ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
سيتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي قراره الأول بشأن سعر الفائدة هذا العام يوم الأربعاء. ولكن مع اتفاق وول ستريت تقريبًا على عدم إجراء أي تغييرات، يركز المستثمرون على المؤتمر الصحفي الذي سيعقده رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد الظهر حيث سيجيب على أسئلة حول توقعاته للسياسة النقدية.
وإذا كان الأداء السابق مؤشرًا للنتائج المستقبلية، فهناك الكثير يعتمد على توجيهات باول. وبوسعنا أن نخمن ما قد يحدث: فإذا ألمح إلى أن التخفيضات قادمة، فمن المرجح أن تستجيب الأسواق بسرور. وإذا أشار إلى أن أسعار الفائدة ستبقى أعلى لفترة أطول، فيمكننا أن نتوقع انخفاض الأسهم.
لكن المحللين يقولون إن باول ليس مؤثرا كما كنا نعتقد.
قام الباحثون في Bespoke Investment Group بتخطيط أداء مؤشر S&P 500 مقابل احتمال خفض أسعار الفائدة في اجتماع مارس ووجدوا أن الاثنين غير مترابطين بشكل كبير.
إن احتمالات قيام البنك المركزي بتخفيض أسعار الفائدة في شهر مارس، بناءً على العقود الآجلة للأموال الفيدرالية، قد انخفضت إلى النصف منذ أواخر ديسمبر. ولكن خلال الفترة نفسها، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 3.5%.
وربما يرجع ذلك إلى أن معدلات التضخم تقترب مرة أخرى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
قال لورانس بول، الخبير الاقتصادي والباحث في البنك المركزي بجامعة جونز هوبكنز، لـ Before the Bell: “بمجرد أن ينخفض التضخم إلى أقل من 5%، فإنه يختفي من العناوين الرئيسية”. “يعود الناس إلى القلق بشأن عجز الميزانية أو تغير المناخ أو غيرها من القضايا العامة.”
ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي – وهو مقياس التضخم الذي يستخدمه بنك الاحتياطي الفيدرالي كمعدل مستهدف – بنسبة 2.6٪ سنويًا في ديسمبر، ليختتم عام 2023 بكمة أقل بكثير من المكاسب البالغة 5.4٪ في العام السابق، وفقًا لبيانات وزارة التجارة الصادرة. جمعة. وكانت قراءة التضخم لشهر ديسمبر/كانون الأول 0.6 نقطة مئوية فقط عن هدف البنك المركزي البالغ 2٪.
وقال كيفين جوردون، الخبير الاستراتيجي في تشارلز شواب، في مذكرة للمستثمرين يوم الثلاثاء، في هذه المرحلة من الدورة، إن قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تعني سوى القليل جدًا لمسار السوق.
تتبع جوردون السوق حتى أوائل القرن العشرين ووجد أنه في المتوسط، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2٪ في الفترات الفاصلة بين آخر رفع لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وأول خفض. ومع ذلك، فإن هذا المتوسط لا يروي القصة الكاملة لأن الأسواق تأرجحت بشكل كبير، بين 27٪ أقل و 26٪ أعلى، خلال تلك الفترات – لتنتهي على ارتفاع 50٪ فقط من الوقت.
وعندما يتراجع التضخم، يحول المستثمرون انتباههم إلى أمور ملحة أخرى. هناك الكثير من هذه المشاكل في الوقت الحالي: الصراع في الشرق الأوسط وأوروبا، وتصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وتباطؤ الاقتصاد الصيني، على سبيل المثال.
لكن التجار يركزون أيضًا على مرونة الاقتصاد الأمريكي خلال كل ذلك. ولا تزال البطالة منخفضة، كما ارتفعت فرص العمل في الولايات المتحدة في ديسمبر/كانون الأول. إن الاقتصاد الأمريكي، قياساً بالناتج المحلي الإجمالي، أقوى من المتوقع، ويستمر المستهلكون في الإنفاق.
وقال جوردون: “لا ينبغي لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل أن يكون محور أطروحة الاستثمار لأي شخص”.
