ويفكر عدد من شركات الأسهم الخاصة في الاستحواذ على بيلوتون علمت CNBC أن شركة اللياقة البدنية المتصلة تتطلع إلى إعادة تمويل ديونها والعودة إلى النمو بعد 13 ربعًا متتاليًا من الخسائر.
قال أشخاص مطلعون على الأمر إنه في الأشهر الأخيرة، أجرت شركة الوباء محادثات مع شركة واحدة على الأقل حيث تفكر في التحول إلى شركة خاصة. المستوى الحالي لاهتمام الشركة بالحصول على Peloton غير واضح. كان هناك عدد من شركات الأسهم الخاصة الأخرى تدور حول شركة Peloton كهدف للاستحواذ، لكن من غير الواضح ما إذا كانت قد أجرت مناقشات رسمية.
ركزت الشركات على كيفية خفض نفقات تشغيل شركة Peloton لجعل عملية الاستحواذ أكثر جاذبية. في الأسبوع الماضي، أعلنت شركة Peloton عن خطة إعادة هيكلة واسعة النطاق من المتوقع أن تخفض نفقات معدل التشغيل السنوي بأكثر من 200 مليون دولار بحلول نهاية السنة المالية 2025.
ارتفعت أسهم Peloton بأكثر من 18٪ في تداول ما قبل السوق بعد نشر تقرير CNBC.
ليس هناك ما يضمن التوصل إلى صفقة، ويمكن أن تظل شركة بيلوتون شركة عامة. وتحدث الأشخاص بشرط عدم الكشف عن هويتهم لأن المحادثات خاصة.
ورفض متحدث باسم شركة Peloton التعليق على تقارير CNBC.
وقال المتحدث: “نحن لا نعلق على التكهنات أو الشائعات”.
أصبحت شركة Peloton هدفًا للاستحواذ بعد أن شهدت انخفاض قيمتها السوقية من مستوى مرتفع بلغ 49.3 مليار دولار في يناير 2021 إلى حوالي 1.3 مليار دولار اعتبارًا من يوم الاثنين.
تمتلك شركة Peloton أعمال اشتراك متسقة ومربحة مع ملايين المستخدمين المخلصين، لكن الأعمال التجارية تعطلت بسبب المعدات التي جعلتها في الأصل اسمًا مألوفًا. يعد تصنيع الدراجات وأجهزة المشي الخاصة بالشركة مكلفًا وقد كانت موضوعًا لعمليات سحب عديدة رفيعة المستوى أدت إلى إبعاد الأعضاء عن العلامة التجارية وكلفت شركة Peloton الملايين.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن العديد من المستهلكين من جميع فئات الدخل يتراجعون عن الشراء باهظ الثمن، فإن الطلب على معدات التمارين الرياضية في المنزل التي يمكن أن تكلف آلاف الدولارات محدود.
على مدى العامين الماضيين، كانت شركة Peloton تسير في مسار هبوطي حيث تكافح من أجل زيادة المبيعات، وتوليد التدفق النقدي الحر ورسم الطريق إلى الربحية. انخفض الطلب على أجهزتها وكانت تكاليفها مرتفعة للغاية بالنسبة لشركة بهذا الحجم.
في الأسبوع الماضي، أعلنت شركة بيلوتون أن الرئيس التنفيذي باري مكارثي سيتنحى عن منصبه بعد أن أصدرت تقرير أرباح كارثيًا خالف توقعات وول ستريت. وفي اليوم نفسه، أعلنت عن خطط لخفض عدد موظفيها بنسبة 15%، أو بنحو 400 موظف، موضحة أنه “ببساطة ليس لديها طريقة أخرى لجعل إنفاقها يتماشى مع إيراداتها”.
إن المدخرات التي ستولدها شركة Peloton من إعادة الهيكلة ستأتي في المقام الأول من عمليات تسريح العمال، إلى جانب التخفيضات في التسويق والبحث والتطوير وتكنولوجيا المعلومات والبرمجيات. ستسهل التخفيضات على شركة بيلوتون توليد تدفق نقدي حر مستدام، والذي قال المسؤولون التنفيذيون إنه يمكن الحصول عليه حتى بدون نمو المبيعات، وستجعلها أكثر جاذبية لشركات الأسهم الخاصة المهتمة بها.
كما أثرت الديون على شركة بيلوتون. بلغ إجمالي ديونها حوالي 1.7 مليار دولار اعتبارًا من 31 مارس. وتدين الشركة بمبلغ 692.1 مليون دولار على قرضها لأجل، والذي يمكن أن ينضج في وقت مبكر من نوفمبر 2025، و991.4 مليون دولار على سنداتها الممتازة القابلة للتحويل بنسبة 0٪، والتي تستحق في فبراير 2026، وفقًا لـ مراجعة لأحدث إيداعات الأوراق المالية ربع السنوية لشركة Peloton.
وقالت الشركة الأسبوع الماضي إنها تعمل بشكل وثيق مع مقرضيها في جي بي مورغان و جولدمان ساكس على “استراتيجية إعادة التمويل”.
وقالت الشركة: “بشكل عام، تتمثل أهداف إعادة التمويل لدينا في تقليص الديون وتمديد آجال الاستحقاق بتكلفة مختلطة معقولة لرأس المال”. “لقد شجعنا الدعم والاهتمام الوارد من المقرضين والمستثمرين الحاليين لدينا ونتطلع إلى مشاركة المزيد حول هذا الموضوع.”
وقال مصدر مقرب من الشركة إنه من غير المتوقع أن تواجه بيلوتون أي مشكلات في إعادة تمويل ديونها.
