لقد ولت منذ فترة طويلة الأيام التي كان فيها رأس المال الاستثماري يتدفق إلى الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية بأفكار جريئة – ولم يكن هناك سوى القليل مما يمكن إظهاره من حيث مقاييس الأعمال وأساسياتها.
بلومبرج | صور جيتي
أمستردام – تتبنى صناعة التكنولوجيا المالية وضعًا طبيعيًا جديدًا – حيث يعتقد بعض المديرين التنفيذيين والمستثمرين في الصناعة أن القطاع قد وصل إلى “القاع”.
صرح المسؤولون التنفيذيون والمستثمرون في حدث Money20/20 في أمستردام الأسبوع الماضي لـ CNBC أن التقييمات قد تم تصحيحها من أعلى مستوياتها غير المستدامة من ذروة الصناعة في عامي 2020 و2021.
لقد ولت منذ فترة طويلة الأيام التي كان فيها رأس المال الاستثماري يتدفق إلى الشركات الناشئة بأفكار جريئة والقليل من العرض فيما يتعلق بمقاييس الأعمال وأساسياتها.
قالت إيانا ديميتروفا، الرئيس التنفيذي لشركة التمويل المدمج OpenPayd، لشبكة CNBC في مقابلة في جناح الشركة إن السوق “أعاد معايرته”.
يشير التمويل المضمن إلى اتجاه شركات التكنولوجيا التي تبيع برامج الخدمات المالية لشركات أخرى – حتى لو كانت هذه الشركات لا تقدم منتجات مالية بنفسها.
وقالت ديميتروفا لـ CNBC: “تُنسب القيمة الآن إلى الشركات التي تمكنت من إثبات وجود حالة استخدام قوية ونموذج أعمال قوي”.
“هذا أمر معترف به من قبل السوق، لأنه قبل ثلاث أو أربع سنوات، لم يعد هذا هو الحال بالضرورة، مع وجود أفكار مجنونة عن الهيمنة ومئات الملايين من الدولارات في تمويل رأس المال الاستثماري.”
إيانا ديميتروفا، الرئيس التنفيذي لشركة OpenPayd، تتحدث على خشبة المسرح في Web Summit في لشبونة، البرتغال.
هوراسيو فيلالوبوس | صور جيتي
وأضافت: “أعتقد أن السوق أصبحت الآن أكثر عقلانية”.
وقع أقدام أخف، والمحادثات تجري على الهامش
في قاعة العرض بمكان مؤتمر RAI الأسبوع الماضي، عرضت البنوك وشركات الدفع وشركات التكنولوجيا الكبرى بضائعها، على أمل إعادة إشعال المحادثات مع العملاء المحتملين بعد سنوات قليلة صعبة بالنسبة للقطاع.
ذكر العديد من الحاضرين الذين تحدثت إليهم CNBC أن قاعة المؤتمرات كانت أخف بكثير من حيث رواد المؤتمر وتدفق المندوبين إلى مختلف المدرجات والأكشاك حول RAI.
العديد من المحادثات الأكثر إنتاجية، كما قال بعض الحاضرين الذين تحدثت معهم CNBC، حدثت بالفعل على هامش الحدث – في الحانات والمطاعم وحتى حفلات القوارب التي أقيمت في جميع أنحاء أمستردام بمجرد انتهاء اليوم في قاعة العرض.
وفي عام 2021، وصل التمويل العالمي للتكنولوجيا المالية إلى أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 238.9 مليار دولار، وفقًا لشركة KPMG. وقد حققت شركات مثل Block، وAfirm، وKlarna، وRevolut تقييمات مرتفعة للغاية تقدر بمليارات الدولارات.
ولكن بحلول عام 2022، انخفضت مستويات الاستثمار بشكل حاد وجمعت شركات التكنولوجيا المالية على مستوى العالم 164.1 مليار دولار فقط. وفي عام 2023، انخفض التمويل أكثر إلى 113.7 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له منذ خمس سنوات.
هل وصلنا إلى القاع؟
وذلك على الرغم من النمو الهائل للعديد من الشركات.
التأثير المؤلم لأسعار الفائدة المرتفعة يعني أنه، حتى بالنسبة للاعبين الأكثر سخونة والأسرع نموا، إما أنه من الصعب الحصول على التمويل – أو يتم تقديمه بأسعار أقل من ذي قبل.
قالت شركة نيوم، شركة المدفوعات السنغافورية الوحيدة، في إعلان يوم الأربعاء إن قيمتها انخفضت إلى 1.4 مليار دولار في جولة تمويل جديدة بقيمة 50 مليون دولار.
قال براجيت نانو، الرئيس التنفيذي لشركة Nium، لـ CNBC إن المستثمرين كانوا في بعض الأحيان مشتتين للغاية بالذكاء الاصطناعي بحيث لا يهتمون بالمنتجات المبتكرة وقصص النمو التي تحدث في عالم التكنولوجيا المالية.
