لقد ظهر مدى الحجم الذي ستحققه Nvidia في عام 2025 كمفتاح بين المستثمرين، حتى مع إغلاق السهم يوم الاثنين عند إغلاقه القياسي الثالث على التوالي. هناك الكثير من الزيادات في الأسعار المستهدفة، بما في ذلك أسعارنا. زرع بنك جولدمان ساكس يوم الاثنين علمه في معسكر المتفائلين لعام 2025 – في الوقت نفسه يتجادل ضد أحد ركائز قضية الدببة لشركة Nvidia ويرفع سعره المستهدف إلى 800 دولار للسهم الواحد من 625 دولارًا. إن السعر المستهدف الجديد لـ Goldman – والذي يعني ارتفاعًا بنسبة 15.5٪ تقريبًا عن سعر يوم الاثنين – ليس حتى الأعلى في الشارع. يبلغ سعر Rosenblatt Securities 1100 دولار، وهناك شركات أخرى أعلى من ذلك. نحن أيضًا نرفع السعر المستهدف لـ Club على Nvidia إلى 750 دولارًا من 600 دولار. نحن أكثر تحفظًا قليلاً من بنك جولدمان، مع خطط للنظر فيما إذا كانت هناك حاجة إلى مزيد من التعديلات حول تقرير أرباح Nvidia في وقت لاحق من هذا الشهر. يوم الاثنين، ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 4.8٪ إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 693.32 دولارًا لكل سهم – مخالفة الاتجاه الهبوطي لمؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية. لقد اكتسبت Nvidia بالفعل 40٪ منذ بداية العام حتى الآن. إنه سهم S&P 500 الأفضل أداءً هذا العام كما كان في عام 2023 عندما تضاعفت قيمته بأكثر من ثلاثة أضعاف. أداء سهم NVDA 1Y Mountain Nvidia خلال الـ 12 شهرًا الماضية. يمكن أن يُعزى جزء من تحرك يوم الاثنين إلى توقف بنك جولدمان ساكس عن توقع انخفاض إيرادات مركز بيانات Nvidia – وهو الجزء الأكبر وموطن مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي – في النصف الثاني من هذا العام التقويمي 2024. ووفقًا لمذكرة يوم الاثنين للعملاء، فإن المحللين وأشار جولدمان إلى العديد من الأسباب التي تجعل Nvidia يجب أن تشهد “نموًا ثابتًا” خلال النصف الأول من عام 2025 على الأقل. وأشار جولدمان إلى أن عملاء Nvidia الكبار منذ فترة طويلة – مثل Microsoft وAmazon – يواصلون الإنفاق بكثافة على مبادرات الذكاء الاصطناعي التوليدية، في حين أن عالم مشتري الرقائق تتوسع لتشمل اللاعبين السحابيين الأصغر والحكومات. وقال المحللون إن خطة Nvidia لإصدار شريحة ذكاء اصطناعي جديدة كل عام تضيف أيضًا إلى استدامة نمو مراكز البيانات. وبعد النقص الواضح والطلب القوي في العام الماضي، بدأت صورة العرض في التحسن أيضاً. واعترف جيم كريمر يوم الاثنين قائلاً: “لا أعرف متى سيتوقف مركز البيانات”. ومع ذلك، فإن تصنيفنا “امتلكها، لا تتاجر بها” لسهم Nvidia يعكس ثقتنا طويلة المدى في الشركة لتظل رائدة في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. المتأصل في وجهة نظرنا هو الاعتراف بأن معدلات النمو المذهلة التي بدأت نفيديا في الإبلاغ عنها العام الماضي وسط ازدهار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي التوليدي سوف تهدأ وأن ما يسمى بمرحلة الهضم، التي تتباطأ فيها الطلبات الجديدة لرقائقها، قد يحدث في نهاية المطاف. إن التنبؤ بموعد حدوث ذلك يمثل تحديًا ولا يعني بالضرورة التخلي عن منصب القيادة في Nvidia. ففي نهاية المطاف، كانت صناعة أشباه الموصلات تاريخياً عُرضة لدورات الازدهار والكساد. أوضحت السنة المالية مقابل السنة التقويمية