ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
إن الأسعار المتغيرة بسرعة للقمح والنفط وحتى عصير البرتقال والعقود الآجلة للكاكاو تحكي قصة عن التأثير الواقعي للطقس القاسي وكيف تؤثر الاضطرابات الجيوسياسية على بعض المواد الأساسية في مجتمعنا.
وصلت العقود الآجلة للكاكاو وعصير البرتقال إلى أعلى مستوياتها منذ عدة عقود بسبب تغير المناخ والطقس القاسي تأثيرها على المحاصيل في المناخات الدافئة.
وفي الوقت نفسه، فإن أسعار النفط والقمح، وهما السلعتان الأساسيتان اللتان ارتفعتا إلى عنان السماء على خلفية الغزو الروسي لأوكرانيا العام الماضي، قد ارتفعت الآن. التطبيع حتى مع احتدام الحرب في الشرق الأوسط.
وهذا لا يعني بالضرورة أن أسعار المستهلك تتغير. على الأقل ليس بعد. في حين أن أسعار السلع يمكن أن تؤثر على أسعار السلع في المتاجر والغاز في محطات الضخ، إلا أنها تستغرق وقتًا لتتدفق إلى أسفل سلسلة التوريد. في بعض الأحيان، تبقي الشركات الأسعار النهائية منخفضة حتى مع ارتفاع المواد الخام لإبقاء الناس يشترون سلعهم. وهذا يمكن أن يعني خفض التكاليف في أماكن أخرى أو الضغط على هوامش الربح.
إليك الأحدث في سوق السلع:
عصير البرتقال
العقود الآجلة لعصير البرتقال لها ارتفعت إلى أعلى مستوياتها منذ بدء تداول السلعة في عام 1966.
وجاءت القفزة في أعقاب تقارير عن محدودية الإنتاج في الولايات المتحدة والبرازيل والمكسيك، حيث أدى سوء الأحوال الجوية ومرض بكتيري عدواني يسمى تخضير الحمضيات إلى إعاقة محاصيل هذا العام.
بالإضافة إلى ذلك، تعرضت فلوريدا، التي تنتج حوالي 90% من عصير البرتقال المستهلك في الولايات المتحدة، لإعصارين كبيرين، إيان ونيكول، في الخريف الماضي، مما يجعل توقعات إنتاج عصير البرتقال لهذا العام هي الأدنى التي شهدتها ولاية صن شاين. في أكثر من قرن.
وعلى الرغم من أن استهلاك عصير البرتقال آخذ في الانخفاض في الولايات المتحدة، إلا أنه لا يزال يمثل صناعة تبلغ قيمتها حوالي 6 مليارات دولار على مستوى العالم، وفقًا لـ MarketWatch.
في عيد الهالوين، بلغت أسعار العقد ذروتها عند أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4.17 دولارًا للرطل الواحد – وهذا أعلى بنسبة 83% من أعلى مستوى سابق.
انخفضت العقود الآجلة قليلاً عن أعلى مستوياتها الأخيرة الأسبوع الماضي ولكنها لا تزال مرتفعة بنسبة 58٪ تقريبًا منذ بداية العام.
يبلغ عقد يناير لعصير البرتقال المركز المجمد حاليًا حوالي 3.95 دولارًا أمريكيًا، بزيادة 94٪ تقريبًا حتى الآن هذا العام.
وقد أدى الارتفاع إلى ارتفاع المراهنة على المضاربة، مما دفع بعض المحللين إلى التساؤل عصير البرتقال يستقبل GameStop الجديد.
غالبًا ما يتم إلقاء اللوم على المضاربين في تقلبات الأسعار الجامحة، لكنهم لا ينتهكون أي قواعد ويمكنهم المساعدة في الحفاظ على سيولة أسواق السلع، مما يسمح للاعبين في الصناعة بإجراء عمليات تداول تساعد أعمالهم.
