كثفت صناديق التحوط ومديرو الأموال الآخرون رهاناتهم على الذهب حيث وصلت السبائك إلى سلسلة من الارتفاعات الجديدة على خلفية تسارع التضخم. أصبح ترجيح المعادن الثمينة محل إجماع بين أكبر مديري الأموال، حيث أن 83٪ منهم من فئة الأصول طويلة الأجل، حسبما أظهر تحليل جديد لسيتي لكبار المستثمرين الذين يشرفون على أكثر من 18 تريليون دولار. كما وجدت الدراسة أن الذهب هو السلعة الوحيدة التي أضافها كبار المخصصين خلال الشهر الماضي. استقرت العقود الآجلة للذهب عند مستوى قياسي فوق 2400 دولار للأوقية هذا الأسبوع. ويخرج المعدن الثمين من مكاسبه للأسبوع الثالث على التوالي. قام المستثمرون بالمزايدة على المعدن الثمين مع ارتفاع المخاطر الجيوسياسية وتسارع التضخم. وغالبا ما يستخدم الذهب كأداة للتحوط من التضخم بسبب محدودية المعروض منه. وقال جيمس ستيل، كبير محللي المعادن الثمينة في بنك HSBC للأوراق المالية، في مذكرة: “لقد غذى الارتفاع مزيج قوي من مشتريات الملاذ الآمن وصناديق التحوط، مدفوعًا بالأسهم القياسية المرتفعة والتضخم الثابت”. “وهذا بدوره يؤدي إلى زخم شراء كبير.” @GC.1 منذ بداية العام حتى تاريخه، حامت المراكز الطويلة الصافية للمضاربين المحترفين في عقود الذهب الآجلة وخيارات الذهب بالقرب من أعلى مستوى منذ عام 2020 اعتبارًا من 9 أبريل، وفقًا لأحدث بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع. صرح ديفيد نيوهاوزر، مؤسس صندوق التحوط ليفرمور بارتنرز ومقره نورثبروك بولاية إلينوي، لشبكة CNBC أنه زاد وزنه من الذهب إلى أكثر من 20٪ مؤخرًا، وهذا يشمل أسهم شركات تعدين الذهب والمعدن الأصفر نفسه. وقال نيوهاوزر في مقابلة عبر الهاتف: “مع ارتفاع التضخم بشكل كبير عن الاتجاه العام وثباته الشديد، لا يحتاج الأمر إلى عالم صواريخ لمعرفة أن الذهب يمكن أن يخدم بقدرة كبيرة”. “نحن مقبلون على تغيير هيكلي فيما يتعلق بالتضخم، وسيكون الذهب هو المعدن الذي سيستمر في العثور على المستثمرين القلقين بشأن الفوضى النقدية، والقلق بشأن التدهور النقدي.” وقال نيوهاوزر إنه يتوقع وصول السبائك إلى 3000 دولار خلال السنوات القليلة المقبلة. ومن الجدير بالذكر أن ديفيد إينهورن من Greenlight Capital جعل من الذهب “مركزًا كبيرًا جدًا” كوسيلة دفاعية ضد الانكماش المحتمل في السوق. “هناك مشكلة في السياسات النقدية والمالية الشاملة للبلاد، وإذا كانت كلتا السياستين فضفاضتين للغاية من الناحية النظامية، فأعتقد أن العجز يمثل في نهاية المطاف مشكلة حقيقية. وأعتقد أن هذه طريقة للتحوط من مخاطر حدوث شيء غير وارد”. وقال أينهورن في أوائل أبريل: “حدث جيد جدًا”. كشف نجم صناديق التحوط أنه لا يمتلك صندوق SPDR Gold Trust الشهير (GLD) فحسب، بل قام أيضًا بشراء سبائك مادية. رفع دويتشه بنك يوم الثلاثاء توقعاته لسعر الذهب إلى 2400 دولار للأوقية بحلول نهاية العام و2600 دولار بحلول نهاية عام 2025. وقال البنك إن التوقعات المحدثة تستند إلى تدفقات الاستثمار الأخيرة التي لها تأثير دائم على الأسعار.
