أفادت هيئة تنظيم الصناعة المالية الأمريكية (FINRA) أن ما يقرب من 70٪ من الاتصالات المتعلقة بالأصول المشفرة التي تمت مراجعتها في الاختبار المستهدف الأخير قد فشلت في الامتثال لقواعدها.
وفقًا لتقرير حديث صادر عن FINRA، تضمن الفحص الذي تم إطلاقه في نوفمبر 2022 مراجعة شاملة لأكثر من 500 اتصال للبيع بالتجزئة تم توزيعها أو إتاحتها من قبل الشركات الأعضاء في FINRA فيما يتعلق بأصول العملات المشفرة.
كان التركيز الأساسي هو تقييم هذه الاتصالات وفقًا لقاعدة FINRA 2210، التي تنص على أن اتصالات الوسطاء والوكلاء مع الجمهور يجب أن توفر أساسًا سليمًا لتقييم الحقائق المتعلقة بأي منتج أو خدمة تمت مناقشتها وتحظر الادعاءات المبالغ فيها أو غير المبررة أو المضللة.
وكتب التقرير: “لقد حددت FINRA انتهاكات جوهرية محتملة لقاعدة FINRA رقم 2210 في حوالي 70 بالمائة من الاتصالات”.
ممارسات الاتصال غير المتسقة
كانت إحدى المشكلات الأساسية التي تم تحديدها هي الفشل في التمييز بوضوح بين الأصول المشفرة المقدمة من خلال الشركات التابعة التابعة لجهات خارجية وتلك التي تقدمها الشركات الأعضاء مباشرة. ومن المحتمل أن يؤدي هذا النقص في الوضوح إلى ارتباك بين المستثمرين حول طبيعة المنتجات والخدمات المقدمة.
وجدت FINRA أيضًا حالات تم فيها تصوير الأصول المشفرة بشكل غير دقيق. في بعض الاتصالات، تمت مقارنة الأصول المشفرة بالنقد أو الأدوات المعادلة للنقد، دون أساس سليم لمثل هذه المقارنات.
بالإضافة إلى ذلك، كانت هناك حالات كانت فيها التفسيرات المقدمة حول كيفية عمل الأصول المشفرة، بما في ذلك ميزاتها ومخاطرها الأساسية، إما غير واضحة أو مضللة.
حتى أن بعض الاتصالات أشارت بشكل خاطئ إلى أن بعض الأصول المشفرة محمية من قبل مؤسسة حماية مستثمري الأوراق المالية (SIPC) بموجب قانون حماية مستثمري الأوراق المالية (SIPA)، مما قد يمنح المستثمرين إحساسًا زائفًا بالأمان.
اقتراح FINRA للتحسين
بعد المشكلات التي تم الإبلاغ عنها، قدمت FINRA مجموعة من “الأسئلة التي يجب مراعاتها” والمبادئ التوجيهية لضمان “عرض عادل ومتوازن” في الاتصالات المتعلقة بالعملات المشفرة.
اقترحت FINRA على الشركات التشكيك في محتوى اتصالات العملات المشفرة الخاصة بها. على سبيل المثال، “هل تحتوي اتصالات التجزئة الخاصة بشركة Crypto Asset على محتوى غير مبرر أو مضلل؟”
وذكر التقرير أن “أوصاف الأصول المشفرة على أنها أصول سائلة يمكن تداولها بسهولة”، أو اللغة التي “تبالغ في سلامة التداول في الأصول المشفرة”، يجب التدقيق فيها بعناية.
وفيما يتعلق بعرض الأصول المشفرة، أكد تقرير FINRA على الحاجة إلى الوضوح والدقة. “هل توفر اتصالات التجزئة الخاصة بشركتك بشأن الأصول المشفرة عرضًا عادلاً ومتوازنًا لمخاطرها؟”
تهدف الإرشادات والأسئلة إلى توجيه الشركات نحو استراتيجيات الشركة الأكثر شفافية وغنية بالمعلومات والامتثال في عالم التشفير الديناميكي والمعقد في كثير من الأحيان.
