خلال الاجتماع الشهري لشهر أبريل يوم الأربعاء، تلقينا الأسئلة مباشرة من أعضاء نادي الاستثمار. فيما يلي ردود جيم كريمر ومدير تحليل المحفظة جيف ماركس. وقد تم تكييف إجاباتهم من حيث الطول والوضوح. 1. بالنظر إلى أن بنك ويلز فارجو وصل إلى أعلى مستوياته مؤخرًا، وارتفع بما يزيد عن 90% منذ التوصية الأولى، فهل من الحكمة التوقف قليلاً؟ هل لا تزال في وضع جيد إذا اعتمدت بشكل أكبر على الدخل القائم على الرسوم خلال بيئة ذات أسعار أعلى على المدى الطويل؟ (جيم، كارولاينا الشمالية) جيف ماركس: لقد قمنا بتعديل حجمه قبل بضعة أشهر عندما وصل السهم إلى نطاق 50 دولارًا للسهم الواحد، وأعتقد أنه من المقرر إجراء تخفيض آخر. إنه أعلى بكثير من وزن 5%. لقد كانت تجربة رائعة. لقد حدث، بالمناسبة، تحرك هائل الأسبوع الماضي في سوق رهيب. أعتقد أن الكثير من ذلك له علاقة بإعادة الشراء. إنهم يكثفون عملية إعادة الشراء هذا العام مقارنة بالعام الماضي. أعتقد أنه ليس من قبيل الصدفة لأنهم يحرزون الكثير من التقدم بشأن سقف الأصول. ربما كانوا يتطلعون إلى ذلك. نحن مقيدون الآن لذا علينا أن ننتظر ونرى. إنه المركز الأكبر في المحفظة لأنه كان ذا أداء رائع – أفضل من بنك جيه بي مورجان هذا العام. … لقد كان من أفضل البنوك التي تمتلكها. 2. في الآونة الأخيرة كان هناك الكثير من الأخبار حول ارتفاع قيمة الذهب. ما هي أفضل طريقة للاستثمار في الذهب وهل هو الوقت المناسب للقيام بذلك؟ (غاري، فيلادلفيا) جيم كريمر: انتقل إلى موقع النادي الذي يضم كوستكو واشتري الذهب. … لعبة، مجموعة، مباراة. عمال المناجم لا يعملون لأن تكاليفهم مرتفعة للغاية. إن شراء سبائك الذهب من كوستكو هو أفضل طريقة. 3. كيف تحدد مستوى الأموال النقدية التي يجب الاحتفاظ بها لنادي الاستثمار؟ هل تقوم بجمع مبالغ نقدية قبل دفع المكاسب والأرباح للجمعيات الخيرية كل عام؟ (إد، تكساس) جيف ماركس: نحن نفعل ذلك. عادةً ما ترانا نفعل ذلك في بداية العام وحتى أوائل الربيع. نحصل على التوزيع في وقت ما في شهر مارس تقريبًا. من حيث النقد، فإنه ينحسر ويتدفق. عندما نرى الكثير من التحركات المكافئة تحدث في السوق، فهذا عادة ما يكون إشارة لنا للبدء في جمع الأموال. وعندما نحصل على تراجع، ويصبح (السوق) في منطقة ذروة البيع، عندها نبدأ في النشر. 4. مع اقتراب الانتخابات الرئاسية بعد بضعة أشهر وحلول الصيف، ما هي بعض القطاعات التي ينبغي أن نركز عليها؟ (سوني) جيم كريمر: الرئيس السابق دونالد ترامب يريد المزيد من الدفاع. الرئيس ترامب يريد الاندماجات. يريد الرئيس ترامب ارتفاع سوق الأسهم. … إنه لا يؤمن بتغير المناخ وهذا أمر إيجابي للغاية بالنسبة للنفط والغاز. جيف ماركس: هناك اختلاف في سياسة معدل الضرائب. وفيما يتعلق بالضرائب على الشركات، ربما يتطلع ترامب إلى خفض الضرائب مرة أخرى، بينما ربما يتطلع الرئيس جو بايدن إلى زيادة الضرائب. لا يزال أمامنا عدة أشهر. لا أعتقد أننا نتطلع بالضرورة إلى ذلك حتى الآن. دعونا نركز فقط على الأرباح هذا الأسبوع. 