جوناثان رع | نورفوتو | صور جيتي
ترامب وسائل الإعلام تحرص الشركة على إخبار مساهميها بكيفية منع إقراض أسهمهم إلى البائعين على المكشوف – الذين يراهنون على انخفاض سعر الأسهم.
تأتي نصائح منع البيع على المكشوف التي تم نشرها يوم الأربعاء على موقع Trump Media الإلكتروني في الوقت الذي انخفض فيه سعر سهم DJT بشكل حاد منذ أن بدأ التداول العام في 26 مارس – ومع اهتمام البائعين على المكشوف بشدة بمالك تطبيق Truth Social على الرغم من الرسوم المرتفعة نسبيا لتمويل مثل هذه الصفقات.
ارتفع سعر سهم Trump Media بشكل حاد يوم الأربعاء، بأكثر من 15٪، وكان سعر إغلاقه البالغ 26.40 دولارًا لا يزال أقل بنسبة 63٪ من السعر الذي افتتح به في 26 مارس.
انخفض السهم بنسبة 20٪ الأسبوع الماضي وحده، ثم انخفض بأكثر من 18٪ يوم الاثنين وأكثر من 14٪ يوم الثلاثاء.
كان سعر السهم يوم الأربعاء أقل بنسبة 46٪ تقريبًا من سعر إغلاقه في 1 أبريل، وهو نفس اليوم الذي كشفت فيه شركة Trump Media أنها سجلت خسارة قدرها 58 مليون دولار لعام 2023، مع إيرادات قدرها 4.1 مليون دولار فقط لذلك العام.
يعد الرئيس السابق دونالد ترامب أكبر مساهم في شركة Trump Media، حيث يمتلك ما يقرب من 60٪ من أسهمها. ويمكن أن تنمو أسهمه البالغة 78.75 مليون سهمًا قريبًا بمقدار 36 مليون سهم إذا ظل سعر DJT أعلى من 17 دولارًا للسهم في الأيام المقبلة بسبب مخصص الأرباح في صفقة الاندماج التي جعلت الشركة عامة.
لكن ترامب، وهو المرشح الرئاسي الجمهوري المفترض، وشركة ترامب للإعلام منذ أواخر مارس/آذار، شهدا تبخر مليارات الدولارات من قيمة الأسهم بسبب انخفاض أسعار الأسهم.
في يوم الأربعاء، بعد يومين متتاليين من الانخفاض الحاد في الأسعار، أدرجت الشركة ملحقًا لقائمة الأسئلة المتداولة على موقعها الإلكتروني، والتي قامت بتفصيلها في ملف 8-K صباح الخميس لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة.
يضيف الملحق قدرًا كبيرًا من التعليمات إلى ما تم نشره في الأصل على الأسئلة الشائعة يوم الأربعاء، تحت عنوان: “كيف أمنع إقراض أسهمي لمركز فائدة قصير؟”
البيع على المكشوف هو ممارسة اقتراض أسهم من أسهم الشركة، ثم بيع تلك الأسهم بسرعة مقابل مبلغ معين من المال. ينتظر البائع على المكشوف بعد ذلك، على أمل أن ينخفض سعر السهم على مدى فترة من الزمن، حتى يتمكنوا بعد ذلك من إعادة شراء نفس العدد من الأسهم وإعادتها إلى المُقرض، مع الاحتفاظ بالفرق بين ما باعوا الأسهم به لأول مرة الربح بعد دفع رسوم السماسرة.
وقالت شركة Trump Media في ملحقها للأسئلة الشائعة يوم الأربعاء: “بالنسبة للمساهمين على المدى الطويل الذين يؤمنون بمستقبل الشركة، تسلط الشركة الضوء على الإجراءات التالية التي يمكنك اتخاذها مع شركة الوساطة الخاصة بك لمنع إقراض أسهمك للبيع على المكشوف”.
