إذا كنت لا تعرف روحًا متفائلة – وأعني إيجابية تمامًا – فقد تحتاج إلى بعض الأصدقاء الجدد. وسوف نشهد قريباً زوال منحنى العائد المقلوب، مما يكشف عن أن جميع المضاربين على الانخفاض هم المعادل المالي للوكلاء الأحرار غير المصاغين والمشي الفاشل. لا يهمني في هذه المرحلة إذا حصلنا على المزيد من الارتفاعات في أسعار الفائدة، طالما أن هذه الخطوة تتم ببطء مع مرور الوقت. قد يبدو هذا غريبا، ولكن الاقتصاد السليم يجلب الطلب على المال. وقد يكون لدينا اقتصاد صحي. تحت أي سيناريو يكون هذا الصعودي؟ ماذا عن واحدة تاريخية. لقد وضعنا عصر الطلب الفاتر وأسعار الفائدة المنخفضة بشكل مصطنع خلفنا، والنتيجة هي التدفق الطبيعي للأموال. وقد شهدنا بعض الأسواق الصاعدة الهائلة التي انطلقت من مستويات الأسعار هذه، وهي الأسواق التي، للأسف، لم تكن بحاجة إلى مزيد من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وهو ما يقودنا إلى الإلحاح هذا الأسبوع. ويجب أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك، الذي سيتم الإعلان عنه يوم الخميس، إلى 2% بدلاً من 3% وأن يبقى عند هذا المستوى. لقد أمضينا شهرين جيدين من القراءات. وإذا حصلنا على نسبة ثالثة، أتوقع أن يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الود من خلال إعطائنا زيادتين أخريين بمقدار ربع نقطة ثم يعلن بعد ذلك انتصارًا بصوت عالٍ. أضف طرحًا عامًا أوليًا لائقًا من شركة Arm Holdings التابعة لشركة Softbank ولا يوجد إضراب من United Auto Workers، وسنواجه التحدي. يبدو هذا الأخير مثيرًا للسخرية تقريبًا مع وجود التروتسكي شون فاين على رأس اتحاد العمال المتحد – مهلا، أراد الثوري الروسي ليون تروتسكي أن يمتلك العمال وسائل الإنتاج ويبدو أن فاين يوافق على ذلك. ولكن لا يمكن استبعاده، خاصة إذا اختار Fain فقط Stellantis (STLA) لأنه الأكثر تناولًا للغداء. ماذا سيحدث إذا تجاوزنا القفاز سليمًا؟ ما يجعلني أكثر تفاؤلاً من أي وقت مضى منذ أشهر هو أن الاتجاه الهبوطي قد زاد وأن السوق يفتقر إلى أبطال بخلاف المجموعة المعتادة الذين ميزوا أنفسهم ولكن لديهم عدد قليل من التابعين. يمكنك الآن اختيار الشركات التي قد يكون لديها أماكن جيدة وترى أن الأمور تتدهور حقًا. خذ بعين الاعتبار ما حدث مع المراسل خارج الدورة Lululemon (LULU)؟ قد ترى الكثير من هؤلاء. قد يكون القطاع الأكثر أهمية هو القطاع المالي المحتضر تمامًا. قد تكون هناك لحظة أخيرة من القتال الأخير الذي سيصب في مصلحة البنوك الأكبر والأفضل من حيث الرسملة. يمكن لسوق الاكتتاب العام الأولي الأفضل أن يشعل المجموعة بالفعل. من المحتمل أن يكون لدينا فائز جديد: عمليات الاستحواذ. لا أعلم ما إذا كان أي شخص قد لاحظ أنه بعد التوبيخ المذهل لكفاح لجنة التجارة الفيدرالية لمنع اندماج Microsoft (MSFT) مع Activision Blizzard (ATVI)، تراجع المنظمون عن تحدي الصفقة المقترحة بين Amgen (AMGN) و Horizon Therapeutics ( HZNP). وكان ذلك مهمًا للغاية لأنه أشار إلى أنه إذا لم يكن هناك تداخل، فسيتم إبرام الصفقات. للعلم، كانت قضية لجنة التجارة الفيدرالية بمثابة رجس حقيقي. واقترح أن تكون شركة Amgen قادرة على احتجاز مديري فوائد الصيدلية