“في بعض الأحيان، تتجاوز هذه الأسواق توقعاتنا الجامحة. هل توقع أحد عصير برتقال بـ 4 دولارات؟ كتب ديف رايتر من شركة رايتر كابيتال للاستثمارات، على X (سابقًا: “إن الربح المحتمل من هذه التجارة مذهل”. المعروف بتويتر).
لكنه قال مازحا: “لكن الانهيار النهائي في أسعار عصير البرتقال سيكون رقما قياسيا”.
كاكاو
سجلت العقود الآجلة للكاكاو أعلى مستوى لها منذ 45 عامًا تقريبًا هذا الأسبوع مع انخفاض العرض في غانا وساحل العاج، أكبر منتجي حبوب الكاكاو اللذيذة في العالم.
الجاني؟ قلة المطر.
وقال المزارعون إن هذا الموسم كان جافًا بشكل خاص، مما حد من نمو المحصول قبل موسم الجفاف، الذي يبدأ في وقت لاحق من هذا الشهر في المنطقة.
توفر غانا وساحل العاج حوالي ثلثي إمدادات الكاكاو العالمية، لكن كلا البلدين تأثرا بأنماط الطقس النينيو هذا العام.
وهذا يعني أن الشوكولاتة قد تصبح أكثر تكلفة قريبًا. وقالت شركة مونديليز إنترناشيونال ومقرها شيكاغو، وهي الشركة التي تنتج أوريوس، إن أسعار الكاكاو كانت مصدر قلق كبير هذا العام.
ليست أسعار الكاكاو فقط هي التي تسببت في تراجع صناعة الحلويات؛ ارتفعت العقود الآجلة للسكر بأكثر من 30٪ هذا العام مع جفاف محاصيل قصب السكر في جنوب شرق آسيا أيضًا.
زيت خام
وانخفضت أسعار الطاقة بشكل حاد يوم الثلاثاء، حيث انخفضت بنحو 4٪ إلى أدنى مستوياتها منذ يوليو بسبب مخاوف بشأن الانخفاض يطلب.
وانخفض خام برنت إلى ما دون 82 دولارًا للبرميل، وانخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى أقل من 80 دولارًا للبرميل، وهو مستوى يراقبه التجار عن كثب. وتراجعت أسعار النفط الخام منذ 20 أكتوبر.
ويحدث كل هذا في الوقت الذي تهدد فيه الصراعات المستمرة في أوروبا والشرق الأوسط بفرض المزيد من القيود على إمدادات النفط.
عادةً ما تؤدي الإمدادات المحدودة إلى رفع الأسعار وليس انخفاضها. ومع ذلك فإن الأسعار لا تزال في انخفاض. وذلك بسبب ضعف اقتصاد الصين.
“لا يزال التجار لا يرون أن الأعمال العدائية الحالية في الشرق الأوسط تمتد وتؤثر على العرض. وقال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في شركة Trade Nation، مزود الخدمات المالية، “بدلاً من ذلك، فإن جانب الطلب هو محور التركيز، مع المخاوف من الضعف الاقتصادي في الصين وأماكن أخرى التي تحد من الأسعار”.
وفي الوقت نفسه، يترقب تجار الطاقة بفارغ الصبر بيانات التضخم الجديدة من الصين، والتي من المتوقع صدورها يوم الخميس.
قمح
وارتفعت العقود الآجلة للحبوب العام الماضي بعد غزو روسيا لأوكرانيا، مما أثار المخاوف من حظر صادرات القمح من منطقة تسمى سلة الخبز لأوروبا.
قبل الحرب، كانت أوكرانيا خامس أكبر مصدر للقمح على مستوى العالم، حيث كانت تمثل 10% من الصادرات، وفقًا لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
لكن العقود الآجلة للقمح انخفضت بنسبة 38% منذ الغزو الأولي في فبراير 2022. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى توقع المزيد من الإمدادات والمحاصيل الصحية من المزارعين الأمريكيين، وفقًا لمحللي السلع في ناسداك.
أمريكا لديها وفرة من المكاتب الفارغة.