تتضمن النصائح الاحتفاظ بأسهم DJT في حساب نقدي لدى شركة وساطة بدلاً من حساب الهامش، و”إلغاء الاشتراك في أي برنامج لإقراض الأوراق المالية”، ونقل أسهم Trump Media إلى وكيل التحويل المعين للشركة، ونقل الأسهم إلى أحد البنوك و” الاحتفاظ بها في حساب التقاعد الخاص بك.”
تتضمن التعليمات خطابًا نموذجيًا مفيدًا يمكن للمساهمين إرساله إلى وسطائهم.
تقول الرسالة: “يرجى قبول هذه التعليمات المكتوبة للتأكد من أن الأوراق المالية التالية محفوظة في حسابي النقدي فقط، وبالتالي فهي غير متاحة لأي أنشطة قروض الأسهم.”
تقول الرسالة، قبل قسم يمكن للمرسل ملؤه بعدد أسهمه: “أقوم صراحةً بإلغاء الاشتراك في أي برامج لإقراض الأوراق المالية وأطلب منك عدم إقراض أي من أسهمي”.
تتناقض التعليمات التفصيلية مع التعليمات الأبسط بكثير التي تم نشرها في البداية يوم الأربعاء في الأسئلة الشائعة، والتي قالت للتو، “لمنع إقراض الأسهم لمركز فائدة قصير، اتصل بشركة الوساطة الخاصة بك لوضع قيود على إقراض أسهمك للبائعين على المكشوف”.
وقالت متحدثة باسم ترامب ميديا لشبكة CNBC إن الشركة “تعتقد أن عليها مسؤولية تقديم معلومات واقعية ردًا على الأسئلة التي يطرحها مساهموها”.
يعد البيع على المكشوف محفوفًا بالمخاطر بشكل خاص لأنه يختلف بشكل ملحوظ عن “المركز الطويل” في الأسهم – حيث لا يمكن للشخص أن يخسر سوى مبلغ المال الذي دفعه مقابل الأسهم إذا انخفض سعرها إلى الصفر.
في المقابل، يمكن للمركز القصير في السهم من الناحية النظرية أن يشهد ارتفاع سعره دون توقف، مما يترك البائع على المكشوف مسؤولاً عن دفع المزيد من المال بشكل كبير لإعادة شراء الأسهم للعودة إلى المُقرض.
أشارت شركة Trump Media في تحديثها للأسئلة الشائعة إلى هذا الخطر في الإشارة إلى أن شركات الوساطة تقرض الأسهم “لمستثمرين متطورين ومؤسساتيين” للقيام بعمليات بيع قصيرة. غالبًا ما يصر الوسطاء على أن العملاء الذين يقومون بالبيع على المكشوف معهم هم مستثمرون ذوو خبرة، ولديهم ما يكفي من النقد أو الضمانات المتاحة التي يمكن أن تضمن أنه في حالة فشل التجارة على المكشوف، يمكنهم تغطية خسائرهم.
وأشارت ترامب ميديا أيضًا إلى أن إقراض الأسهم للبائعين على المكشوف يمكن أن يكسب شركات الوساطة “مصدرًا بديلاً للدخل”.
وقالت ترامب ميديا لمساهميها: “إذا انخفض سعر السهم بالفعل، فستكون شركة الوساطة والمستثمرون المتطورون والمؤسسات قد حققوا ربحًا، في حين أن مستثمر التجزئة النهائي لم يحقق ذلك”.
كان هناك حوالي 5 ملايين سهم فقط من DJT متاحة للبيع على المكشوف من أكثر من 136 مليون سهم من أسهم الشركة. وكان الكثير من الأسهم البالغ عددها 5 ملايين سهم مغلقًا بالفعل في مراكز بيع قصيرة في وقت سابق من هذا الشهر.
لكن إيهور دوسانيوسكي، المدير الإداري للتحليلات التنبؤية في S3 Partners، قال لشبكة CNBC في أوائل أبريل: “ما أسمعه في الشارع هو أنه إذا أصبح (كمية) من الأسهم متاحة، فإن صفقات البيع ستخفضها”.
