لقد كان الربع الأول رائعًا للأسهم. قفز مؤشر S&P 500 بنسبة 10.16% خلال الأشهر الثلاثة الأولى وسجل سلسلة من أعلى مستوياته على الإطلاق، بما في ذلك جلسة الخميس. لقد كان أفضل ربع أول للمؤشر منذ نصف عقد. كما حقق مؤشر داو جونز الصناعي وناسداك أداءً قويًا وسجلا أرقامًا قياسية خلال هذا الربع. أنهى مؤشر داو جونز للأسهم القيادية يوم الخميس عند ذروة جديدة، في حين جاء أحدث سجل لمؤشر ناسداك ذو الثقل التكنولوجي في 22 مارس. وقد انتعشت الأسواق ببيانات اقتصادية أمريكية قوية، واستمرت حماسة المستثمرين حول الذكاء الاصطناعي في دفع العديد من أسهم التكنولوجيا إلى الارتفاع. خلال الربع الأول، بدأنا وظيفتين جديدتين، واستفدنا من فرص الشراء، وحققنا أرباحًا في الأسهم المتفوقة عند الضرورة. فيما يلي أفضل أربعة من الشركات أداءً والمتأخرة خلال الربع الأول من عام 2024، بدءًا من إغلاق السوق في يوم التداول الأخير لعام 2023 وحتى جلسة الخميس. الفائزون NVDA YTD Mountain Nvidia (NVDA) بأداء العام حتى الآن جاءت Nvidia في المرتبة الأولى لتحقيق مكاسب ربع سنوية، حيث قفزت بنسبة 82.5٪ خلال هذه الفترة، حيث لم يهدأ أدائها الاستثنائي لعام 2023 عندما انقلب التقويم. كانت شركة تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي ثاني أفضل الأسهم أداءً في مؤشر S&P 500 في هذا الربع، خلف صانع الخوادم فقط Super Micro Computer، وهو شريك رئيسي لـ Nvidia الذي انضم إلى المؤشر هذا العام. تواصل Nvidia ركوب موجة حماس المستثمرين للذكاء الاصطناعي التوليدي، مع الحفاظ على مكانتها المهيمنة في السوق المربح والمزدهر لقوة حوسبة الذكاء الاصطناعي. من الممكن دائمًا أنه بعد هذا التحرك الوحشي، يمكن أن تكون مرحلة التراجع أو التدعيم سليمة. بعد كل شيء، خطت شركة Nvidia المياه إلى حد كبير في النصف الثاني من عام 2023. لكننا لا نرى أي تهديد لقيادة الذكاء الاصطناعي في أي وقت قريب، كما أوضح مؤتمر GTC الذي عقدته الأسبوع الماضي. ارتفعت أداء Meta Platforms الجبلية (META) منذ بداية العام حتى تاريخه بنسبة 37.2% في الربع الأول، لتحتل المركز الثاني ضمن المحفظة. تلقت الشركة الأم لـ Facebook وInstagram دفعة بعد تقرير أرباحها في الأول من فبراير، عندما أعلنت الإدارة عن أول أرباح ربع سنوية لشركة Meta وأصدرت نتائج وتوجيهات بالضربة القاضية. ارتفع السهم بنسبة 20.3% في جلسة ما بعد الأرباح، ثم تحرك نحو الأعلى بشكل أكثر ثباتاً في الأسابيع التالية ــ ليغلق عند مستوى قياسي بلغ 512.19 دولاراً في السابع من مارس/آذار. ومن المؤكد أن الأسهم انخفضت منذ الذروة التي بلغتها في وقت سابق من هذا الشهر، بالتزامن مع توسع عام من ارتفاع وول ستريت إلى أجزاء أكثر دورية في السوق. انخفض السهم بنسبة 1.68٪ يوم الخميس، ليغلق الربع عند 485.58 دولارًا للسهم. في الاجتماع الشهري يوم الأربعاء، أكد جيم كريمر ثقته في ميتا، واصفًا وسائل التواصل الاجتماعي ذات الوزن الثقيل بأنها الوجهة الإعلانية الأولى بفضل استخدامها الذكي للذكاء الاصطناعي لتحسين عوائد المسوقين. أداء DIS منذ بداية العام لشركة Walt Disney (DIS) منذ بداية العام حتى الآن، كان Walt Disney ثالث أفضل الأسهم أداءً في النادي خلال هذا الربع، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 35.5% خلال الأشهر الثلاثة. جاءت المكاسب على خلفية المعركة المستمرة بالوكالة مع المستثمر الناشط نيلسون بيلتز، الذي يتصارع مع الإدارة حول خطة التحول والحوكمة في ديزني. كرر جيم دعمه لبيلتز خلال الاجتماع الشهري، بحجة أنه سيمنح مجلس إدارة ديزني الإشراف الذي هو في أمس الحاجة إليه. أكد جيم أيضًا أن الضغط الخارجي الذي تمارسه شركة Trian Partners التابعة لشركة Peltz ساعد في تأجيج الارتفاع في ديزني. ومع ذلك، فإننا نتطلع إلى تقليص أسهم ديزني بناءً على القوة الأخيرة لتحسين موقفنا. LLY منذ بداية العام وحتى تاريخه أداء Mountain Eli Lilly (LLY) منذ بداية العام حتى الآن، ومن بين الفائزين الأربعة الأوائل هو Eli Lilly، الذي قفز بنسبة 33.5% خلال الربع الأول. واصلت وول ستريت الاحتفال بآفاق نمو شركة الأدوية العملاقة في فئة الأدوية المزدهرة GLP-1. يعد منتجا Eli Lilly في هذه الفئة – عقار Mounjaro لمرض السكري من النوع الثاني وعلاج فقدان الوزن Zepbound – أمرًا بالغ الأهمية لأطروحة الاستثمار في النادي. وقد أظهرت شركة Zepbound، التي تمت الموافقة عليها من قبل الهيئات التنظيمية الأمريكية في أواخر العام الماضي، علامات مبكرة للنجاح، كما هو موضح في تقرير الأرباح الربع سنوية الصادر عن شركة Eli Lilly في 6 فبراير. على الرغم من أنها لا تزال ضمن قائمة الأربعة الأوائل، إلا أن أسهم Eli Lilly يتم تداولها بشكل جانبي بشكل أساسي منذ منتصف فبراير. عانت شركة Apple (AAPL) من الأداء المتباطئ منذ بداية العام حتى الآن، حيث عانت شركة Apple من أكبر خسائر الربع الأول في محفظتها، حيث تراجعت بنسبة 10.9٪ خلال هذه الفترة. وتكافح شركة تصنيع آيفون منذ بداية عام 2024، مع تأخر الأسهم بسبب المخاوف بشأن تراجع الطلب على أجهزتها الرائدة في الصين والتصور السائد بين بعض المستثمرين بأنها متأخرة في سباق الذكاء الاصطناعي. تتورط شركة Apple أيضًا في سلسلة من المشاكل القانونية والتنظيمية في الوقت الحالي، بما في ذلك الدعوى القضائية التاريخية لمكافحة الاحتكار التي رفعتها وزارة العدل ضد الشركة. لقد حافظ جيم على موقفه المتمثل في “امتلكه، لا تتاجر به” تجاه شركة Apple من خلال كل ذلك، ويعتقد أن الرياح الخلفية المستقبلية مثل جهاز iPhone المدمج بالذكاء الاصطناعي يمكن أن تؤدي إلى انعكاس في ثروات السهم. أداء FL YTD Mountain Foot Locker (FL) منذ بداية العام حتى الآن انخفضت أسهم Foot Locker بنسبة 8.5٪ في الربع الأول، مما جعل بائع التجزئة للأحذية الرياضية ثاني أسوأ الأسهم أداءً في المحفظة. ارتفع السهم خلال الشهرين الأولين من العام، قبل أن يشهد عمليات بيع حادة بعد نتائج فوت لوكر ربع السنوية في 6 مارس. انخفض السهم بنسبة 29٪ بعد أن أصدرت الإدارة خطأً كبيرًا في توجيهات أرباح العام بأكمله ودفعت هدف هامش التشغيل طويل الأجل. ومع ذلك، بدأ البعض في وول ستريت في العودة إلى الأسهم. قام المحللون في Evercore ISI وCitigroup مؤخرًا بترقية السهم، بحجة أن التحول في الإستراتيجية في Nike يمكن أن يعزز أعمال Foot Locker. ما زلنا مترددين بشأن التحول في المشاعر. وكما قال جيم في الاجتماع الشهري، نحن على الحياد بشأن Foot Locker، وهو أصغر موقع لدينا، ويمكننا أن نختار ترك هذا السياج في أي وقت. أداء SBUX YTD Mountain Starbucks (SBUX) منذ بداية العام حتى الآن كان سهم ستاربكس هو ثالث أسوأ أداء للمحفظة في الربع الأول، حيث انخفضت الأسهم بنسبة 4.8٪ خلال هذه الفترة. لقد كانت سلسلة القهوة التي يقع مقرها في سياتل بمثابة خيبة أمل كبيرة بالنسبة لنا، حيث تواجه رياحًا معاكسة في الأسواق الرئيسية في الداخل والخارج. ويشمل ذلك التحديات في الولايات المتحدة والصين والشرق الأوسط. واعترف جيم بهذه المخاوف خلال الاجتماع الشهري يوم الأربعاء، مضيفًا أنه يجب على الأعضاء أن يكونوا مستعدين لخفض ستاربكس توجيهات العام بأكمله عندما تعلن عن نتائج ربع سنوية في الأسابيع المقبلة. لكن السؤال هو ما إذا كانت جميع الأخبار السيئة قد تم تسعيرها بالفعل في أسهم ستاربكس، التي يتم تداولها بخصم كبير عن متوسطها لمدة خمس سنوات، وفقًا لشركة FactSet. أداء PANW منذ بداية العام لشركة Mountain Palo Alto Networks (PANW) منذ بداية العام، انخفض سهم Palo Alto Networks بنسبة 3.7% خلال الربع الأول، ليحتل المركز الرابع في معظم الخسائر. شهدت أسهم شركة الأمن السيبراني عمليات بيع حادة بعد الأرباح بعد أن خفضت الإدارة توجيهات الإيرادات للعام بأكمله في 20 فبراير. وذلك لأن شركة Palo Alto تعمل على تغيير استراتيجية أعمالها، حيث تختار تقديم بعض عروضها مجانًا للعملاء. في الأساس، إنه ألم قصير المدى لتحقيق مكاسب طويلة المدى لأن هذه الإستراتيجية الجديدة يمكن أن تزيد من ترسيخ مكانة بالو ألتو في الصناعة. وأضفنا إلى موقفنا حينها أن رد فعل السوق مبالغ فيه. وفي الاجتماع الشهري يوم الأربعاء، قال جيم إننا نتطلع إلى شراء المزيد إذا انخفض السهم إلى أقل من 280 دولارًا للسهم الواحد. وأغلق جلسة الخميس عند 284.13 دولارًا للسهم. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer's Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Corp Jensen Huang يتحدث في منتدى COMPUTEX في تايبيه، تايوان، 29 مايو 2023.
آن وانغ | رويترز
لقد كان الربع الأول رائعًا للأسهم.
فريق التحرير
شارك المقال
