اختتمت الأسماء التي تركز على الصناعة في محفظة النادي موسم أرباح قوي جدًا الأسبوع الماضي، لكن لم تتم مكافأة أسهمها إلى حد كبير. تراجعت أسهم شركة صناعة الأدوات ستانلي بلاك آند ديكر وعملاق الغاز الصناعي ليندي بسبب النتائج المالية يوم الخميس، لذلك أضاف النادي إلى كلا الموقفين بسبب ردود الفعل المبالغ فيها. وكان دوبونت الاستثناء. وصل السهم إلى أعلى مستوياته منذ عدة سنوات يوم الأربعاء بعد أن حققت شركة تصنيع المواد الكيميائية المتخصصة أعلى وأسفل النتيجة. تراجعت أسهم شركة إيتون العملاقة للمكونات الكهربائية بشكل غير مستحق يوم الثلاثاء على الرغم من التفوق الفصلي. تعرضت شركة هانيويل، التي خرجت في الأسبوع السابق، لضغوط في يوم أرباحها في 25 أبريل بسبب التوجيهات الأكثر ليونة. لقد ظهر الذكاء الاصطناعي، وتصفية المخزونات، والتسعير كموضوعات وأسباب للتفاؤل، على الرغم من بعض التحركات الأولية للأسهم. الإنفاق على الذكاء الاصطناعي أولاً، كانت الأخبار موضع ترحيب بالنسبة لشركة إيتون، ودوبونت، وليندي. سجلت إيتون ربعًا أفضل من المتوقع يوم الثلاثاء، متجاوزة تقديرات الإيرادات والأرباح. كان في المقدمة نجاح قسمها الأكبر، وهو شركة Electrical Americas، والذي سجل رقمًا قياسيًا آخر للمبيعات والأرباح وهوامش القطاع. لقد استفادت من زيادة الإنفاق من قبل الشركات لبناء وتحديث مراكز البيانات لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. تحتاج هذه المرافق إلى قدر كبير من الطاقة، وهذا يعني أن أنظمة إدارة الطاقة الخاصة بشركة Eaton مطلوبة بشكل كبير. أداء ETN YTD Mountain Eaton (ETN) منذ عام حتى الآن في المكالمة الجماعية بعد الأرباح، قال الرئيس التنفيذي لشركة Eaton Craig Arnold إن طلبات مركز بيانات الذكاء الاصطناعي “على أساس 12 شهرًا زائدة قد تضاعفت، ومفاوضاتنا في الولايات المتحدة قد تضاعفت” تضاعفت أكثر من أربع مرات.” لقد تطرقنا إلى الريح الخلفية لمركز البيانات كوسيلة للاستثمار في الموجة التالية من الذكاء الاصطناعي في تعليق الشهر الماضي. وضعت النتائج الفصلية للأسبوع الماضي الفرصة موضع تركيز أكثر وضوحًا. على الرغم من الربع الممتاز والتوجيه، انخفضت أسهم إيتون بنسبة 2.5٪ يوم الثلاثاء وحوالي 2٪ أخرى يوم الأربعاء حيث قام المستثمرون بجني الأرباح بعد مكاسب بنسبة 30٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى تاريخه. ومع ذلك، رفع النادي السعر المستهدف إلى 350 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من 330 دولارًا أمريكيًا بسبب الطلب الأقوى من المتوقع على عروض إيتون على خلفية الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. قال جيم كريمر بعد الطباعة: “كان كل شيء مثاليًا قدر الإمكان في هذا الربع”. DD منذ بداية العام جبل DuPont de Nemours (DD) حققت شركة DuPont ربعًا انتعاشيًا تشتد الحاجة إليه هذا الأسبوع، وهو ما أبرزته التحسينات في قسم الإلكترونيات والصناعات الحيوية (E & I) بالشركة. قالت الإدارة إن الطلب على الذكاء الاصطناعي ونمو مراكز البيانات سيساعدان في تحفيز المزيد من النمو في هذا القسم. تقوم E & I بإنشاء المواد المستخدمة في عملية تصنيع أشباه الموصلات، والتي تدخل لاحقًا في تشغيل الذكاء الاصطناعي. خلال مكالمة الأرباح، توقع الرئيس التنفيذي إد برين أن تنمو شركة E & I بأرقام فردية عالية في عام 2025 – مع استمرار تحسن استخدام القوات المسلحة البوروندية، وهو اختصار لتصنيع الرقائق. قال جيم بعد الإصدار: “الناس لا يدركون كيف يكون الأمر عندما يصبح إد برين على الطاغوت”. “هذه هي شركة دوبونت التي أردناها عندما اشتريناها.” LIN YTD Mountain Linde (LIN) أداء سنوي حتى الآن سجلت Linde أداءً مختلطًا ربع سنوي يوم الخميس – وهي أرباح متفوقة ولكن إيرادات مفقودة. انخفض السهم بنسبة 5٪ بسبب التوجيهات الضعيفة، والتي اعتقدنا أنها متحفظة. اتخذ النادي هذا الانخفاض كفرصة شراء، حيث استحوذ على أسهم الاسم الصناعي عالي الجودة لأول مرة منذ أكثر من عامين. لقد قمنا بترقية السهم إلى تصنيف الشراء المعادل 1. خلال المؤتمر عبر الهاتف، قال الرئيس التنفيذي سانجيف لامبا إن الطلب المتزايد على مراكز البيانات الجديدة ورقائق الذكاء الاصطناعي سيساعد في زيادة الأحجام في النصف الخلفي من العام لأعمال الإلكترونيات الخاصة بشركة Linde، والتي تمثل حوالي 10٪ من محفظتها الاستثمارية. تلعب شركة Linde دورًا في عملية تصنيع أشباه الموصلات بسبب غازاتها