ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
ويراهن المستثمرون على الهبوط الناعم – وهو جهد ناجح من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض التضخم دون إثارة الركود – استنادا إلى بيانات اقتصادية قوية وآمال في أن تكون تخفيضات أسعار الفائدة وشيكة.
لكن من الممكن أن تتقدم وول ستريت على نفسها: فالتاريخ يثبت أنه من الأفضل للمستثمرين أن يظلوا حذرين هذا العام.
الاخبار الجيدة: وكانت المخاوف من الركود منتشرة على نطاق واسع في هذه المرحلة من العام الماضي، ولكن النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة أثبت مرونته.
يتراجع التضخم ويقترب من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ عما كان عليه منذ بداية عام 2021. ويتوقع صناع السياسات أن تكون أسعار الفائدة مقيدة بما يكفي لبدء خفضها هذا العام.
وقد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 11 مرة في العامين الماضيين، ولكن معدل البطالة ظل على الدوام أقل من 4%.
وفي الوقت نفسه، استمرت المدخرات الفائضة في عصر الوباء لفترة أطول مما توقع العديد من الاقتصاديين. وهذا يعني أن المستهلكين ما زالوا ينفقون الأموال ويشعرون بالثقة بشأن المستقبل. وساعدت توقعاتهم المتفائلة على تحفيز ارتفاع كبير في السوق في النصف الثاني من العام الماضي، مما رفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 24٪ في عام 2023.
ويتوق الاقتصاديون إلى القول إن الولايات المتحدة نجحت في خفض معدلات التضخم بينما تجنبت الركود، كما يتوقون إلى إعلان هبوط ناعم رسمي.
وقالت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين يوم الجمعة الماضي بعد شهر آخر من أرقام التوظيف القوية “أعتقد أن ما نشهده الآن يمكننا وصفه بأنه هبوط ناعم”.
ويعد هذا تحولًا عن تصريحات يلين السابقة حيث قامت بالتحوط من تقييمها الاقتصادي، مشيرة إلى أن الهبوط الناعم كان “ممكنًا” فقط.
وقال جيم ريد، رئيس قسم الاقتصاد العالمي في دويتشه بنك، في مذكرة هذا الأسبوع، إنه تاريخيًا، هناك فارق زمني طويل قبل أن تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة على الاقتصاد. ووجد أن ست دورات من أصل 13 دورة الماضية شهدت أن التأثير الاقتصادي أصبح أكثر وضوحًا في الفترة ما بين 19 إلى 28 شهرًا بعد أول ارتفاع للبنك الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يعني أن الركود قبل نهاية عام 2023 سيكون مبكرًا جدًا.
وقال ريد إنه استنادا إلى الأدلة التجريبية وحدها، فإن خطر الركود أعلى اليوم مما كان عليه في عام 2022 أو 2023.
الأخبار السيئة: وقال ريد إن الحديث عن الهبوط الناعم ليس أمراً غير معتاد قبل فترات الركود. ووجد فريقه أن الإشارات إلى الهبوط الناعم في مقالات بلومبرج ارتفعت بشكل ملحوظ قبل الركود في عامي 2001 و2008.
من المؤكد أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، ولكن هناك مؤشرات أخرى.
لقد انقلب الفارق بين عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين وعشر سنوات منذ يوليو 2022. وعندما تنخفض عائدات السندات طويلة الأجل إلى أقل من عائدات السندات قصيرة الأجل، فهذا يعني أن المستثمرين أكثر قلقًا بشأن المستقبل القريب من قلقهم بشأن المستقبل القريب. على المدى الطويل. لقد سبقت هذه الأنواع من الانقلابات كلاً من فترات الركود العشرة الأخيرة في الولايات المتحدة.
وبينما لا يزال المستهلك الأمريكي يتمتع بالمرونة، تظهر بيانات دويتشه بنك أن حالات التخلف عن السداد في بطاقات الائتمان بلغت أعلى معدلاتها منذ أكثر من 12 عاما.
وفي الوقت نفسه، فإن الجغرافيا السياسية متوترة. حرب روسيا على أوكرانيا، أدى الصراع في الشرق الأوسط والهجمات على الشحن في البحر الأحمر إلى ما وصفه جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان، بأنه “ربما يكون أخطر وقت شهده العالم منذ عقود”.
ومن المحتمل أيضا أن نشهد معركة سياسية أخرى لتجنب إغلاق الحكومة الأمريكية هذا العام، ولا تزال البلاد تعاني من عجز كبير تاريخيا في الميزانية.
دعونا لا ننسى أنه أيضًا عام الانتخابات الرئاسية في الولايات المتحدة.
