قال براد جيرستنر، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Altimeter Capital، إنه أزال بعض الرقائق من على الطاولة بعد الارتفاع القوي هذا العام في أسهم التكنولوجيا، لكنه لا يزال متفائلًا بشأن الأسماء التي تتسارع من جديد بسبب الذكاء الاصطناعي. وقال جيرستنر في برنامج “تقرير نصف الوقت” على قناة سي إن بي سي يوم الثلاثاء: “كل هذه الأسهم ارتفعت كثيرًا في بداية هذا العام، وقد أصبحت الخلفية أسوأ قليلاً”. “إذا كنت تريد الابتعاد قليلاً عن الطاولة اليوم، والتفكير فقط في حقيقة أنك قد حققت عوائد لمدة عام في الأشهر القليلة الأولى من العام، فأعتقد أن هذا أمر منطقي.” كشف المستثمر الذي تتم متابعته على نطاق واسع أنه قام بتخفيض تعرضه الخاص بمقدار 10 نقاط مئوية إلى 20 نقطة مئوية في صندوق التحوط الخاص به والصندوق الطويل الوحيد من خلال إضافة صفقات بيع وتقليص بعض أحجام المراكز الإجمالية. “يعتقد الناس أنهم يستثمرون دائمًا بنسبة 100٪. ليس هذا هو الحال عندما يرتفع السوق كثيرًا لبدء العام عندما تكون الخلفية متقلبة إلى هذا الحد. أعتقد أنه من المنطقي التخفيض قليلاً، وهذا ما لدينا وقال “يتم ذلك عبر محافظنا الاستثمارية”. في نهاية عام 2023، كانت أكبر خمس ممتلكات لشركة Altimeter هي Snowflake وMeta وUber وMicrosoft وNvidia. ارتفعت Meta بأكثر من 32٪ في عام 2024، بينما ارتفعت Nvidia بنسبة 84٪ أخرى هذا العام. وقال المستثمر الملياردير ستانلي دروكنميلر أيضًا إنه خفض رهانه الكبير في شركة صناعة الرقائق Nvidia في وقت سابق من هذا العام، مضيفًا أن الطفرة السريعة في الذكاء الاصطناعي يمكن المبالغة فيها على المدى القصير. وأشار غيرستنر إلى أن البيئة الكلية أصبحت أقل مثالية بالنسبة للمستثمرين. أولاً، من المتوقع الآن أن يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في تأجيل خفض أسعار الفائدة لمحاربة التضخم العنيد. وقال غيرستنر إن معدلات الضرائب على الشركات قد ترتفع أيضًا مع انتهاء فترة التخفيض اعتبارًا من عام 2017. وقال “لقد بدأنا العام نتوقع ستة تخفيضات في أسعار الفائدة. والآن وصلنا إلى تخفيضات في أسعار الفائدة ربما تصل إلى الصفر”. “لدينا انتخابات مقبلة واحتمال أن تنتهي تخفيضات معدل الضريبة على الشركات اعتبارًا من عام 2017 في نهاية عام 2025 ما لم يتم تمديدها، وتمثل تلك التخفيضات جزءًا مهمًا من النمو في مؤشر S&P 500.” أثناء تقليص مراكزه هذا العام، أوضح غيرستنر، خريج كلية إدارة الأعمال بجامعة هارفارد، أنه يريد الاستثمار في بعض أهم ممتلكاته على المدى الطويل. “نريد أن نكون ضمن أسماء مثل Nvidia التي تعيد تسارعها، وفي أسماء مثل Amazon وGoogle وMicrosoft وSnowflake التي نعتقد أنها تعيد تسارعها. فقط مع إعادة التسارع هذه… الأرقام ترتفع بالنسبة لتلك الشركات، وترتفع الأسهم قال: “الذهاب إلى العمل”.
يقول براد جيرستنر من شركة Altimeter إنه قلص المراكز عبر المحفظة بعد التشغيل التكنولوجي القوي لعام 2024
