بلومبرج | بلومبرج | صور جيتي
لماذا تريد وزارة العمل رفع الحماية
في عام 2020، قام حوالي 5.7 مليون أمريكي بإيداع إجمالي 618 مليار دولار في حسابات IRA، وفقًا لأحدث بيانات مصلحة الضرائب. وهذا أكثر من ضعف مبلغ 300 مليار دولار الذي تم تداوله على مدى عقد سابق.
امتلكت حسابات IRA حوالي 11.5 تريليون دولار في عام 2022، أي ما يقرب من ضعف 6.6 تريليون دولار في خطط 401 (ك)، وفقًا لمعهد شركة الاستثمار. الجزء الأكبر من أصول IRA هذه يأتي من عمليات التمديد.
وقالت ICI إن أكثر من 4 من كل 10 أسر أمريكية – حوالي 55 مليون منها – تمتلك حسابات IRA في عام 2022.
إليكم المشكلة، في نظر وزارة العمل: يتمتع المستثمرون بموجب البند 401 (ك) بوسائل حماية معينة لا تمتد عمومًا إلى استثمارات IRA أو النصيحة بنقل الأموال إلى حسابات IRA.
جميع الشركات التي ترعى خطة 401 (ك) تدين بواجب “ائتماني” تجاه عمالها، على النحو المنصوص عليه في قانون ضمان دخل التقاعد للموظفين لعام 1974.
وهذا يعني أن لديهم مسؤولية قانونية للعمل بما يحقق مصلحة العمال عندما يتعلق الأمر بأشياء مثل اختيار صناديق الاستثمار لشركتهم 401 (ك) وضمان أن تكون التكاليف معقولة.
وقال جوش ليختنشتاين، الشريك في شركة المحاماة Ropes & Gray: “إن واجبات إريسا الائتمانية هي أعلى الواجبات الائتمانية بموجب القانون الأمريكي”.
وقال خبراء قانونيون إن القانون الحالي يعفي معظم نصائح التمديد من وسائل الحماية هذه. على سبيل المثال، هناك تنازل للوسطاء الذين يقدمون توصية لمرة واحدة إلى مستثمر 401 (ك) لتحويل الأموال إلى حساب الاستجابة العاجلة ولا يحتفظون بعلاقة منتظمة بعد ذلك.
غالبًا ما يدفع المستثمرون أيضًا رسومًا أعلى في حسابات IRA مقارنة بخطط 401 (ك)، وفقًا لدراسة حديثة أجرتها The Pew Charitable Trusts. ووجد مركز بيو أن الأشخاص الذين حولوا الأموال إلى حساب الاستجابة العاجلة في عام 2018 سيخسرون 45.5 مليار دولار من إجمالي مدخراتهم بسبب الرسوم والأرباح المفقودة على مدار 25 عامًا.
لماذا ستكون القاعدة الجديدة بمثابة “تغيير جذري”
جولي أ.سو، المرشحة لمنصب نائب وزير العمل، تدلي بشهادتها خلال جلسة تأكيد لجنة الصحة والتعليم والعمل والمعاشات التقاعدية بمجلس الشيوخ في واشنطن العاصمة، في 16 مارس 2021.
توم ويليامز | CQ-Roll Call, Inc. | صور جيتي
إن قاعدة وزارة العمل، إذا تم سنها، من شأنها أن تتخذ إجراءات صارمة ضد تضارب المصالح المالية التي قد توجد عندما يوصي الوسطاء ووكلاء التأمين وغيرهم بأن يقوم المستهلكون بتحويل أموالهم إلى حساب الاستجابة العاجلة.
عادةً ما تولد هذه النصيحة تعويضًا مثل عمولة للوسيط أو الوكيل، وتشعر وزارة العمل بالقلق من أن هذه الحوافز قد تؤدي إلى تحيز التوصيات لبعض الاستثمارات التي تدفع لهم أكثر ولكنها ليست في مصلحة المستثمر.
على سبيل المثال، تشير تقديرات مجلس المستشارين الاقتصاديين في البيت الأبيض إلى أن المستهلكين يخسرون ما يصل إلى 5 مليارات دولار سنويا بسبب النصائح المتضاربة لتحويل الأموال إلى المعاشات السنوية المفهرسة، وهو نوع من منتجات التأمين.
وقال الخبراء إن القاعدة المقترحة من قبل الوزارة ستوسع نطاق الحماية الائتمانية التي توفرها إريسا لتشمل معظم طلبات التمديد.
وقال ديفيد ليفين، مدير مجموعة جروم لو جروب، إنه “تغيير جذري”.
وأضاف: “إنهم يحاولون سد ما يعتبرونه فجوات” في القواعد.
ويتوقع أن يتم إصدار القاعدة النهائية في الربيع وأن تدخل حيز التنفيذ في أوائل صيف 2024.
وقال الخبراء إن العديد من معاملات التمديد تخضع بالفعل لإشراف هيئات تنظيمية أخرى مثل هيئة الأوراق المالية والبورصة والرابطة الوطنية لمفوضي التأمين.
لكن ليختنشتاين قال إن معيار وزارة العمل المقترح أكثر صرامة من تلك الأنظمة القائمة.
ويعتقد منتقدو قاعدة وزارة العمل أن التدابير الحالية توفر حماية كافية للمدخرين المتقاعدين، في حين يجادل أنصار القاعدة بخلاف ذلك.
حاولت إدارة أوباما أيضًا رفع مستوى الحماية للمدخرين التقاعديين، بما في ذلك تلك المتعلقة بتجديد مدخراتهم، لكن حكمها قُتل في المحكمة في عام 2018.
وقال ليختنشتاين إنه قبل حكم المحكمة هذا، أدت لائحة عهد أوباما إلى خيارات أقل للمدخرين المتقاعدين، مثل عدد أقل من الوسطاء المفوضين الذين يختارون تقديم المشورة للتقاعد. وهو يتوقع ديناميكية مماثلة مع المبادرة الحالية.
وقال أندرو أورينجر، الشريك في مجموعة فاغنر للقانون، عن الاقتراح: “أعتقد أنه من الصعب القول بعدم وجود زيادة في حماية المستثمر”. “أما فيما يتعلق بما إذا كانت الوزارة قد ذهبت إلى أبعد من ذلك أم أنها لم تذهب إلى حد كاف، فأنا لا أعرف”.
