ملاحظة المحرر: قم بالتسجيل في النشرة الإخبارية لقناة CNN “في الوقت نفسه في الصين” والتي تستكشف ما تحتاج إلى معرفته حول صعود البلاد وكيفية تأثيره على العالم.
تدين الدول النامية للمقرضين الصينيين بما لا يقل عن 1.1 تريليون دولار، وفقًا لتحليل بيانات جديد نُشر يوم الاثنين، والذي يقول إن أكثر من نصف آلاف القروض التي قدمتها الصين على مدار عقدين من الزمن مستحقة لأن العديد من المقترضين يعانون ماليًا.
وتشهد أقساط سداد القروض المتأخرة للمقرضين الصينيين ارتفاعا كبيرا، وفقا لمختبر أبحاث “إيد داتا”، وهو مختبر أبحاث جامعي تابع لشركة ويليام آند ماري في ولاية فرجينيا، والذي وجد أن ما يقرب من 80% من محفظة الإقراض الصينية في العالم النامي تدعم حاليا البلدان التي تمر بضائقة مالية.
لسنوات، قامت بكين بتنظيم مواردها المالية نحو تمويل البنية التحتية في البلدان الفقيرة – بما في ذلك في إطار جهد وصفه الزعيم الصيني شي جين بينج بأنه “مبادرة الحزام والطريق” الرائدة، والتي أطلقها قبل عقد من الزمن في خريف هذا العام.
وتدفق هذا التمويل بحرية إلى الطرق والمطارات والسكك الحديدية ومحطات الطاقة من أمريكا اللاتينية إلى جنوب شرق آسيا وساعدت في تعزيز النمو الاقتصادي بين البلدان المقترضة. وعلى طول الطريق، أدى ذلك إلى تقريب العديد من الحكومات من بكين وجعل الصين أكبر دائن في العالم، في حين أثار أيضًا اتهامات بالإقراض غير المسؤول.
والآن، دخلت 55% من قروض القطاع الرسمي الصينية للدول النامية فترات سدادها، وفقًا لتحليل أكثر من عقدين من التمويل الخارجي الصيني عبر 165 دولة والذي نشرته شركة AidData.
وتأتي مستحقات هذه الديون في ظل مناخ مالي جديد ومليء بالتحديات يتسم بارتفاع أسعار الفائدة، وصعوبة العملات المحلية، وتباطؤ النمو العالمي.
“تم إصدار الكثير من هذه القروض خلال (فترة الحزام والطريق التي بدأت في عام 2013) وجاءت مع فترات سماح مدتها خمس أو ست أو سبع سنوات … ثم (جهود تعليق الديون الدولية أثناء الوباء) تناولت فترتين إضافيتين وقال براد باركس، المدير التنفيذي لـAidData ومؤلف التقرير، لشبكة CNN: “سنوات من النعمة حيث لم يضطر المقترضون إلى السداد”.
وقال: “الآن تتغير القصة… على مدى العقد الماضي أو نحو ذلك، كانت الصين أكبر دائن رسمي في العالم، والآن نحن عند هذه النقطة المحورية حيث يتعلق الأمر حقًا بـ (الصين) كأكبر محصل رسمي للديون في العالم”.
وتستند أرقام AidData إلى قاعدة بياناتها التي تتتبع ما يصل إلى 1.34 تريليون دولار من التزامات القروض والمنح من الحكومة الصينية والدائنين المملوكين للدولة للمقترضين من القطاعين العام والخاص في البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل بين عامي 2000 و2021.
توفر مجموعة البيانات هذه، التي تم إنشاؤها من خلال جمع معلومات المصادر الرسمية والعامة حول القروض والمنح الفردية، واحدة من أوسع النوافذ المتاحة لما يُعرف بأنشطة التمويل الصينية الغامضة.
واستشهد الباحثون أيضًا بالبيانات التي أبلغ عنها المقرضون لبنك التسويات الدولية الذي يقع مقره في سويسرا، والتي قالوا إنها تشير إلى أن المقترضين من البلدان النامية مدينون للمقرضين الصينيين بما لا يقل عن 1.1 تريليون دولار وما يصل إلى 1.5 تريليون دولار اعتبارًا من عام 2021.
تقول AidData إن بكين لم تضطر أبدًا إلى التعامل مع أكثر من 10 دول تعاني من ضائقة مالية ولم تسدد ديونها حتى عام 2008. ولكن بحلول عام 2021، كان هناك ما لا يقل عن 57 دولة عليها ديون مستحقة للدائنين المملوكين للدولة الصينية والتي كانت تعاني من ضائقة مالية، كما تظهر بياناتها. .
ويبدو أن هذا يشكل عاملا في تغيير الطريقة التي تقدم بها الصين الإقراض.
إن تمويل مشاريع البنية التحتية الباهظة الثمن التي أكسبت بكين حسن النية في جميع أنحاء العالم النامي يشهد تراجعا حادا. وبدلا من ذلك، تقدم الصين أعدادا كبيرة من قروض الإنقاذ الطارئة، وفقا لشركة إيد داتا.
ومع ذلك، فإن الإقراض الصيني لم يصل إلى أدنى مستوياته. ويقول الباحثون إن الصين لا تزال أكبر مصدر رسمي لتمويل التنمية في العالم، وتستمر في التفوق على أي اقتصاد متقدم من مجموعة السبع (G7) وكذلك المقرضين متعددي الأطراف.