أن السنوات المالية لشركة Nvidia – والتي تمتد من يناير إلى يناير – تسبق السنوات التقويمية بعام واحد تقريبًا. لذلك، في 21 فبراير، عندما تعلن Nvidia عن الربع الرابع من العام المالي 2024، ستغطي النتائج الأشهر الثلاثة من نوفمبر 2023 إلى يناير من هذا العام. جميع الإشارات إلى السنوات في مذكرة Goldman Sachs هي سنوات تقويمية، لذلك يمكن للمحللين مقارنة التفاح بالتفاح عند الحديث عن Nvidia ونظيراتها في الصناعة. ومع ذلك، كلما طال أمد الطفرة الحالية في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، كلما زاد الوقت الذي يجب أن تنضج فيه أعمال البرمجيات الصغيرة ولكن سريعة النمو في Nvidia وتتطور إلى تدفق إيرادات أكثر مادية يمكن أن يساعد في تخفيف الطبيعة الدورية لمبيعات الأجهزة. تظل هذه فرصة لا تحظى بالتقدير إلى حد ما بين المستثمرين. عند هذه النقطة، نحن نتفق مع وجهة نظر Goldman Sachs حول إعداد Nvidia لعام 2025. كما كتبنا يوم الجمعة، فإن التوجيهات القوية للنفقات الرأسمالية والتعليقات العامة للذكاء الاصطناعي من الشركات القابضة الأخرى مثل Microsoft وAmazon وMeta Platforms وGoogle الأم Alphabet خلال مكالمات أرباحها الفصلية ترسم صورة إيجابية لـ Nvidia. هؤلاء الخمسة وشركة Apple يشكلون أسماءنا التقنية الستة الكبرى. كما قامت شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية، TSMC باختصار، بزيادة توقعات إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي لعدة سنوات في موسم الأرباح هذا، وهو تطور مشجع آخر لشركة Nvidia وحتى شركة Advanced Micro Devices المنافسة، التي أطلقت شريحة تركز على الذكاء الاصطناعي للتنافس مع Nvidia في أواخر العام الماضي. TSMC هي الشركة المصنعة لشرائح الطرف الثالث لشركة Nvidia وAMD بالإضافة إلى شركات أخرى مثل Apple. إحدى العقبات المتبقية أمام Nvidia هي قدرتها على بيع رقائق الذكاء الاصطناعي للعملاء في الصين – بسبب قيود التصدير التي يحركها الأمن القومي والتي تفرضها الولايات المتحدة. تم تصميم قواعد الحكومة الأمريكية لإبقاء أشباه الموصلات القوية هذه بعيدًا عن أيدي الجيش الصيني. ومع ذلك، فإن الوصول إلى سوق الشركات الصينية من شأنه أن يساعد نفيديا على الحفاظ على النمو في السنوات المقبلة. ولتحقيق هذه الغاية، من المتوقع أن تبدأ الشركة في الإنتاج الضخم لرقائق الذكاء الاصطناعي للعملاء الصينيين الذين يتوافقون مع أحدث اللوائح الأمريكية في الأشهر المقبلة. من المرجح أن يتضمن تقرير أرباح Nvidia والمكالمة الجماعية المقرر عقدها في وقت لاحق من هذا الشهر مناقشة حول أحدث أفكار الإدارة حول أعمالها في الصين. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو NVDA وMSFT وMETA وAAPL وAMZN وGOOGL. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل Jim Cramer. يجعل التجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang يتحدث خلال المؤتمر العالمي للهواتف المحمولة في الأمريكتين في لوس أنجلوس في 21 أكتوبر 2019.
باتريك تي فالون | بلومبرج | صور جيتي
فقط كم سيكون أكبر نفيديا برز الحصول على عام 2025 كمفتاح بين المستثمرين، حتى مع إغلاق السهم يوم الاثنين عند إغلاقه القياسي الثالث على التوالي. هناك الكثير من الزيادات في الأسعار المستهدفة، بما في ذلك أسعارنا.
فريق التحرير
شارك المقال