هناك الكثير مما يجب استيعابه، وقد لا تكون دراسة الترجمة التلفزيونية بينما يتحدث جاي باول يوم الأربعاء أفضل استخدام للوقت في وول ستريت.
أدت غارة الطائرات بدون طيار التي أسفرت عن مقتل ثلاثة من أفراد الخدمة الأمريكية وإصابة العشرات في الأردن إلى زيادة المخاوف في وول ستريت من تصاعد الحرب في الشرق الأوسط.
وكان هجوم الأحد هو المرة الأولى التي يقتل فيها جنود أمريكيون بنيران معادية في الشرق الأوسط منذ بداية حرب غزة في أكتوبر. وردا على سؤال من أرليت ساينز من CNN عما إذا كان قد قرر كيفية الرد، قال الرئيس الأمريكي جو بايدن: “نعم”، لكنه امتنع عن تقديم المزيد من التفاصيل.
وتجاهلت الأسواق حتى الآن المخاوف بشأن المزيد من القتال، لكن أسعار النفط ارتفعت مع استعداد الأميركيين للرد الأميركي على الهجمات.
وارتفع خام غرب تكساس الوسيط، وهو مؤشر الخام الأمريكي، 1.04 دولار، أو 1.35٪، يوم الثلاثاء، ليستقر عند 77.82 دولار للبرميل. وفي الوقت نفسه، ارتفع خام برنت 47 سنتًا، أو 0.57%، وأنهى اليوم عند 82.87 دولارًا.
وقالت ليديا بوسور، كبيرة الاقتصاديين في EY، يوم الثلاثاء، إن الصراع في الشرق الأوسط والبحر الأحمر على وجه الخصوص “يشكل خطراً على التجارة العالمية”.
تتجنب العديد من سفن الشحن الآن قناة السويس بسبب الهجمات المتكررة من قبل المتمردين الحوثيين المدعومين من إيران. هذه ضربة كبيرة للتداول: بقدر ما 15% من التجارة العالمية و25%-30% من شحنات الحاويات العالمية تمر عبر الممر المائي.
وهذا يزيد من فرصة الضغط التضخمي مع ارتفاع تكاليف الشحن، وهو خطر أبرزه صندوق النقد الدولي أيضًا في تقريره عن آفاق الاقتصاد العالمي يوم الثلاثاء.
وقال بصور: “في الوقت الحالي، لا نتوقع أن يغير الوضع في البحر الأحمر بشكل كبير توقعات التضخم العالمي والسياسة النقدية العالمية هذا العام”. “ومع ذلك، فإن الصراع المطول مع بقاء تكاليف الشحن مرتفعة حتى عام 2024 يمكن أن يضيف ما يصل إلى 0.7 نقطة مئوية إلى التضخم العالمي هذا العام.”
أصبحت مايكروسوفت مؤخرًا الشركة الثانية على الإطلاق التي تبلغ قيمتها 3 تريليون دولار، حيث أدت طفرة الذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع أسهم الشركة.
بعد ظهر يوم الثلاثاء، أعلنت الشركة عن أرباح الربع الرابع التي تحتوي على المزيد من العلف للمستثمرين المتفائلين.
وذكرت الشركة أن صافي الربح للربع الأخير من العام ارتفع بنسبة 33%، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى استثماراتها في قطاع الذكاء الاصطناعي.
أعلنت الشركة عن ربحية للسهم الواحد بلغت 2.93 دولارًا، متجاوزة توقعات وول ستريت البالغة 2.79 دولارًا. ارتفعت الإيرادات بنسبة 18٪ عن العام الماضي بما يزيد قليلاً عن 62 مليار دولار.
وقال ساتيا ناديلا، الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت، في بيان: “لقد انتقلنا من الحديث عن الذكاء الاصطناعي إلى تطبيق الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع”. “من خلال غرس الذكاء الاصطناعي في كل طبقة من طبقات التكنولوجيا لدينا، فإننا نكسب عملاء جدد ونساعد في تحقيق فوائد جديدة ومكاسب إنتاجية في كل قطاع.”
وارتفعت الأسهم بنحو 10% حتى الآن هذا العام. وانخفض السهم أقل من 1٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الأربعاء.
