نحن نخرج من مركزنا في Bausch Health، ونبيع 2930 سهمًا بسعر 7.13 دولارًا تقريبًا. بالإضافة إلى ذلك، يتم شراء 95 سهمًا من Abbott Laboratories بسعر 104.53 دولارًا تقريبًا و125 سهمًا من GE Healthcare بسعر 81 دولارًا تقريبًا. بعد التداولات، سيمتلك صندوق Jim Cramer's Charitable Trust 895 سهمًا في ABT، مما يزيد وزنه إلى 2.95% من 2.65% و1,275 سهمًا من GEHC، مما يزيد وزنه إلى 3.25% من 2.65%. لن يمتلك الصندوق بعد الآن منصبًا في BHC. قمنا بتقليص مركزنا في شركة Bausch Health في أواخر شهر فبراير/شباط إلى ما يزيد عن 9 دولارات للسهم الواحد لأننا علمنا أنه من المتوقع أن تتخذ المحاكم قرارًا بشأن براءات اختراع Xifaxan قريبًا، واعتقدنا أن الأمر كان عبارة عن رمية نرد. وكانت شركة باوش تناضل من أجل تأخير المنافسة على عقارها الأكثر مبيعاً من أجل توليد التدفق النقدي الكافي لسداد بعض التزامات ديونها الطويلة الأجل. كما أنه ضروري لقدرة Bausch على فصل حصتها البالغة 88٪ تقريبًا في شركة Bausch + Lomb للعناية بالعيون للمساهمين، وهو الحدث المحفز بعيد المنال للغاية والذي كان عن طريق الخطأ السبب وراء شراءنا للسهم في المقام الأول. كما اتضح، في بعض الأحيان تكون خسارتك الأولى هي أفضل خسارتك – وهو مفهوم اكتشفه جيم كريمر في عموده يوم الأحد – لأن الحكم كان لصالح باوش، وهو فوز كبير في أعيننا، ومع ذلك لم يفعل السهم شيئًا منذ ذلك الحين سوى الانخفاض . من المحتمل أن يكون بعض الانخفاض مرتبطًا بمحاولة شركة Amneal Pharmaceuticals الحصول على الموافقة على إصدار عام من Xifaxan. ما يثير قلقنا هو هذه الأخبار، وقد أدت الدعوى القضائية التي رفعها باوش ضد أمنيال إلى إعادة تشغيل ساعة التقاضي، مما أدى إلى إنشاء جدول زمني غير مؤكد للمحفز الكبير التالي الذي يمكن أن يحسن السرد. على الرغم من أن مركز Bausch Health الخاص بنا صغير جدًا مقارنة ببقية ممتلكاتنا ويمكننا دائمًا الاستمرار في انتظار التطورات المستقبلية، إلا أن الأموال النقدية المقيدة في الشركة سيتم تقديمها بشكل أفضل في مختبرات Abbott وGE Healthcare. تتحسن جودة المحفظة مع هذه الصفقات. وما زلنا نشتري في حالة الضعف لأن أسهم شركتي Abbott و GE Healthcare انخفضت خلال الشهر الماضي. أعلنت شركة Abbott Laboratories عن الربع الأول القوي الشهر الماضي وأثبتت نفسها كواحدة من أسرع الشركات ذات رأس المال الكبير نموًا في صناعة التكنولوجيا الطبية مع ارتفاع المبيعات العضوية بنسبة 11٪ تقريبًا. فعلت الشركة أيضًا شيئًا لم تفعله أبدًا بعد ربع واحد – فقد رفعت نمو مبيعاتها العضوية وعدلت توقعات أرباح السهم لهذا العام. من النادر أن نرى الإدارة بهذا الاتجاه الصعودي في وقت مبكر جدًا من العام. وكان الارتفاع والارتفاع علامة على الثقة، لكن السوق تجاهلتها. ظلت أسهم شركة أبوت في مأزق منذ شهر مارس بسبب مخاوف التقاضي بشأن أعمالها الخاصة بتركيبة حليب الأطفال. لا يمكن للمستثمرين تجاهل أي نوع من الدعاوى القضائية، ولكننا نعتقد أن هذا الوضع يختلف عن الدعاوى القضائية المتراكمة الخاصة بشركة جونسون آند جونسون. تحتوي تركيبة آبوت على علامة تحذير، وقد تمت الموافقة عليها من قبل الأطباء باعتبارها غذاءً منقذًا للحياة. يعتقد العديد من المحللين أن القيمة السوقية التي تم فقدها من هذا التراكم تتجاوز بكثير ما يمكن أن تدفعه أبوت في النهاية لتسوية القضايا، مما يخلق فرصة لشراء أرباح أرستقراطية عند الضعف. سيكون هذا هو الشراء الرابع لشركة Abbott منذ منتصف مارس. لم يكن تقرير الربع الأول لشركة GE Healthcare في 30 أبريل واضحًا. نحن نعترف بذلك. لقد شعرنا بخيبة الأمل لأن الشركة لم تلتزم بتقديرات وول ستريت فيما يتعلق بكل من الإيرادات والأرباح للسهم الواحد، على الرغم من أن الإدارة حافظت على توقعاتها للعام بأكمله. ومع ذلك، عندما بحثنا في الأرقام وما كان على الإدارة قوله، بدا الأمر وكأن جزءًا كبيرًا من الإخفاق كان له علاقة بالصين، حيث كانت الشركة تجري مقارنات صعبة على أساس سنوي. كانت هناك أيضًا بعض مشكلات التوقيت من العملاء في الصين مما أدى إلى تأخير الطلبات أثناء انتظارهم لمزيد من التفاصيل حول حزمة التحفيز الحكومية الجديدة. وستعود هذه الطلبات في وقت لاحق من هذا العام. وفي الوقت نفسه، لا تزال أحجام الإجراءات في الولايات المتحدة قوية، مما يدعم التوقعات القوية للإنفاق من المستشفيات لصالح شركة GE Healthcare. نرى أيضًا قصة توسع في الهامش لا تحظى بالتقدير هنا حيث تواصل الإدارة تحسين هيكل تكاليفها بعد الانفصال عن شركة جنرال إلكتريك في العام الماضي. إن طرح منتجات مرتفعة الثمن ومتكاملة مع الذكاء الاصطناعي سيساعد أيضًا. خارج نطاق الرعاية الصحية، نحن نلقي نظرة فاحصة على ديزني كاسم للشراء على ما يبدو وكأنه تراجع مفرط عن تعليقات الإدارة يوم الثلاثاء حول الطلب في أعمال المتنزهات الترفيهية. خرج العديد من المحللين دفاعًا عن السهم بين عشية وضحاها، وانضموا إلينا في وصف عمليات البيع التي تمت يوم الثلاثاء بنسبة 9.5٪ بأنها رد فعل مبالغ فيه. سنكون أيضًا مشترين لمنتجعات Wynn يوم الأربعاء إذا لم نكن مقيدين لأن الشركة أعلنت عن ربع كبير ليلة الثلاثاء ولم تحصل على أي رصيد مقابل ذلك. بالإضافة إلى ذلك، نحن دائمًا مترددون في إضافة اسم جديد إلى محفظتنا دون حذف شيء ما أولاً. إن الجدول الزمني غير المؤكد والممتد للوقت الذي ستتمكن فيه شركة Bausch Health من فصل حصتها في Bausch + Lomb للمساهمين يمكن أن يبقي السهم في حالة عذاب لبعض الوقت. سيؤدي هذا الخروج إلى تحرير مساحة في المحفظة لفرص جديدة. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust هو ABT وGEHC وDIS وWYNN. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
