كجزء من جهودها المستمرة لتسهيل على الأمريكيين جمع مدخرات التقاعد وحماية المستهلكين من الاضطرار إلى دفع رسوم “غير مرغوب فيها”، أصدرت إدارة بايدن يوم الثلاثاء قاعدة مقترحة تتطلب من أي مستشار مالي أو وسيط أو وكيل تأمين يبيع استثمارات التقاعد والمشورة للقيام بذلك فقط في مصلحة عملائهم، وليس في صالحهم.
“وهذا يعني أنه إذا تلقى المستثمر المتقاعد نصيحة استثمارية من شركة أو شخص ما وقام بتعويض ذلك الشخص مقابل تقديم تلك النصيحة، يحق للمستثمر المتقاعد أن يتوقع أن الشخص الذي يقدم المشورة سوف يتصرف لصالح المستثمر، وليس قالت وزارة العمل في نشرة حقائق حول القاعدة: “في مصلحة مقدم الاستشارة”.
في حين أن هناك بالفعل قواعد ائتمانية “المصلحة الفضلى” معمول بها من قانون ضمان دخل التقاعد للموظفين، الذي يحكم خطط مدخرات التقاعد، ومن لجنة الأوراق المالية والبورصة، المكلفة بحماية المستثمرين عند شراء وبيع الأوراق المالية، فإنها لا تغطي جميع أنواع المنتجات الاستثمارية التي يمكن بيعها لمدخرات التقاعد أو جميع أنواع معاملات ادخار التقاعد، مثل عمليات الترحيل لمرة واحدة من 401 (ك) إلى حساب الاستجابة العاجلة.
بشكل عام، سواء كانوا يقدمون المشورة للفرد بشأن ما يجب فعله بمدخراتهم التقاعدية أو يقدمون نصيحة لصاحب العمل بشأن خيارات الاستثمار التي يجب تضمينها في خطة التقاعد في مكان العمل، يجب على المستشارين الذين يعملون بصفتهم الائتمانية تجنب تضارب المصالح. وهذا يعني أن نصيحتهم لا ينبغي أن توجه العميل نحو منتج أو خدمة واحدة على حساب أخرى بناءً على مقدار ما يمكن أن يحققه هو أو شركته من خلال القيام بذلك.
وقالت القائم بأعمال سكرتير وزارة العمل، جولي سو، في اتصال مع الصحفيين، إن القاعدة المقترحة لوزارة العمل تسعى إلى ضمان “حصول جميع المستثمرين المتقاعدين على نفس النوعية من المشورة الاستثمارية بغض النظر عن المنتج أو الخدمات”.
من بين أنواع الاستثمارات التي لا تغطيها القواعد الائتمانية الفيدرالية هي الاستثمارات غير المتعلقة بالأوراق المالية مثل العقارات والسلع وبعض أنواع المعاشات التقاعدية، والتي مثل معاش صاحب العمل يمكن أن تقدم للمتقاعدين مدفوعات ثابتة مدى الحياة أو لفترة من السنوات، اعتمادًا على كيف يتم هيكلة المنتج.
المعاشات التقاعدية هي منتجات تأمين وينظمها قانون الولاية – وبالتالي فإن القواعد ستختلف حسب الولاية. قد يكون من الصعب فهم كيفية عملهم، وقد تكون أتعابهم مرتفعة.
إحدى الحالات التي تسعى القاعدة الائتمانية المقترحة إلى القضاء عليها هي عندما يتم بيع شخص ما بمعاش سنوي مرتفع التكلفة، حيث قد يحصل الوسيط على عمولة سخية، لا تناسب احتياجات العميل بشكل أفضل. على سبيل المثال، تشير تقديرات البيت الأبيض إلى أنه في غياب المعيار الائتماني، فإن مبيعات منتج واحد فقط – المعاشات السنوية ذات المؤشر الثابت – قد تكلف المتقاعدين ما يصل إلى 5 مليارات دولار سنويا.
وفي جميع منتجات التقاعد، “إن مطالبة المستشارين بتقديم توصيات بما يخدم مصلحة المدخرين يمكن أن يزيد من عوائد المدخرين التقاعديين بنسبة تتراوح بين 0.2% و1.20% سنوياً. على مدار العمر، يمكن أن يضيف ذلك ما يصل إلى 20% من مدخرات التقاعد، ربما عشرات أو حتى مئات الآلاف من الدولارات لكل مدخر من الطبقة المتوسطة المتأثرة والتي كان من الممكن أن تضيع بسبب الرسوم غير المرغوب فيها، وفقًا لما جاء في صحيفة حقائق صادرة عن البيت الأبيض.
وتأتي القاعدة الجديدة المقترحة في أعقاب محاولات سابقة بذلتها وزارة العمل لتوسيع وتوحيد الظروف التي يتعين على المستشارين الماليين أن يعملوا فيها بما يحقق المصالح الفضلى للمدخرين المتقاعدين. لكن تلك المحاولات لم تصمد أمام التحدي القضائي.
ليس من الواضح حتى الآن ما إذا كانت التغييرات التي دعت إليها القاعدة المقترحة الأخيرة ستكون كافية لقمع المعارضة التي واجهتها الإصدارات السابقة. لكن من المتوقع حدوث معارضة من جانب الصناعة، بما في ذلك من معهد التقاعد المؤمن عليه، وهو رابطة تجارية لصناعة التقاعد المؤمن عليه.
في تمهيد تمهيدي لإصدار القاعدة، أشار المعهد الجمهوري الدولي إلى أنه في السنوات الأخيرة “اعتمد المنظمون على المستوى الفيدرالي ومستوى الولايات ونفذوا لوائح جديدة مهمة وقابلة للتطبيق تعالج بشكل مباشر تضارب المصالح الذي يُزعم أن وزارة العمل تسعى إلى معالجته من خلال هذا القاعدة الجديدة المقترحة.”
على سبيل المثال، وفقًا لمعهد IRI، أصدرت 40 ولاية بالفعل لائحة تشترط على منتجي التأمين استيفاء معيار المصلحة الفضلى الذي يتوافق مع لائحة مصلحة الأوراق المالية والبورصة (Reg BI). وقال المعهد الجمهوري الدولي: “ومن المتوقع أن تفعل الولايات المتبقية ذلك في عام 2024”.
رداً على ذلك، قال مسؤول كبير في وزارة العمل لشبكة CNN: “إن هذا المعيار لا يوفر حماية كافية للمستهلكين في تلك الولايات (40). نعتقد أن المدخرين المتقاعدين يستحقون الحماية بغض النظر عن الولاية التي يعيشون فيها، وسيضمن هذا الاقتراح أنهم لا يحتاجون إلى فهم مجموعة القواعد التي يعملون بموجبها – بدلاً من ذلك سيكون هناك معيار ثابت للجميع.
بعد أن تنشر DOL القاعدة المقترحة، ستكون هناك فترة 60 يومًا للتعليق العام، وبعد ذلك يمكن إجراء المراجعات المحتملة على القاعدة قبل الانتهاء منها. وقال المسؤول إنه لا يوجد جدول زمني بعد لموعد ذلك.
