الجارية إجراءات الإفلاس بالنسبة لبورصة العملات المشفرة FTX، أدت إلى عمليات بيع كبيرة من أحد أكبر صناديق البيتكوين. وفقًا لتقرير حديث لـ CoinDesk، باعت ملكية FTX المفلسة 22 مليون سهم في صندوق بيتكوين ذو التدرج الرمادي (GBTC) ، والتي تبلغ حوالي مليار دولار من التدفقات الخارجة.
يساعد هذا الكشف في تفسير الانخفاضات التي شهدتها GBTC منذ تحويلها إلى صندوق Bitcoin ETF الفوري في 11 يناير، بالإضافة إلى الانخفاض الإجمالي في سوق العملات المشفرة منذ موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق Bitcoin ETF الفورية. في حين أن الداخلين الجدد مثل بلاك روك شهدوا تدفقات، فقد نزفت شركة GBTC أكثر من 2 مليار دولار مع اتساع خصمها على صافي قيمة الأصول. تشير البيانات إلى أن الكثير من هذا ينبع من خروج FTX من موقعها.
كان لدى FTX مقتنيات GBTC الرئيسية
وفقًا لإيداع نوفمبر 2023، امتلكت الشركة 22.3 مليون سهم بقيمة 600 مليون دولار تقريبًا منذ أكتوبر 2023. وارتفعت هذه الحصة إلى أكثر من 900 مليون دولار بعد أن أدت موافقة Bitcoin ETF التي طال انتظارها إلى رفع سعر سهم GBTC.
أعطت FTX Estate الأولوية لجمع الأموال النقدية عن طريق تفكيك استثمارات بورصة العملات المشفرة، بما في ذلك مقتنيات GBTC. باعتبارها واحدة من أكبر المساهمين في GBTC، استفادت FTX من العلاوة طويلة الأمد بين سعر سهم الصندوق وممتلكاتها الأساسية من BTC. تبخر هذا التفاوت بمجرد تحويل GBTC إلى هيكل ETF.
بالنظر إلى الخريطة الحرارية، فأنا أسمي The Big Squeeze.
– @FTX_Official لقد بيعت من $GBTC و $ بيتكوين وهذا سوف يضرب الدائرة الإعلامية.
– @binance موجود في المحكمة وقد يتم رفض قضيتهم بحلول نهاية اليوم، وقد اكتملت عملية Royal Flush الخاصة بهم وتم إدخال صفقات الشراء على الرافعة المالية خلال ETF… pic.twitter.com/WymX4jmIep– مارتي بارتي (@martypartymusic) 22 يناير 2024
نظرًا لأن GBTC لم تعد تتداول بعلاوة، تحركت ملكية الإفلاس في FTX بسرعة للخروج من وضعها. تمثل عملية البيع البالغة مليار دولار ما يقرب من 40٪ من إجمالي 2.5 مليار دولار من تدفقات GBTC الخارجة منذ تحويلها.
أكدت مصادر خاصة لـ CoinDesk أن ملكية إفلاس FTX تخلت عن كامل أسهمها البالغة 22.3 مليون سهم. خلقت عمليات بيع FTX بقيمة مليار دولار ضغوطًا هبوطية كبيرة تمامًا مع تزايد الآمال في أن تؤدي صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin إلى تحفيز ارتفاع الأسعار. وبدلاً من ذلك، انخفض سعر البيتكوين مع عمليات تصفية الأصول المستمرة التي تقوم بها FTX.
تأثيرات أوسع على صناديق وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
مع استنفاد ممتلكات FTX، قد تشهد GBTC تخفيفًا لضغط البيع. ومع ذلك، فقد وقع الضرر، مع تدفقات كبيرة إلى الخارج وهجرة جماعية للمستثمرين. البيع الناري لشركة FTX لقد ألقى بالفعل ظلالاً من الشك على السرد أن صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ستفتح تدفقات جديدة ورأس مال مؤسسي.
أدى الإفلاس أيضًا إلى قيام Alameda Research، الشركة التجارية التابعة لشركة FTX، بإسقاط الدعوى القضائية التي تزعم فيها الرسوم المفرطة من جهة إصدار GBTC Grayscale. مع خروج FTX من حصتها، لم تعد Alameda قادرة على الاستفادة من التخفيضات المحتملة في الرسوم.
في حين كان المقصود من صناديق Bitcoin ETFs تحفيز التبني، فقد تعثرت منتجات مثل GBTC بسبب خطة خروج FTX، حيث ساعد تفكيك الشركة لمركزها بقيمة مليار دولار في تفسير التدفقات الجماعية الأخيرة لـ GBTC.
