات من الألومنيوم، والألومنيوم هو تكلفة المدخلات الأكثر أهمية في تصنيع البيرة الأمريكية، وفقًا لمعهد البيرة.
وقال بريان كروفورد، الرئيس والمدير التنفيذي لمعهد البيرة، في بيان: “إن صانعي الجعة وعدد لا يحصى من الأمريكيين الذين يعملون بجد في الصناعات التي تعتمد على الألومنيوم كانوا يأخذون الأمر على ذقنهم لفترة طويلة جدًا”. “الحقيقة هي أن (هذه) التعريفات تضر أكثر بكثير مما تساعد، وتضر المستهلكين الذين يشعرون بالفعل بآثار التضخم في السجل”.
هناك أكثر من 6600 مصنع جعة في الولايات المتحدة. وتدعم الصناعة حوالي 2.4 مليون وظيفة وتساهم بمبلغ 409 مليارات دولار سنويا في الاقتصاد الأمريكي.
تصحيح: ذكرت نسخة سابقة من هذه القصة بشكل غير صحيح سجل البيتكوين. كان بالقرب من 69000 دولار.
