يقوم النادي يوم الجمعة بتغيير التصنيف والسعر المستهدف لأحد الأسهم المفضلة لدينا، وتحديث الأسعار المستهدفة لخمسة أسماء أخرى في المحفظة لتعكس تقارير الأرباح الفصلية الأخيرة والتطورات الجديدة في الشركات والقوى الاقتصادية الأوسع. نحن نعمل على زيادة السعر المستهدف لأسهم Palo Alto (PANW) إلى 300 دولار من 280 دولارًا. في تقييمنا الأوسع لشركات الأمن السيبراني في موسم الأرباح هذا، من الواضح أن هناك ثلاثة فائزين فقط يلتهمون حصة السوق: Palo Alto Networks، وCrowdStrike (CRWD)، وZscaler (ZS). يستمر هذا الثلاثي في تحقيق مستويات عالية جديدة تلو الأخرى حيث تقوم الشركات بتوحيد ميزانياتها الأمنية حول أفضل مقدمي الخدمة الذين يمكنهم تقديم أوسع مجموعة من الحلول. وفي الوقت نفسه، ندرك أن PANW قد حققت خطوة كبيرة منذ تقديم تقريرها في 15 نوفمبر، وهو ما كان يُنظر إليه في البداية على أنه تقرير أرباح محير ولكنه بدا وكأنه فرصة شراء واضحة بالنسبة لنا. أدى هذا الارتفاع بنسبة 21٪ تقريبًا في 10 جلسات إلى وصول قيمة الشركة إلى ما يقرب من 100 مليار دولار، مما يجعل من الصعب علينا أن نقول إنه ينبغي شراؤها هنا. ولهذا السبب قمنا بنقل تصنيفنا إلى 2 – مما يعني أننا سنشتري عند أي تراجعات – على الرغم من أننا لا نزال متفائلين على المدى الطويل بشأن هذه الشركة الرائدة في الصناعة. نحن نرفع السعر المستهدف لأسهم Costco (COST) إلى 630 دولارًا أمريكيًا من 600 دولارًا أمريكيًا حيث يواصل بائع التجزئة بالجملة رؤية نمو مطرد في المبيعات ومكاسب في حصة السوق من العملاء الباحثين عن القيمة. أعلنت الشركة يوم الأربعاء عن مبيعاتها لشهر التجزئة لشهر نوفمبر، وأظهرت النتائج مرة أخرى كيف تتفوق كوستكو على نظيراتها وتعد نموذجًا للاتساق. بينما نتطلع إلى عام 2024، قد يكون من الممكن أخيرًا زيادة رسوم العضوية التي طال انتظارها وتوزيع أرباح نقدية خاصة، وهو ما يمثل محفزين محتملين قد يؤديان إلى ارتفاع الأسهم. نشك في أنه سيتم طرح أسئلة على الإدارة حول كليهما عندما تعلن كوستكو عن أرباحها في 14 ديسمبر. نحن نرفع السعر المستهدف لأسهم Salesforce (CRM) إلى 275 دولارًا من 240 دولارًا. تأتي هذه الخطوة بعد تقرير الربع الثالث الذي صدر ليلة الأربعاء والذي أعطانا كل ما أردنا رؤيته. استمرار نمو الإيرادات برقم مزدوج. يفحص. نمو أفضل من المتوقع لالتزامات الأداء المتبقية (cPRO) (الإيرادات المؤجلة). يفحص. وهوامش تشغيلية قوية مع الحديث عن مزيد من التوسع في المستقبل. يفحص. علاوة على ذلك، علمنا أن الشركة تشهد اندفاعًا في الأعمال الجديدة لحلولها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. من الصعب ألا تتأثر بقدرة Salesforce على زيادة الإيرادات بشكل مطرد والحفاظ على التركيز على انضباط التكلفة في نفس الوقت. لهذا السبب، لدى السهم مساحة أكبر للتشغيل من هنا. نعمل على خفض السعر المستهدف لسهم Ford (F) إلى 13 دولارًا من 16 دولارًا. أعادت الشركة توجيهاتها لعام 2023 بأكمله يوم الخميس، لتحديث توقعاتها لتعكس تأثير إضراب UAW واتفاقية العمل الجديدة. تتوقع الإدارة الآن أن تبلغ الأرباح المعدلة للعام بأكمله قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ما بين 10 مليارات دولار إلى 10.5 مليار دولار، وهو ما كان ضمن نطاق التقديرات المتفق عليها البالغة 10.5 مليار دولار. لكن التدفق النقدي يظل قصة إيجابية، حيث تقدر الإدارة الآن التدفق النقدي الحر المعدل بما يتراوح بين 5 مليارات دولار إلى 5.5 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من 4.2 مليار دولار المتوقعة. لم نتعلم خطط إعادة الشراء للاستفادة من مضاعف السعر إلى الأرباح المنخفض للسهم، مثل ما أعلنته جنرال موتورز (GM) يوم الأربعاء. ومع ذلك، أوضحت الإدارة يوم الجمعة أن استراتيجيتها تتمثل في دفع 40% إلى 50% من التدفق النقدي الحر للمساهمين سنويًا، مع احتمال أن يكون أي شيء زائد مؤهلاً للحصول على أرباح خاصة. لقد مرت شركة فورد بشهرين في الربع الرابع، لذا فهي علامة جيدة على أن الإدارة وجهت أرباح العام بأكمله في الحي العام للتوقعات بعد هذا الخطأ الفادح في تقرير أرباح الربع الثالث. لكننا ما زلنا نرى الحاجة إلى خفض السعر المستهدف لدينا بسبب الخسائر المتزايدة في أعمال السيارات الكهربائية وبعض العمليات الخاطئة فيما يتعلق بالجودة والتكاليف التي نود أن نرى مسار فورد صحيحًا قبل العودة إلى الاسم. نعمل على زيادة السعر المستهدف لأسهم Linde (LIN) إلى 440 دولارًا أمريكيًا من 410 دولارًا أمريكيًا. يمكن أن يحافظ هذا المخزون على ارتفاع نسبة النقل بالشاحنات بسبب التقدير لنمو أرباح السهم الثابت المكون من رقمين. وقد حققت شركة الغاز الصناعي العملاقة هذا الإنجاز سنة بعد سنة على الرغم من الرياح المعاكسة مثل الحروب وارتفاع تكاليف الطاقة. وفي الآونة الأخيرة، حققت Linde نموًا قويًا في الأرباح دون أي دعم للحجم، وذلك بفضل نموذج أعمالها الذي يمكن الاعتماد عليه، والنهج الصارم للعائد على الاستثمارات، والدافع الدؤوب لتحسين الإنتاجية. تم عرض كل هذا في تقرير أرباح الشركة للربع الثالث الأخير حيث تفوقت وارتفعت للربع التاسع عشر على التوالي. وتشهد شركة Linde أيضًا نموًا هائلاً في أعمالها المتراكمة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى زيادة الاستثمار في مشاريع تحويل الطاقة، الأمر الذي سيؤدي بدوره إلى رفع نمو أرباح الشركة. نحن نرفع السعر المستهدف لأسهم Eli Lilly (LLY) إلى 630 دولارًا من 600 دولار. شهد السهم عام 2023 رائعًا، حيث ارتفع بنسبة 60٪ تقريبًا مقابل انخفاض بأكثر من 3٪ في قطاع S&P للرعاية الصحية. لكن هناك المزيد من المكاسب في المستقبل بسبب ريادتها في سوق مرض السكري والسمنة، وإمكاناتها في علاج مرض الزهايمر بمجرد حصول علاجها المعروف باسم دونانيماب على موافقة إدارة الغذاء والدواء في وقت ما في الربع الأول من عام 2024. هناك وجهة نظر في السوق مفادها أن الأمر مجرد مسألة الوقت قبل أن تشتد المنافسة في مجال السمنة ويدخل لاعبون آخرون خارج Lilly وNovo Nordisk (NVO) إلى الفضاء. ومع ذلك، فقد علمنا للتو أن الأمر ليس بهذه السهولة دائمًا: قالت شركة فايزر (PFE) يوم الجمعة إنها ستتوقف عن الدراسات على حبوبها الفموية مرتين يوميًا لعلاج السمنة بسبب ضعف التحمل. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن انخفاض الوزن الذي تم تحقيقه باستخدام عقار فايزر بنسبة تصل إلى 13% خلال 32 أسبوعًا كان أقل فعالية من نتائج المرحلة الثانية لشركة ليلي من حبوبها الفموية التي يتم تناولها مرة واحدة يوميًا، والتي تسمى أورفوجليبرون، والتي حققت انخفاضًا في الوزن بنسبة تصل إلى 14.7% في 36 أسبوعًا. . (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو Long COST وCRM وF وLIN وLLY وPANW. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل Jim Cramer. يجعل التجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
لافتة تحمل شعارًا في المقر الرئيسي لشركة أمن الكمبيوتر وجدران الحماية بالو ألتو نتوركس في وادي السيليكون، سانتا كلارا، كاليفورنيا، 17 أغسطس 2017.
مجموعة سميث | جادو | أرشيف الصور | صور جيتي
يقوم النادي يوم الجمعة بتغيير التصنيف والسعر المستهدف لأحد الأسهم المفضلة لدينا، وتحديث الأسعار المستهدفة لخمسة أسماء أخرى في المحفظة لتعكس تقارير الأرباح الفصلية الأخيرة والتطورات الجديدة في الشركات والقوى الاقتصادية الأوسع.
فريق التحرير
شارك المقال
