تحولت لهجة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن المخاطر التي يواجهها الاقتصاد الأمريكي للتو في اتجاه متشائم، مما حفز سعر بيتكوين (BTC) إلى أعلى مستوياته السنوية الجديدة عند 39000 دولار.
وأشار باول إلى أن المخاطر المتمثلة في عدم قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بما يكفي لمكافحة التضخم مقابل المخاطر المتمثلة في الإفراط في تشديد الاقتصاد وإضعافه دون داعٍ، أصبحت أكثر توازناً.
وتأتي تعليقاته بعد أن أظهرت البيانات الاقتصادية الأخيرة تباطؤ الاقتصاد الأمريكي ومع وصول مقياس رئيسي للتضخم في الولايات المتحدة (مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي) إلى متوسط 2.5٪ سنويًا خلال الأشهر الستة الماضية.
في السابق، كان باول من بين صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين حذروا من أن المزيد من رفع أسعار الفائدة لا يزال محتملاً، ويأتي تحوله في لهجته بعد أن قال زميله كريستوفر والر، وهو صانع سياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي، في وقت سابق من الأسبوع، إن الحجة الداعية إلى خفض أسعار الفائدة في عام 2024 تتزايد.
وأدت تصريحات باول إلى ارتفاع أسعار الأسهم الأمريكية وتراجع عائدات السندات مع زيادة المستثمرين لمراهناتهم على تخفيضات أسعار الفائدة للبدء في الربع الأول من عام 2024.
وفقًا لأداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي الصادرة عن بورصة شيكاغو التجارية، أشارت سوق المال إلى احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة إلى 5.00-5.25% من 5.25-5.5% بحلول مارس وارتفع إلى أكثر من 60% يوم الجمعة من أقل من 45% يوم الخميس.
Bitcoin، التي لا يزال ينظر إليها من قبل الكثيرين على أنها أصل حساس للمخاطر، كان لها في السنوات الأخيرة ارتباط إيجابي بأسعار الأسهم الأمريكية.
وفي الوقت نفسه، استفادت عملة البيتكوين أيضًا من بيئة تخفيف الظروف المالية، والتي تتميز بانخفاض عائدات السندات وارتفاع السيولة.
من المتوقع أن تؤدي دورة خفض أسعار الفائدة إلى تخفيف كبير للظروف المالية التي يمكن أن تكون محركًا صعوديًا رئيسيًا لسعر البيتكوين.
إلى أين تتجه عملة البيتكوين (BTC) بعد ذلك؟
مع ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة، ومعها التوقعات بخلفية سيولة أكثر ملاءمة لبيتكوين، يعد الاقتصاد الكلي بمثابة دافع رئيسي لبيتكوين في الوقت الحالي.
لكن BTC تستمر أيضًا في الاستفادة من الروايات الصعودية الخاصة بالعملات المشفرة، مثل التسارع المتوقع للتبني المؤسسي وضغط الشراء الجديد في أعقاب الموافقات الفورية لصناديق Bitcoin ETF في الولايات المتحدة، والتي من المتوقع أن تحصل على الضوء الأخضر بحلول أوائل عام 2024.
يُظهر الارتفاع الحاد في الأصول الخاضعة لإدارة Bitcoin Strategy ETF من Proshares، وهو صندوق استثمار متداول قائم على العقود الآجلة للبيتكوين، إلى أعلى مستوياته الجديدة على الإطلاق أن المؤسسات تسعى بالفعل للحصول على تعرض صعودي لأقدم وأكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية.
من المتوقع أن يقترن ضغط الشراء المرتفع الذي تقوده المؤسسات في عام 2024 بانخفاض حاد في ضغط البيع الهيكلي لبيتكوين من مدققي الشبكة (أو “عمال المناجم”)، مع انخفاض معدل إصدار بيتكوين إلى النصف في أبريل المقبل.
يحتاج القائمون بتعدين البيتكوين إلى بيع جزء من عملة البيتكوين التي يقومون بتعدينها باستمرار من أجل دفع تكاليف عملياتهم.
من المرجح أن يعني هذا المزيج من المواضيع الصعودية أن عملة البيتكوين تظل قابلة للشراء عند الانخفاضات، كما كان الحال دائمًا في الأسابيع الأخيرة.
بعد ضخ 28.5% في أكتوبر، كانت عملة البيتكوين مدعومة بالاتجاه الصعودي ومتوسط تحركها 21DMA طوال شهر نوفمبر.
مع اختراق العملة المشفرة بشكل مقنع شمال المقاومة السابقة عند 38000 دولار، يتطلع المضاربون الصعوديون على المدى القصير إلى تحرك على المدى القريب فوق 40000 دولار ثم نحو المقاومة في شكل أعلى مستوياتها في أبريل 2022 فوق 43000 دولار.
قد يستهدف البعض أيضًا اختبار أعلى مستوياته لعام 2022 عند 48000 دولار قبل نهاية العام.
