انخفض سعر بيتكوين (BTC) مرة أخرى إلى ما دون 43000 دولار في أعقاب التعليقات المتشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي علق يوم الأربعاء بأنه لا يعتقد أنه من المحتمل أن تكون اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة واثقة بما يكفي لخفض أسعار الفائدة الأمريكية في أقرب وقت من شهر مارس.
⚠️ باول: من غير المرجح أن تكون اللجنة واثقة بما يكفي بحلول مارس لخفض أسعار الفائدة
– * والتر بلومبرج (@DeItaone) 31 يناير 2024
وتأتي تصريحاته بعد أن أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه قرر ترك أسعار الفائدة دون تغيير عند 5.25-5.5٪، كما كان متوقعا.
وفي إعلان سياسته، قال بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي إن تخفيضات أسعار الفائدة لن تأتي حتى يكون لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ثقة أكبر في أن التضخم يتحرك نحو الانخفاض بشكل مستدام.
كان سعر البيتكوين أقل بقليل من 42500 دولار، بانخفاض 2.6٪ خلال 24 ساعة وفقًا لموقع CoinMarketCap.
يأتي الجانب السلبي في سعر البيتكوين مع تراجع المتداولين عن رهاناتهم لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في مارس.
وفقًا لأداة CME، فإن احتمالية خفض سوق المال بمقدار 25 نقطة أساس في مارس كانت 35.5٪.
وهذا يمثل انخفاضًا من أكثر من 40٪ يوم الثلاثاء وما يقرب من 90٪ مؤخرًا قبل شهر واحد.
وقفزت الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول مايو إلى 62.9% من أقل من 55% يوم الثلاثاء.
وفي الوقت نفسه، تتوقع أسواق المال أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول شهر مايو بنسبة 32% تقريبًا.
ولم يتغير هذا تقريبًا مقارنة بيوم واحد وأسبوع واحد مضت، ولكنه انخفض عما يزيد عن 70% قبل شهر واحد.
باختصار، تشير الأسواق إلى أن خفض سعر الفائدة لم يعد محتملاً في مارس، لكنه يظل رهانًا قويًا لشهر مايو.
الماكرو ليظل بمثابة الريح الخلفية
على الرغم من الانخفاض في سعر بيتكوين مع تسعير الأسواق لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس، فمن المرجح أن تظل الخلفية الكلية بمثابة ريح داعمة قوية لبيتكوين في عام 2024، حيث سيبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة وتيسير الظروف المالية عاجلاً أم آجلاً.
أسقط بنك الاحتياطي الفيدرالي أي تلميحات إلى احتمال رفع أسعار الفائدة في بيانه الأخير.
وهذا يؤكد أن السؤال هو متى وبأي سرعة يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، وليس ما إذا كان.
قد يستمر المتداولون في الوقوع في المراهنة على التسلل على تخفيضات أسعار الفائدة التي ستأتي في وقت قريب جدًا أو ليس في وقت قريب بما فيه الكفاية.
وقد يستمر هذا في إثارة التقلبات في سعر البيتكوين، تمامًا كما حدث يوم الأربعاء.
لكن تخفيف الظروف المالية يعد أمرًا إيجابيًا معروفًا على نطاق واسع بالنسبة للعملات المشفرة، تمامًا كما هو الحال بالنسبة لفئات الأصول الأخرى، مثل الأسهم والسندات والذهب.
تعد الرياح المواتية الكلية أحد الأسباب التي تجعل المستثمرين من المحتمل أن يستمروا في شراء الانخفاضات الكبيرة في سعر البيتكوين.
الكثير من الروايات الصعودية لعام 2024
لكن لدى Bitcoin أيضًا العديد من الروايات الأخرى للمساعدة في الحفاظ على سعرها مدعومًا.
شهدت الموافقات الفورية لصناديق Bitcoin المتداولة في وقت سابق من هذا الشهر تدفقًا كبيرًا من الاستثمارات التي غادرت GBTC.
لكن طوفان البيع هذا تراجع إلى حد كبير، وتجتذب صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة من شركتي بلاك روك وفيديليتي طلبا قويا.
يبدو أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الجديدة قد أضافت مصدرًا رئيسيًا جديدًا للطلب وهو غير حساس نسبيًا للسعر.
وفي الوقت نفسه، فإن تخفيض سعر البيتكوين إلى النصف القادم في أبريل سيقلل بشكل كبير من ضغط البيع من القائمين بتعدين البيتكوين.
على الرغم من عدم وجود نمط محدد أو قواعد اللعبة التي يتبعها سعر البيتكوين في الفترة التي سبقت حدث النصف وبعده، فقد تقدمت تاريخيًا قبل مضخات جديدة لتصل إلى مستويات قياسية.
إذا كرر التاريخ نفسه، فيمكننا أن ننظر إلى سعر البيتكوين فوق 100000 دولار بحلول عام 2025.
وهذا لا يمضي حتى في ذكر الرياح السياسية والمالية الأمريكية المحتملة التي يمكن أن تدعم البيتكوين في عام 2024.
أين التالي بالنسبة لسعر البيتكوين؟
يبدو أن سعر البيتكوين مستعد لإغلاق شهر يناير تقريبًا حيث بدأ الشهر.
وبعد ضخ أكثر من 60% في الأشهر الأربعة الأخيرة من عام 2023، فهذه ليست بداية سيئة لهذا العام.
يشير الارتداد القوي من مستويات أقل من 40 ألف دولار إلى أن عقلية الشراء عند الانخفاض لا تزال قوية.
تعتبر توقعات Bitcoin على المدى القصير للغاية غامضة، حيث تنحصر العملة المشفرة بين 21 و50 DMA عند 42000 دولار و42850 دولارًا على التوالي.
لا يزال السعر أيضًا عالقًا أسفل مستوى تصحيح 50% مباشرةً من أدنى مستوياته الشهرية إلى أعلى مستوياته الشهرية.
قد تسود ظروف النطاق المحدود في الأشهر المقبلة حيث يتطلع المتداولون إلى النصف.
ومن العوامل الأخرى التي يجب مراقبتها نهاية برنامج السيولة الطارئة الذي أطلقه بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس 2023 والذي أدى إلى تجنب أزمة البنوك.
يمكن أن تكون أزمة البنوك الأمريكية الناشئة بمثابة رياح خلفية أخرى لسعر البيتكوين، تمامًا كما كان الحال في مارس 2023.
أخيرًا، يبدو أن الارتفاع بمقدار 10000 دولار إلى أدنى مستوى 50000 دولار يبدو أكثر ترجيحًا من انخفاض 10000 دولار إلى أدنى مستوى 30000 دولار في الأشهر المقبلة.
