يدخل أحد العملاء المقر الرئيسي لبنك Comerica Inc. في دالاس، تكساس.
كوبر نيل | بلومبرج | صور جيتي
تواجه ثلاثة بنوك إقليمية ضغوطًا متزايدة على العائدات والربحية، مما يجعلها أهدافًا محتملة للاستحواذ من قبل منافس أكبر، وفقًا لمحللي KBW.
يقول كريستوفر ماكجراتي من KBW إن البنوك التي تتراوح أصولها بين 80 مليار دولار و120 مليار دولار في وضع صعب. وذلك لأن هذه المجموعة لديها أدنى عوائد هيكلية بين البنوك التي لديها أصول لا تقل عن 10 مليارات دولار، مما يجعلها في موقف الحاجة إلى النمو بشكل أكبر للمساعدة في دفع تكاليف اللوائح القادمة – أو النضال لسنوات.
من بين ثمانية بنوك في تلك المنطقة، كومريكا, صهيون و الأفق الأول وقال ماكجراتي في مذكرة بحثية بتاريخ 19 تشرين الثاني (نوفمبر) إن الشركة قد يتم الاستحواذ عليها في نهاية المطاف من قبل منافسين أكثر ربحية.
ورفضت صهيون التعليق. لم يكن لدى Comerica وFirst Horizon رد على الفور على هذا المقال.
بينما كان اثنان آخران في المجموعة، التحالف الغربي و ويبستر الماليةوقال المحلل، إنهم “اكتسبوا الحق في البقاء مستقلين” مع عوائد أعلى من أقرانهم، ويمكنهم أيضًا التفكير في بيع أنفسهم.
يتمتع كل من المقرضين المتبقين، بما في ذلك الضفة الشرقية الغربية والبنك الشعبي وبنك نيويورك المجتمعي، بعوائد أعلى ويمكن أن ينتهي بهم الأمر كمستحوذين وليس كأهداف. وقدرت KBW عوائد البنوك على المدى الطويل بما في ذلك تأثير اللوائح القادمة.
وقال ماكجراتي في مقابلة أجريت معه الأسبوع الماضي: “تحليلنا يقودنا إلى هذه الاستنتاجات”. “ليس كل بنك يحقق أرباحًا مثل البنوك الأخرى، وهناك متطلبات كبيرة يجب أن تضعها في الاعتبار.”
اقترحت الهيئات التنظيمية المصرفية مجموعة شاملة من التغييرات بعد أن أدى ارتفاع أسعار الفائدة وتدفق الودائع إلى انهيار ثلاثة بنوك متوسطة الحجم هذا العام. وتتخذ هذه التحركات على نطاق واسع إجراءات تنطبق على أكبر البنوك العالمية وصولاً إلى مستوى المؤسسات التي تمتلك أصولًا لا تقل عن 100 مليار دولار، مما يزيد من تكاليف الامتثال والتمويل.
صندوق الاستثمار المتداول للبنك الإقليمي إنفيسكو KBW
وفي حين انخفضت أسهم البنوك الإقليمية بنسبة 21% هذا العام، وفقًا لمؤشر KBW الإقليمي للخدمات المصرفية، فقد ارتفعت في الأسابيع الأخيرة مع انحسار المخاوف بشأن التضخم. ولا يزال القطاع مثقلا بالمخاوف بشأن تأثير القواعد الجديدة ومخاطر الركود على خسائر القروض، وخاصة في العقارات التجارية.
ونظرًا للقواعد الجديدة، ستتجمع البنوك في نهاية المطاف في ثلاث مجموعات لتحسين ربحيتها، وفقًا لتحليل KBW: أكثر من 120 مليار دولار من الأصول، و50 إلى 80 مليار دولار من الأصول، و20 إلى 50 مليار دولار من الأصول. تتمتع البنوك التي تقل أصولها عن 10 مليارات دولار بمزايا مرتبطة بإيرادات بطاقات الخصم، مما يعني أن المؤسسات الصغيرة يجب أن تنمو إلى ما لا يقل عن 20 مليار دولار من الأصول لتعويض خسائرها.
وقال ماكجراتي إن المشكلة بالنسبة للبنوك التي تبلغ أصولها ما بين 80 مليار دولار إلى 90 مليار دولار مثل Zions وComerica هي أن السوق تفترض أنها ستواجه قريباً أعباء كونها بنوكاً تبلغ أصولها 100 مليار دولار، مما يؤدي إلى ضغط تقييماتها.
ومن ناحية أخرى، فإن البنوك الكبرى ذات العوائد القوية بما في ذلك هنتنغتون, الثالث الخامس, ام اند تي و المناطق المالية وقال ماكجراتي إن الشركة في وضع يسمح لها بالنمو من خلال الاستحواذ على مقرضين أصغر.
وقال ماكجراتي إن البنوك تنتظر الوضوح بشأن اللوائح وأسعار الفائدة قبل أن تتابع الصفقات، لكن الدمج كان موضوعًا ثابتًا لهذه الصناعة.
وقال: “لقد رأينا ذلك عبر التاريخ المصرفي؛ عندما تكون هناك خطوط في الرمال حول أحجام معينة من الأصول، تكتشف البنوك القواعد”. “لا يزال هناك عدد كبير جدًا من البنوك ويمكنها أن تكون أكثر نجاحًا إذا قامت ببناء نطاق واسع.”