ونعم، ارتفع مؤشر S&P 500 العام الماضي، ولكن هذا يرجع إلى حد كبير إلى قوة الشركات السبعة الرائعة – عمالقة التكنولوجيا بما في ذلك Apple وAmazon وAlphabet وMeta وMicrosoft وNvidia وTesla، التي تشكل غالبية المؤشر والتي ارتفعت بشكل جماعي بأكثر من 100٪ في عام 2023.
باختصار: هناك الكثير مما يحدث، وأي نتيجة ممكنة.
“البيانات التي أمامنا تشير بقوة إلى هبوط سلس. وكتب ريد وفريقه: “في هذه المرحلة من الدورة، يميل الأمر عادةً إلى القيام بذلك”. “القرار الكبير الذي يجب اتخاذه لعام 2024 هو متابعة البيانات أو متابعة التاريخ.”
قد يحمل هذا الأسبوع تغييرات كبيرة لأكبر عملة مشفرة في العالم.
في غضون الأيام القليلة المقبلة، من المتوقع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على أول صندوق تداول فوري للبيتكوين في الولايات المتحدة (تحتفظ صناديق البيتكوين المتداولة الحالية بأصول ذات صلة أو عقود بيتكوين الآجلة بدلاً من العملة المشفرة نفسها). وهي تدرس حاليًا طلبات الحصول على 13 صندوقًا متداولًا للبيتكوين من شركات ضخمة مثل BlackRock وFidelity.
ارتفعت شعبية صناديق الاستثمار المتداولة في السنوات الأخيرة، ويأمل المدافعون عن العملات المشفرة أن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة، المعروفة بتشددها تجاه العملات الرقمية، يمكن أن تضفي الشرعية على عملة البيتكوين في نظر المستثمر الأمريكي اليومي.
ارتفعت أسعار البيتكوين تحسبا. وقفزت قيمة العملة نحو 60% خلال ثلاثة أشهر فقط.
نعم ولكن: أصدر غاري جينسلر، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة، تحذيرًا لمستثمري التجزئة يوم الاثنين بينما يستعدون للإعلان عن قرارهم.
“يمكن أن تكون الاستثمارات في الأصول المشفرة أيضًا محفوفة بالمخاطر بشكل استثنائي وغالبًا ما تكون متقلبة. أصبح عدد من المنصات الرئيسية وأصول العملات المشفرة معسرة و/أو فقدت قيمتها. لا تزال الاستثمارات في الأصول المشفرة معرضة لمخاطر كبيرة.” جينسلر كتب على X.
ومن المتوقع أن يتم اتخاذ القرار بحلول 10 يناير.
يمكن أن تكون دعوى مكافحة الاحتكار المحتملة ضد شركة آبل من قبل الحكومة الفيدرالية نقطة تحول بالنسبة للشركة، وفقًا لما ذكره زميلي بريان فونج.
بدأت التكهنات حول قضية تاريخية في الارتفاع مرة أخرى بعد أن ذكرت صحيفة نيويورك تايمز يوم الجمعة أن وزارة العدل في المراحل النهائية من تحقيق يستمر لسنوات في شركة أبل، مما قد يؤدي إلى رفع دعوى قضائية في وقت لاحق من هذا العام.
يقال إن التحقيق يركز على كل شيء بدءًا من التكامل السلس بين iPhone وApple Watch إلى نظام المدفوعات الرقمية للشركة واستخدام Apple للفقاعات النصية الخضراء للتمييز بين الرسائل النصية التي تعمل بنظام Android واتصالات iMessage – باختصار، نظرة واسعة على أجهزة Apple الخاضعة لرقابة مشددة ومحاطة بأسوار. – النظام البيئي للحديقة الذي حوله إلى عملاق بقيمة 2.8 تريليون دولار.
تعد شركة آبل – الشركة الأكثر قيمة في العالم – الشركة العملاقة التقنية الرائدة الوحيدة التي لم ترفع الحكومة الأمريكية دعوى قضائية عليها بعد لأسباب تتعلق بمكافحة الاحتكار خلال السنوات القليلة الماضية. وقال آدم ولفسون، محامي مكافحة الاحتكار في شركة المحاماة كوين إيمانويل، إنه إذا طارد مسؤولو مكافحة الاحتكار شركة أبل، فتوقعوا أن يكون ذلك بمثابة “هجوم مباشر كامل” على أعمال أبل.
وقال ولفسون: “اعتمادًا على ما تزعمه وزارة العدل بالفعل، فمن المحتمل أن تهاجم جميع الطرق، أو العديد من الطرق، التي تدير بها شركة أبل أعمالها وتحافظ على نفسها كواحدة من أكثر الشركات ربحية في العالم”.