الصناعية المتخصصة. كان التخلص من المخزون، أو تقليص المخزون الزائد، أمرًا مهمًا في شركات Stanley Black & Decker وDuPont وHoneywell. كانت اضطرابات سلسلة التوريد وتراجع الطلب الاستهلاكي بسبب عدم اليقين في الاقتصاد الكلي من بين العوامل التي أدت إلى ارتفاع مستويات المخزون في السنوات الأخيرة. أداء SWK منذ بداية العام حتى الآن لستانلي بلاك آند ديكر (SWK) منذ بداية العام مع استمرار سلاسل التوريد في العودة إلى طبيعتها وتخفيف تكاليف التخلص من المخزون، أشارت نتائج ستانلي بلاك آند ديكر إلى تحسن الهوامش الإجمالية للربع الأول. أثناء نشر إيقاعات أعلى وأسفل، فشل صانع الأدوات في إقناع وول ستريت بتوجيهاته – حيث كرر توقعاته، بدلاً من رفعها. وقام المستثمرون بجني الأرباح، مما أدى إلى انخفاض أسهم SWK بنسبة 7.5٪ يوم الخميس. لكننا اشترينا الانخفاض. قال جيم: “أريد أن أملأ القارب بهذا”. قام النادي بتخفيض السعر المستهدف لشركة Stanley Black & Decker إلى 105 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من 110 دولارًا أمريكيًا تقديراً للتأخير. لا يزال التوقيت الزمني للتعافي من أجل تحسين المنازل غير واضح أيضًا مع استمرار تأجيل توقعات خفض أسعار الفائدة. وقال جيم إن SWK سيستفيد بشكل كبير من تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية. بالعودة إلى شركة “دوبونت”، كان ربعها المتفائل – وما تلاه من ارتفاع في أسعار الأسهم – يرجع إلى حد كبير إلى التغلب على الرياح المعاكسة المتعلقة بتخفيض المخزون. لقد تعاملت شركة تصنيع المواد الكيميائية مع وفرة المخزون في العديد من خطوط الأعمال، مما أثر على المبيعات والأرباح لسنوات. لكن يبدو أن عملية استنزاف وحدة المياه التابعة لشركة DuPont وأجزاء من قطاع التقنيات الصناعية قد وصلت إلى القاع حيث شهدت الشركة زيادة في الطلبيات. أدت هذه التحسينات جزئيًا إلى رفع السعر المستهدف لشركة DuPont إلى 85 دولارًا للسهم الواحد من 78 دولارًا. بمجرد انتهاء عملية استنزاف المخزون في جميع قطاعات الأعمال، يتوقع محللو Club المزيد من الاتجاه الصعودي حيث يتطلب السهم مضاعفًا أعلى. أداء HON YTD Mountain Honeywell International (HON) منذ عام حتى الآن خلال مكالمة أرباح هانيويل، قال الرئيس التنفيذي فيمال كابور إن أعمال الدورة القصيرة للمجموعة الصناعية بدأت تشهد تحسينات على مستويات المخزون الأفضل. وقال كابور: “لقد بدأنا نشهد انتعاشًا في بعض مجالات محفظتنا قصيرة الدورة، بما في ذلك الأرباع المتعاقبة من نمو الطلب في حلول وخدمات الإنتاجية، في حين تستمر الأعمال قصيرة الدورة الأخرى في العودة إلى طبيعتها مع تلاشي آثار استنزاف المخزون”. مكالمة ما بعد الأرباح في 25 أبريل. وبشكل عام، كانت النتائج الفصلية لشركة هانيويل أفضل مما كان يخشى. وتفوقت الشركة على المبيعات والأرباح، في حين ظلت أعمالها طويلة الدورة قوية وقفزت إلى مستوى قياسي بلغ 32 مليار دولار. التسعير كانت النقطة الثالثة التي تناولناها هي أهمية التسعير لشركة Linde وStanley Black & Decker. كانت أسعار شركة Stanley Black & Decker لقطاعها الأكبر – المعروف باسم Tools & Outdoor – ثابتة خلال هذا الربع. لكن النادي اعتبر ذلك أمرًا إيجابيًا لأن الإدارة لم تقم بتخفيض الأسعار من أجل تعزيز الطلب على عروض الشركة. وخلال المؤتمر الهاتفي الذي عقد يوم الخميس، وصف لامبا التسعير بأنه “وسيلة ضغط مهمة” للشركة. قال ماثيو وايت، المدير المالي لشركة Linde، في مكالمة الأرباح، “يستمر السعر في دفع نمو المبيعات الأساسي بمساهمة إيجابية بنسبة 2٪ على أساس سنوي.” وقال لامبا: “بينما يظل التسعير أداة مهمة بالنسبة لنا، فإننا نركز أيضًا على فرص النمو الأخرى…. أضف إلى ذلك الأعمال المتراكمة المتعاقد عليها، ولدينا خط أنابيب نمو قوي للسنوات القليلة المقبلة.” نحن نعلم أن Linde تتمتع بقوة تسعير هائلة لأن منتجاتها تحتل مرتبة عالية في سلسلة التوريد. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust هو LIN، HON، DD، ETN، SWK. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بإجراء أي صفقة تجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
شركة إدارة الطاقة إيتون في بليزانتون، كاليفورنيا.
مجموعة سميث | أرشيف الصور | صور جيتي
اختتمت الأسماء التي تركز على الصناعة في محفظة النادي موسم أرباح قوي جدًا الأسبوع الماضي، لكن لم تتم مكافأة أسهمها إلى حد كبير.
فريق التحرير
شارك المقال
