فابريس كوفريني | أ ف ب | صور جيتي
يو بي إس بدأت يوم الأربعاء بيع سندات إضافية من المستوى 1 (AT1) – والتي كانت في قلب الجدل أثناء عملية الإنقاذ الطارئة لبنك Credit Suisse – لأول مرة منذ استكمال عملية الاستحواذ.
يقوم العملاق المصرفي السويسري بتسويق شريحتين من سندات AT1 بالدولار الأمريكي، عرض غير قابل للاستدعاء لمدة خمس سنوات يبلغ عائده حوالي 10٪ وعرض غير قابل للاستدعاء لمدة 10 سنوات حوالي 10.125٪، وفقًا لخدمة أخبار LSEG IFR. السندات غير الاستدعاءية هي سندات لا تدفع إلا عند الاستحقاق.
أكد UBS لـ CNBC أنه يقدم أوراقًا مالية إضافية من المستوى الأول، لكنه لم يعلق على تفاصيل العقود وقال إنه سيقدم معلومات إضافية عند اكتمال العرض.
أثار مسح سندات Credit Suisse AT1 بقيمة 17 مليار دولار، كجزء من صفقة الإنقاذ التي توسطت فيها السلطات السويسرية في مارس، ضجة بين حاملي السندات، ولا يزال يثقل كاهل الحكومة السويسرية والهيئة التنظيمية بالتحديات القانونية.
تعتبر سندات AT1 شكلاً محفوفًا بالمخاطر نسبيًا من الديون الصغيرة وغالبًا ما تكون مملوكة لمستثمرين مؤسسيين. وقد تم تقديمها في أعقاب الأزمة المالية عام 2008، حيث سعى المنظمون إلى تحويل المخاطر بعيدا عن دافعي الضرائب وتعزيز رأس المال الذي تحتفظ به المؤسسات المالية للحماية من الأزمات المستقبلية.
منحت وكالة “فيتش” يوم الأربعاء سندات AT1 الجديدة تصنيف “BBB”، أي أربع درجات أقل من تصنيف الجدوى الإجمالي لمجموعة UBS وهو “A”، مع درجتين لـ “خطورة الخسارة بالنظر إلى التبعية العميقة للسندات” ودرجتين لـ “مخاطر عدم الأداء المتزايدة”. “.
“ستحتوي سندات AT1 الجديدة الخاصة بـ UBS على آلية شطب دائمة محل النزاع. ومع ذلك، رهنًا بموافقة الجمعية العامة السنوية لعام 2024 لمجموعة UBS Group AG، سيتم استبدال آلية الشطب الدائمة بآلية تحويل الأسهم اعتبارًا من تاريخ الجمعية العامة السنوية، والتي وقالت وكالة التصنيف إن الشروط ستتماشى مع الأسواق الأوروبية الأخرى.
“ستعني ميزة التحويل أنه، إذا تمت الموافقة عليها من قبل الجمعية العمومية السنوية، سيتم تحويل السندات إلى حجم محدد مسبقًا من رأس مال مجموعة UBS Group AG إذا انخفضت نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) إلى أقل من 7٪، أو إذا تم الإعلان عن حدث قابلية الاستمرار من قبل FINMA (هيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية).”