ويأتي ذلك على الرغم من تكثيف الولايات المتحدة وشركائها في مجموعة السبع جهودهم المنافسة. وقد تجاوزت هذه الدول مجتمعة الصين بنحو 84 مليار دولار في عام 2021.
انخفضت التزامات التمويل الإجمالية من الصين للعالم النامي في بداية الوباء، وفقًا لـ AidData. وانخفضت من ذروة كانت تقترب من 150 مليار دولار في عام 2016 وانخفضت إلى أقل من 100 مليار دولار في عام 2020 للمرة الأولى منذ عام 2014.
لكن التمويل لا يزال بعشرات المليارات، وفقا لأحدث البيانات من AidData، التي وثقت 79 مليار دولار من الالتزامات لعام 2021، بما في ذلك المنح والقروض، بزيادة 5 مليارات دولار عن العام السابق.
وبالمقارنة، بلغ إجمالي التزامات التمويل من البنك الدولي حوالي 53 مليون دولار في عام 2021.
ومع ذلك، انخفض إقراض مشاريع البنية التحتية الصينية كحصة من إجمالي الالتزامات للمقترضين من البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل من 65% في عام 2014 إلى 50% في عام 2017، ومرة أخرى من 49% في عام 2018 إلى 31% في عام 2021.
في ذلك العام، كان 58% من الإقراض عبارة عن قروض إنقاذ طارئة، والتي ساعدت البلدان المتعثرة على البقاء واقفة على قدميها من خلال دعم الاحتياطيات الأجنبية والتصنيفات الائتمانية أو مساعدتها على سداد أقساط الديون لمقرضين دوليين آخرين.
وهذا يعني أن الصين تعمل بشكل متزايد “كمدير للأزمات الدولية”، وفقًا لشركة AidData، التي أشارت إلى أن المقترضين الذين سيتم إنقاذهم يعتمد على المخاطر التي يواجهونها على القطاع المصرفي الصيني.
قال باركس: “من الواضح جدًا أنه لا يحصل كل من يعاني من ضائقة الديون على قرض إنقاذ طارئ من الصين – ما نجده هو أنهم في الواقع يوجهون هذه القروض فقط إلى أكبر المقترضين في مبادرة الحزام والطريق حيث تتعرض البنوك الصينية لأكبر قدر من التعرض للميزانية العمومية”. .
“على المستوى السطحي، تقوم الصين بإنقاذ المقترضين، ولكن على مستوى أعمق، تقوم بإنقاذ بنوكها”.
إن التأثير الذي يمكن أن تخلفه هذه القروض المتعثرة على القطاع المصرفي الصيني، المثقل بمشاكل متزايدة تتعلق بالديون المحلية، ليس واضحا.
انضمت الصين إلى المقرضين الآخرين في مفاوضات مشتركة بشأن تخفيف عبء الديون عن المقترضين المتعثرين مثل زامبيا وغانا، لكن باحثي AidData يشيرون إلى أنها ربما قوضت أيضًا الجهود الرامية إلى تخفيف أعباء الديون بشكل منسق من خلال “شق طريقها إلى مقدمة خط السداد من خلال مطالبة المقترضين بتقديم المساعدة”. اللجوء إلى الضمانات النقدية التي يفتقر إليها الآخرون.
وقالوا إنها أصدرت أيضًا عقوبات أشد على التأخر في السداد.
ودافعت الصين باستمرار عن سجلها في تخفيف عبء الديون، قائلة إنها لعبت دورا “إيجابيا” و”بناء” في الجهود المتعددة الأطراف، مشيرة الشهر الماضي إلى أن “القدرة على تحمل الديون استمرت في التحسن” لبرنامج الحزام والطريق.
وبالنظر إلى المستقبل، فقد تحركت أيضا نحو ترتيبات القروض المشتركة، حيث تعمل الصين مع البنوك التجارية الغربية والمؤسسات المتعددة الأطراف لفحص المشاريع والحد من المخاطر المستقبلية، وفقا لنتائج إيد داتا.
وقالوا إن نصف محفظة الإقراض غير الطارئة للصين للدول النامية يتم تقديمها الآن من خلال ترتيبات القروض المشتركة، حيث يشمل أكثر من 80% من هذه الترتيبات هؤلاء الشركاء الغربيين أو متعددي الأطراف.
وفي السنوات الأخيرة، تحركت الصين أيضا لإعادة معايرة مبادرة الحزام والطريق بهدف تعزيز الرقابة والحد من المخاطر، وسط ردود فعل عنيفة بشأن المخاوف البيئية والاجتماعية والعمالية بشأن المشاريع.
وقد دافع المسؤولون الصينيون عن تأثير المبادرة. وفي منتدى عقد في بكين الشهر الماضي ركز على مبادرة الحزام والطريق، أشادوا بما قالوا إنها مرحلة جديدة من المشروع تركز على التنمية “عالية الجودة”.
وفي الوقت نفسه، بالنسبة لتلك البلدان المثقلة بالديون بالفعل والتي تسعى إلى إعادة التمويل بقروض الإنقاذ الطارئة التي تقدمها بكين، حذر باحثو AidData من أنها “يجب أن تضع في اعتبارها خطر مبادلة الديون الأقل تكلفة بديون أكثر تكلفة”.