5. ما هي التوقعات بالنسبة لشركة Abbott Labs الآن بعد أن علمنا أن الأرباح جيدة ولكن تجربة حليب الأطفال المبتسرين ستجري في شهر يوليو؟ (جيمس) جيم كريمر: إنها ليست دعوى جماعية. ليس هذا ما أصاب جونسون آند جونسون. لكن الناس يتصرفون كما لو كان الأمر نفسه تمامًا. وهذا ليس كذلك. … نحن نتطلع إلى الشراء مرة أخرى، ولكن علينا أن نأخذ خصمًا بسيطًا. لا نريد الشراء بنفس السعر مرارًا وتكرارًا. هذا ليس ما تفعله. أنت على نطاق واسع. جيف ماركس: التوقعات قوية. لقد رأينا ذلك الربع الأخير. لقد كانت ضربة. لقد رفعوا توقعات أرباحهم. لقد رفعوا توقعاتهم للمبيعات العضوية. لم يرفعوا بعد الربع الأول منذ عام 2016. أعتقد أن هذا مجرد مؤشر هائل – نمو عضوي بنسبة 9٪. إنها أيضًا أرستقراطية أرباح. لديهم ميزانية عمومية كبيرة. لكنني أعتقد أن المحاكمة في يوليو/تموز ستبقي الناس على الهامش. ما زلنا نعتقد أن الضعف هو فرصة. قد يخسرون في يوليو/تموز، لكن بمجرد أن يحققوا انتصارين، سيكون الأمر مختلفًا تمامًا. 6. في اجتماع شهري سابق، قمت بعرض صفقة تجارية للمهتمين – Alibaba و Baidu و PDD Holdings و JD.com. ما هي أفكارك الحالية حول هذه التجارة، بالنسبة لأولئك منا الذين قرروا الدخول فيها؟ (بوب، مينيسوتا) جيم كريمر: أريد أن أقول إنه يجب عليك الاستمرار في ذلك لأنني أعتقد أن الصينيين يريدون أن ترتفع سوقهم. أعلم أن هذا يبدو سخيفًا بعض الشيء، لكنه سوق مزور وهو الآن مزور لصالح الأشخاص الذين يملكونه. هناك أوقات تريد فيها الحكومة معاقبتك، وأوقات تريد فيها تناول الأمر. هذه هي الطريقة التي تعمل بها هناك. 7. لقد عملت إيتون كثيرًا منذ الشراء الأولي، وهي أعلى بكثير من أساس التكلفة. هل سنشتري المزيد، وإذا كان الأمر كذلك فما هو السعر؟ بما أن المركز صغير جدًا، فهل يجب أن نبيعه وننتقل إلى شيء آخر؟ (مايكل) جيف ماركس: لا أريدك أن تبيعه. لقد كان هناك تراجع جيد من حوالي 330 دولارًا (للسهم الواحد) إلى حوالي 300 دولار. قد يكون المستوى المتوسط 300 دولار مثيراً للاهتمام إذا تراجع إلى هناك مرة أخرى. السهم حوالي 10٪ من أعلى مستوى. أعتقد أن ربع Vertiv أعطى إشارة قوية حول اتجاه مركز البيانات، والذي كان بالطبع السبب الرئيسي وراء بدء شراء Eaton في الخريف الماضي. كان لدى إيتون نظرة مستقبلية قوية للغاية. إنه هذا الموضوع الكهربائي الذي يتمحور حول العديد من الاتجاهات الكبرى المختلفة مثل إعادة التصنيع وإعادة التصنيع وانتقال الطاقة ومركز البيانات. تحتوي مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي هذه على المزيد من المكونات الكهربائية مقارنة بمراكز البيانات التقليدية، لذا فهذه ريح خلفية أخرى لإيتون. 8. هل يمكنك مراجعة الاتجاهات العلمانية العامة التي تشكل حالياً الأساس لاستثماراتك؟ على سبيل المثال، في الماضي، ناقشت موضوعات مثل إضفاء الطابع الإنساني على الحيوانات الأليفة والأمن السيبراني. أحب أن أسمع ما هي أفكارك الحالية. (أنتوني) جيم كريمر: نحن نحب مركز البيانات. نحن نحب أصحاب النطاقات الفائقة لأنهم يستطيعون تحقيق أداء جيد في بيئة قد يتباطأ فيها الاقتصاد. تذكر أننا نعتقد أن شهر مارس بطيء جدًا. نحن نحب الملحقات المنزلية، والتي لها أهمية كبيرة سواء كانت Dupont أو Stanley Black & Decker. لكنني أعتقد بشكل عام أن ما نبحث عنه هو أعلى نمو يمكننا الحصول عليه – Eli Lilly – وأيضًا النمو الأكثر اتساقًا، مثل Constellation. نحن لا نستفيد بالضرورة من إضفاء الطابع الإنساني على الحيوانات الأليفة (كما كان الحال في السنوات الماضية). إنها لا تعمل الآن. ما نقوم به هو النظر إلى السهم وتحديد ما إذا كان هذا السهم سيحقق نموًا كبيرًا أم لا. جيف ماركس: منذ إقرار قانون الحد من التضخم، وبالطبع الذكاء الاصطناعي، رأيت الكثير من الاتجاهات الصناعية التي أصبحت علمانية. إصلاح الشبكة، ونمو مركز البيانات، والمركبات الكهربائية. نما الطلب على الكهرباء بمعدل نمو سنوي مركب قدره 0.4% من عام 2013 إلى عام 2023. ويعتقد بنك أوف أمريكا أنه سينمو بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 2.8% من عام 2023 إلى عام 2030، لذا فهي مجرد خطوة ضخمة. أعتقد أن الأمن السيبراني لا يزال قائما، وطفرة الذكاء الاصطناعي، وإعادة التصنيع، وإعادة سلسلة التوريد إلى الوطن منذ الوباء – كلها اتجاهات جيدة. 9. حاليًا، يعتبر موقع Foot Locker أقل من المستوى الذي باعه النادي آخر مرة. هل حان الوقت للبدء في الشراء بشكل تدريجي من أجل التحول، أم أن التحول بعيد جدًا حتى الآن؟ (نانسي) جيف ماركس: أعتقد أننا سننتظر الآن لإعادة الشراء، على الرغم من أنه أقل من حيث بعناه. لقد اشترينا Estee Lauder الأسبوع الماضي بسعر 140 دولارًا تقريبًا، ولكن لا يزال الوضع متقلبًا للغاية هناك. مع Foot Locker، يقومون بعمل جيد من حيث المخزون، لكن كان عليهم إعادة الاستثمار أكثر قليلاً مما توقعه السوق هذا العام، مما تسبب في تأخير توقيتهم. لقد شجعني ما قالته شركة Nike فيما يتعلق بإعادة تبني قناة البيع بالجملة الخاصة بها. … أعتقد أن مجرد انتظار المزيد من التقدم في التحول قبل الشراء. 10. ما هي أفضل طريقة للتغلب على السوق المتقلبة التي نشهدها حاليًا؟ (جوردون) جيم كريمر: إنها أموال نقدية. انها لا تضع. انها ليست بيع المكالمات. النقد هو الملك في هذه الانخفاضات. فهو يتيح لك اتخاذ القرارات، ويمنحك ذهنًا صافيًا. أعتقد أنه يجب عليك مراقبة وضعنا النقدي – 8.3%. هذا في الواقع متروك للثقة. … عندما راجعنا جميع الأسهم، قلت إنني أحب Best Buy وAbbott Labs. أعتقد أن وين شركة جيدة، لكن لدينا محفظة كبيرة ولست مهتمًا بشراء الكثير من الأسهم. الأول، لأنني لست على استعداد لانتهاك أساسنا، ولكن الثاني، لأنه ليس سوقًا رائعًا. وامتلاك ذلك أمر مهم حقًا. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer's Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
