يتجمع محللو الاستثمار حول عدد قليل من الفائزين المحتملين في سوق السيارات الصينية بعد أن أظهر معرض السيارات الذي استمر 10 أيام في بكين المنافسة الشرسة بالكامل. عادة ما يكون صباح افتتاح أكبر معرض للسيارات في الصين لهذا العام – 25 أبريل في هذه الحالة – اندفاعًا جنونيًا. لكن هذه المرة، أدى العدد الهائل من الأشخاص وإطلاق السيارات إلى تباطؤ الحركة بين الأكشاك إلى حد الزحف. لقد وجدت أن اليوم الثاني لم يكن أفضل بكثير، على عكس التفريغ في السنوات السابقة. قال نيك لاي، رئيس أبحاث الأسهم الصينية وأبحاث السيارات في آسيا والمحيط الهادئ في بنك جيه بي مورجان، في تقرير صدر في أواخر أبريل: “كان عدد الزوار هذا العام هائلاً”، مشيرًا إلى زيادة طفيفة في عدد البث المباشر والتجار الأجانب الذين حضروا المعرض. وقال محللو جيه بي مورجان: “هذا العام، نلاحظ وجود عدد كبير من الزوار الأجانب الذين هم تجار أو مستوردون للعلامات التجارية الصينية في الخارج”. ويتوقعون أن تساهم الأسواق الخارجية بحوالي ربع أرباح سيارات BYD المنتجة الرائدة هذا العام. ولم تشارك شركة تسلا، التي تحصل على أكثر من خمس مبيعاتها في الصين، في معرض السيارات الرئيسي منذ أن عطل المتظاهرون جناحها في عام 2021. ولكن في الآونة الأخيرة، قام الرئيس التنفيذي إيلون موسك بزيارة مفاجئة إلى بكين في نهاية الأسبوع الماضي، وتغلبت الشركة على عقبة أمن البيانات لمبيعات السيارات المحلية واقتربت من الحصول على الموافقة على برنامج مساعدة السائق الخاص بها للاستخدام في الصين. “على الرغم من أن سوق السيارات الصينية أكبر بنسبة 50% تقريبًا من أوروبا، إلا أنها تضم حوالي 170 علامة تجارية عاملة في السوق مقابل 80 علامة تجارية في أوروبا، مما يشير بوضوح إلى تشبع السوق مع وفورات الحجم الضعيفة التي تبيع حوالي 150 ألف سيارة لكل علامة تجارية مقابل 200 ألف تقريبًا”. “في الاتحاد الأوروبي” ، قال محللو السيارات الأوروبيون في جيه بي مورجان في تقرير منفصل الشهر الماضي. وقال التقرير “هذا يؤدي إلى منافسة غير عقلانية في مرحلة انتقالية” من محركات الاحتراق الداخلي إلى السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات، وهو ما يطرح تساؤلا عما إذا كان ينبغي لمصنعي المعدات الأصلية الدوليين، بما في ذلك بريميوم، أن يتنافسوا في الدخول أو السيارات المدمجة. بعد يومين من تقييد الوصول إلى قطاع الأعمال ووسائل الإعلام فقط، افتتح معرض بكين للسيارات أمام الجمهور العام. ثم تنافست شركات السيارات على جذب المستهلكين – بما يتجاوز تقديم القهوة والجوائز. وعرضت كل من شركة Zeekr المدعومة من Geely تجارب Apple Vision Pro، حيث استأجرت العلامات التجارية من شركة صناعة السيارات اليابانية Mazda إلى شركة Nezha الناشئة في مجال السيارات الكهربائية، موسيقيين وراقصين لتقديم العروض، إلى جانب عرض أزياء قصير حول السيارات. في كثير من الأحيان، قبل ثوانٍ قليلة من انتهاء العرض، يقوم المنظمون بإزالة الحواجز، مما يسمح للجمهور بالاندفاع نحو السيارات وفناني الأداء. شارك مورد القيادة الذاتية Asensing في معرض السيارات للتعرف على أحدث اتجاهات الصناعة أثناء عرض منتجاته وقال تشانغ هايتشو، كبير مديري العلامات التجارية والعلاقات العامة، إن الشركة تمتلك أجهزة استشعار ورقائق خاصة بها في محاولة لدعم التوسع العالمي، مشيرا إلى أن “السيارات القادمة لمعظم الناس من المقرر أن تكون أكثر ذكاءً بكثير”. ، بحسب المنظمين. وقال محللو السيارات في مورجان ستانلي في آسيا والمحيط