والآن، تواجه بعض المكاتب خسارة WeWork، التي تمتلك أكثر من 600 موقع في المدن الكبرى.
قدمت WeWork طلبًا للإفلاس بموجب الفصل 11 يوم الاثنين، مما ألقى بمستقبل الشركة العقارية في الهواء. قالت WeWork إنها ستنهي بعض عقود الإيجار في الولايات المتحدة. سيؤدي إفلاس WeWork إلى زيادة الضغوط المالية على أصحاب العقارات التجارية الذين قاموا بتأجير أجزاء كبيرة من مباني مكاتبهم لشركة العمل المشترك، حسبما أفاد زميلي ناثانيال مايرسون.
سارع أصحاب المكاتب لسنوات إلى تأجير مساحات لشركة WeWork، معتبرين أن المساحات المكتبية المرنة هي مستقبل الحياة المكتبية. لكن هذه الرهانات تدهورت، واضطر بعض أصحاب العقارات إلى الاستدانة للبقاء على قيد الحياة. ومن المقرر أن يحين موعد استحقاق حوالي 270 مليار دولار من القروض العقارية التجارية التي تحتفظ بها البنوك في عام 2023، وفقًا لشركة تريب، وهي شركة تقدم بيانات العقارات التجارية.
يأتي إفلاس WeWork مع بقاء أكثر من خمس المكاتب في جميع أنحاء الولايات المتحدة شاغرة، وفقًا لشركة JLL العملاقة للعقارات التجارية.
يقول خبراء العقارات التجارية إن خسارة WeWork ستؤدي إلى زيادة الوظائف الشاغرة وقد تخفض الإيجار للمستأجرين، مما يعني أموالاً أقل لبعض أصحاب العقارات الذين يكافحون بالفعل لسداد أقساط الديون في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة. وفي أسوأ السيناريوهات، قد يؤدي ذلك إلى تخلف المالك عن سداد القروض أو الرهون العقارية، مما قد يؤثر على النظام المصرفي على نطاق أوسع ويضر بإيرادات الضرائب في المدينة بشكل أكبر.
وقال إرمنغارد جابر، الخبير الاقتصادي في وكالة موديز، في تقرير صدر يوم الثلاثاء: “إن العقارات المكتبية – التي تواجه بالفعل صعوبات تمويلية وقيم (منخفضة) – تواجه الآن موجة جديدة محتملة من الوظائف الشاغرة غير المتوقعة”.
لقد أبقى المستهلك المرن المحرك الاقتصادي الأمريكي يعمل، لكن ذلك يأتي بتكلفة كبيرة: فالأمريكيون يراكمون أرصدة قياسية لبطاقات الائتمان، ويتخلف المزيد والمزيد عن سداد تلك المدفوعات، حسبما ذكرت زميلتي أليسيا والاس.
خلال الربع الثالث، وصلت أرصدة بطاقات الائتمان إلى مستوى مرتفع جديد قدره 1.08 تريليون دولار، مرتفعة 48 مليار دولار عن الربع السابق وقفزت بمقدار قياسي قدره 154 مليار دولار عن العام السابق، وفقًا لأحدث تقرير ربع سنوي صادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك حول ديون الأسر. والائتمان صدر يوم الثلاثاء.
وتعد الزيادة على أساس سنوي هي الأكبر منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في تتبع تلك البيانات في عام 1999.
والآن يواجه عدد متزايد من الأسر صعوبة في التعامل مع هذا الدين، الذي أصبح أكثر تكلفة على نحو متزايد وسط بيئة من التضخم المستمر المؤلم وأسعار الفائدة المرتفعة.
وأظهرت أحدث البيانات أيضا أن معدل الأسر التي أصبحت متأخرة في السداد أو دخلت في مرحلة جنوح خطيرة (بعد مرور 90 يوما أو أكثر) على بطاقاتها الائتمانية كان الأعلى منذ نهاية عام 2011.
قال تيد روسمان، كبير محللي الصناعة في Bankrate: “أعتقد أن جيوب المشاكل بدأت في الظهور”.