كرهائن من خلال الصفقة، حتى مع تمكن الرئيس التنفيذي روبرت برادواي من إثبات أن شركة Amgen لم تفعل ذلك أبدًا وأقسم أنه لن يفعل ذلك أبدًا. أعتقد أن موظفي لجنة التجارة الفيدرالية أخبروا رئيسة لجنة التجارة الفيدرالية لينا خان أنه لا يمكنك رفع قضية خاسرة إلى المحكمة الفيدرالية دون المخاطرة بحالة الضحك. لذا، فقد قررت مهاجمة أكبر صفقة استهلاكية على الإطلاق في أمازون (AMZN) نيابة عن التجار الذين اضطروا إلى خفض أسعارهم للعملاء. إذا أمكن إزاحة خان، أو خفض رتبته، أو أقل من ذلك بكثير، سيكون لديك خطان مصرفيان أكثر ربحية – عمليات الدمج والاستحواذ والاكتتاب – تعودان. وهذا يعني أننا نذهب إلى مستوى أعلى. تذكر أننا فقدنا البنوك منذ وقت طويل. ومن الممكن أن تؤدي عودتهم إلى تحويل الأضواء بعيدًا عن التكنولوجيا، الأمر الذي سيكون بمثابة هبة من السماء. في الوقت نفسه، نحن بحاجة إلى عنصر آخر للتصعيد: نهاية الارتفاع الذي لا نهاية له في أسعار النفط، وهو الأمر الذي يقوده السعوديون الذين يجب أن يريدون العودة إلى نظام ترامب مع علاقاته الوثيقة بهم وكذلك الموقف المؤيد للوقود الأحفوري في البيت الأبيض. وفي الوقت الحالي، فإنهم يفلتون من العقاب لأن المنتجين الأمريكيين يتراجعون، ويبحثون عن زيادة في عائد رأس المال إلى المساهمين بدلاً من زيادة الإنتاج. ومع ذلك، إذا حصلنا على انخفاض في أسعار النفط، وخفض أسعار الفائدة لمدة أسبوع على الأقل، وتحسنت أسواق رأس المال للأسهم، فسيكون هناك تحول إلى المعسكر الصعودي، خاصة إذا كانت الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة – جميعها، بما في ذلك أبل (AAPL) – استقرار. أيدينا مقيدة بعض الشيء. لقد اشترينا الفائزين المحتملين هنا، إلى حد كبير على طول الطريق باستثناء شركة GE HealthCare (GEHC)، التي يجب أن تجد القاع. لقد جلسنا على أهبة الاستعداد للخاسرين، لأننا نريد أن نرى فوت لوكر (FL)، وإستي لودر (EL)، وديزني (DIS)، وبوش هيلث (BHC) ترتفع فعليًا. لا تريد أن تلمس هذه إلا إذا كان هناك مشترين معك. ولكن إذا لم تكن قد اشتريت أي شيء، فقد حان الوقت لشراء أسهم في Morgan Stanley (MS) أو Wells Fargo (WFC) أو Honeywell (HON) أو حتى Oracle (ORCL)، على الرغم من أن الأخيرة ستعلن يوم الاثنين بعد الجرس. قد يقول البعض منكم أنني متقلب. أقول إنني انتهازي تمامًا وأشعر أنني عارٍ ووحيد الآن عندما أقول إنه قد يكون لدينا مجموعة من الأشياء التي يمكن أن تقطع طريق الثيران. لماذا تفوت؟ (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
جيم كريمر في بورصة نيويورك مع الثور. 30 يونيو 2022.
فرجينيا شيروود | سي ان بي سي
إذا كنت لا تعرف روحًا متفائلة – وأعني إيجابية تمامًا – فقد تحتاج إلى بعض الأصدقاء الجدد.
وسوف نشهد قريباً زوال منحنى العائد المقلوب، مما يكشف عن أن جميع المضاربين على الانخفاض هم المعادل المالي للوكلاء الأحرار غير المصاغين والمشي الفاشل. لا يهمني في هذه المرحلة إذا حصلنا على المزيد من الارتفاعات في أسعار الفائدة، طالما أن هذه الخطوة تتم ببطء مع مرور الوقت. قد يبدو هذا غريبا، ولكن الاقتصاد السليم يجلب الطلب على المال. وقد يكون لدينا اقتصاد صحي.
فريق التحرير
شارك المقال