الهادئ في تقرير الأسبوع الماضي: “أصبحت معارض السيارات أداة تسويقية للعلامات التجارية الكبرى لاكتساب قوة جذب ليس فقط من خلال منتجاتها ولكن أيضًا من خلال الإدارة الصوتية”. وقالوا: “إن مؤسسي صانعي السيارات الكهربائية، وخاصة العلامات التجارية مثل Xiaomi وBYD، سرقوا الأضواء”. كان الخبر هو أن مؤسس شركة Xiaomi، Lei Jun، كان يتجول في مركز المعارض بعد إلقاء خطاب في صباح يوم 25 أبريل للترويج لسيارة السيدان الكهربائية SU7 الجديدة لشركته. قال محللو أسهم السيارات في جيفريز في تقرير صدر في الأول من مايو: “كانت شركة Xiaomi واحدة من الشركات البارزة المدهشة، حيث حققت أكبر عدد من الزيارات على وسائل التواصل الاجتماعي لشركة SU7 ورئيسها Lei Jun”. “لقد تعلمنا أن التسويق مهم وهذا غني بالحمض النووي (لشركة Xiaomi) باعتبارها قوة عملاقة في مجال الإلكترونيات الاستهلاكية.” وقالت شركة الهواتف الذكية والأجهزة المنزلية إنها سلمت 7058 وحدة من طراز SU7 في أبريل، عندما بدأت عمليات التسليم. وأعلنت شركة ليب موتور، ومقرها نيو وتشجيانغ، عن تسليمات أفضل من المتوقع في أبريل، وفقًا لمحللي بنك أوف أمريكا ميريل لينش. ارتفعت أسهم Nio بأكثر من 50٪ منذ أدنى مستوى لها في منتصف أبريل. وقال محللو بنك أوف أمريكا في تقرير منفصل: “نعتقد أن الطلبيات ستتحسن (على أساس شهري) في مايو، بفضل سياسة التحفيز التي تم الإعلان عنها في 26 أبريل”. سياسة التجارة كجزء من مساعي الصين هذا العام لتشجيع التجارة الداخلية، قالت وزارة التجارة إنه حتى نهاية هذا العام، قد تكون بعض مشتريات مركبات الطاقة الجديدة وبعض السيارات التي تعمل بالوقود مؤهلة للحصول على إعانات تبلغ حوالي 1000 دولار. او اكثر. ويقدر محللو جيفريز أن هذه السياسة يمكن أن تعزز مبيعات سيارات الركاب في الصين بمقدار مليون وحدة هذا العام، مقسمة بالتساوي بين النماذج التي تعمل بالكهرباء والغاز. وقال التقرير إن التوقعات الجديدة تشير إلى انتشار مركبات الطاقة الجديدة بنسبة 45%، ارتفاعًا من 44% سابقًا. وسلط المحللون الضوء على اختياراتهم لأسهم السيارات الصينية مثل Leapmotor، وGeely، وBYD، وجميعها مصنفة للشراء ومدرجة في هونج كونج. اعتبارًا من إغلاق يوم الجمعة، كان لدى Leapmotor أكبر اتجاه صعودي للسعر المستهدف لـ Jefferies – مما يعني مكاسب محتملة بنسبة 20٪. تشمل أفضل اختيارات JPMorgan أيضًا BYD و Leapmotor، حيث تعتبرهما مستفيدين محتملين من التحفيز الحكومي. وفي الوقت نفسه، يتوقع المحللون أن تستفيد جيلي وXpeng من معنويات السوق الإيجابية على المدى القريب. يشير التركيز على شركات صناعة السيارات الصينية إلى أن الشركات الأجنبية تخسر. “خلال يوم المستثمر في بكين قبل معرض السيارات، قدمت إدارة (فولكس فاجن) تقييمًا صادقًا لكيفية إساءة شركة فولكس فاجن، إلى جانب معظم مصنعي المعدات الأصلية الأجانب، في تقدير التغير في طلب المستهلكين وتفويت ظهور صناعة صينية محلية تنافسية من حيث التكلفة في عام 2018”. وقال تقرير جيفريز: “التزامن أفضل مع اتجاهات المستهلكين”. “بعد أن فقدت الريادة في السوق، تهدف شركة فولكس فاجن إلى الاحتفاظ بمكانتها الأولى بين مصنعي المعدات الأصلية الأجانب” لدى Jefferies أيضًا تقييمات شراء لشركة فولكس فاجن وشريكها المحلي للسيارات الكهربائية، Xpeng، ولكنها تصنف فقط Tesla و Toyota Motor على أنها معلقة. – ساهم مايكل بلوم من CNBC في هذا التقرير.
يختار محللو السيارات من يمكنه البقاء على قيد الحياة في سوق السيارات الكهربائية القوية في الصين