وقال لشبكة CNBC: “المستثمرون الآن يتبعون عقلية الذكاء الاصطناعي”. “مثلًا، مهما كان الثمن. أريد الدخول في مجال الذكاء الاصطناعي. سوف يحرقون الكثير من المال.”
وأضاف نانو أن هذا الاتجاه يحاكي “الجنون” الذي شهدته التكنولوجيا المالية من حيث التقييمات الرغوية في عامي 2020 و2021.
واليوم، يعتقد أننا وصلنا الآن إلى “القاع” عندما يتعلق الأمر بقيم سوق التكنولوجيا المالية.
وقال نانو: “أعتقد أن هذا هو أدنى نهاية لدورة التكنولوجيا المالية”، مضيفًا أن “هذا هو الوقت المناسب لتحقيق ذلك في مجال التكنولوجيا المالية”.
وقال نانو إن الدمج سيكون أمرًا أساسيًا للمضي قدمًا، مضيفًا أن Nium تتطلع إلى العديد من الشركات الناشئة للحصول على فرص الاستحواذ.
قالت ديميتروفا من OpenPayd إنها لا تفكر في الاستعانة بمستثمرين خارجيين لجمع الأموال في الوقت الحالي.
لكنها قالت، إذا كانت OpenPayd تتطلع إلى تسريع إيراداتها السنوية المتكررة لتتجاوز 100 مليون دولار، فإن استثمار رأس المال الاستثماري سيوضع في الاعتبار بشكل أكثر حزمًا.
عودة التشفير؟
حققت Crypto أيضًا عودة من حيث الضجيج والاهتمام في حدث هذا العام.
انتشرت في جميع أنحاء مكان RAI منصات لبعض اللاعبين الرئيسيين في الصناعة. كان لدى Ripple وFireblocks وToken8 وBVNK، وهي شركة مدفوعات تركز على العملات المشفرة، حضور كبير مع وجود أكشاك بارزة حولها.
وكانت CoinW، وهي بورصة عملات مشفرة أقرها نجم كرة القدم الإيطالي أندريا بيرلو، تتدفق الإعلانات عبر جسر يربط بين اثنتين من القاعات الرئيسية للمؤتمر.
قال المسؤولون التنفيذيون والمستثمرون في مجال التكنولوجيا المالية، الذين تحدثت معهم CNBC في إصدار هذا العام من Money20/20، إنهم رأوا أخيرًا حالة استخدام حقيقية للعملات المشفرة بعد سنوات من الترويج لها على أنها مستقبل التمويل.
على الرغم من الوعد الكبير الذي يقدمه الذكاء الاصطناعي حول تغيير كيفية إدارة أموالنا، على سبيل المثال، “لا يوجد ذكاء اصطناعي جديد لنقل الأموال”، وفقًا لجيمس بلاك، الشريك في شركة رأس المال الاستثماري IVP – وبعبارة أخرى، لا يغير الذكاء الاصطناعي البنية التحتية وراءنا. المدفوعات.
ومع ذلك، قال إن العملات المستقرة، وهي الرموز التي تطابق قيمة الأصول الحقيقية مثل الدولار الأمريكي، تغير قواعد اللعبة.
وقال بلاك: “لقد رأينا موجة العملات المشفرة، وأعتقد أن العملات المستقرة هي الموجة التالية من العملات المشفرة التي ستكتسب المزيد من التبني الجماعي”.
“إذا فكرت في مسارات الدفع الأكثر إثارة، فلديك مدفوعات في الوقت الفعلي – أعتقد أن هذا مثير أيضًا. وهو يتناسب مع العملات المستقرة.”
تشارلز مكمانوس، الرئيس التنفيذي لشركة ClearBank، يتحدث في قمة Innovate Finance العالمية في أبريل 2023.
كريس راتكليف | بلومبرج | صور جيتي
تعمل ClearBank، وهي شركة ناشئة للتمويل المدمج في المملكة المتحدة، على إطلاق عملة مستقرة مدعومة بالجنيه البريطاني وتتوقع أن تحصل على مباركة مؤقتة من بنك إنجلترا قريبًا.
صرحت إيما هاجن، الرئيس التنفيذي لشركة ClearBank، وتشارلز مكمانوس، رئيس الشركة، لـ CNBC في جناحها في Money20/20 أن العملة المستقرة التي تعمل عليها ستكون مدعومة بشكل كافٍ بعدد مطابق من الاحتياطيات.
وقال هاجن لشبكة CNBC: “نحن في الأيام الأولى حيث نتعلم مع شركائنا”. “يتعلق الأمر بالقيام بذلك بطريقة تمنح الناس الثقة والأمان بحيث يكون هناك إصدار عملي.”
وقال ماكمانوس إن ClearBank تعمل أيضًا مع شركات العملات المشفرة الأخرى لتوفير القدرة على تحقيق عائد مرتفع على الأموال النقدية غير المستثمرة.
ورفض الكشف عن هوية الشركة أو الشركات التي تجري ClearBank محادثات معها.
