تتزايد خسائر بطاقات الائتمان بأسرع وتيرة منذ الأزمة المالية الكبرى

تتكبد شركات بطاقات الائتمان الخسائر بأسرع وتيرة منذ ما يقرب من 30 عامًا، باستثناء الأزمة المالية الكبرى، وفقًا لبنك جولدمان ساكس.

وصلت خسائر بطاقات الائتمان إلى أدنى مستوياتها في سبتمبر 2021، وعلى الرغم من أن الزيادات الأولية كانت على الأرجح انعكاسات للتحفيز، إلا أنها كانت ترتفع بسرعة منذ الربع الأول من عام 2022. ومنذ ذلك الوقت، أصبح معدل الخسائر متزايدًا لم نشهده إلا في التاريخ الحديث خلال ركود عام 2008. .

وتتوقع الشركة أن الأمر لم ينته بعد.

تبلغ الخسائر حاليًا 3.63%، بزيادة 1.5 نقطة مئوية عن القاع، ويرى جولدمان أنها ترتفع 1.3 نقطة مئوية أخرى إلى 4.93%. يأتي ذلك في وقت يدين فيه الأمريكيون بأكثر من تريليون دولار على بطاقات الائتمان، وهو رقم قياسي، وفقا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.

وكتب المحلل رايان ناش في مذكرة يوم الجمعة: “نعتقد أن حالات التأخر في السداد يمكن أن تستمر في أداء أقل من الموسمية حتى منتصف العام المقبل ولا نرى أن الخسائر تصل إلى ذروتها حتى أواخر عام 2024 / أوائل عام 2025 بالنسبة لمعظم المصدرين”.

وأشار إلى أن الأمر غير المعتاد هو أن الخسائر تتسارع خارج نطاق الانكماش الاقتصادي.

وقال إنه من بين دورات خسارة بطاقات الائتمان الخمس الماضية، اتسمت ثلاث منها بالركود. وقال ناش إن الحالتين اللتين حدثتا عندما لم يكن الاقتصاد في حالة ركود كانتا في منتصف التسعينيات ومن 2015 إلى 2019. استخدم التاريخ كدليل لتحديد المزيد من الخسائر.

“من وجهة نظرنا، تشبه هذه الدورة خصائص ما شهدناه في أواخر التسعينيات وتشبه إلى حد ما الدورة من عام 2015 إلى عام 2019 حيث زادت الخسائر بعد فترة من النمو القوي للقروض وشهدت وتيرة مماثلة من التطبيع حتى الآن في هذه الدورة قال ناش.

وقال إن التاريخ يظهر أيضًا أن الخسائر تميل إلى الوصول إلى ذروتها خلال ستة إلى ثمانية أرباع بعد أن يصل نمو القروض إلى ذروته. وقال إن ذلك يعني أن دورة تطبيع الائتمان وصلت إلى منتصف الطريق فقط، ومن هنا جاءت توقعات أواخر عام 2024 وأوائل عام 2025.

يرى ناش أن الجانب الأكبر من المخاطر هو الجانب السلبي كابيتال وان المالية, تليها اكتشف الخدمات المالية.

– ساهم مايكل بلوم من CNBC في إعداد التقارير.