شهدت عملة بيتكوين (BTC)، أول وأكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية، حركة سعرية متقلبة منذ صدور تقرير الوظائف الأمريكي الأقوى بكثير من المتوقع لشهر سبتمبر.
وأظهر التقرير الرائج أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 336 ألف وظيفة الشهر الماضي، أي ما يقرب من ضعف متوسط توقعات الاقتصاديين لزيادة قدرها 171 ألف وظيفة.
أكدت هذه الأرقام على القوة المستمرة للاقتصاد الأمريكي، والتي ينبغي أن تعزز الحجة لصالح: 1) رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي و 2) أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يبقي أسعار الفائدة عند مستويات أعلى لفترة أطول.
ومن غير المستغرب أن ترتفع عوائد السندات الأمريكية عبر المنحنى، مع اقتراب عوائد السندات لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة من 4.9%، حيث يراهن المتداولون على أسعار فائدة أعلى لفترة أطول، مع تأثير هذا الارتفاع على أسعار العملات المشفرة في ذلك الوقت.
انخفض سعر البيتكوين من 27,700 دولار قبل صدور البيانات إلى 27,200 دولار في أعقابها مباشرة.
إن العوائد المرتفعة على الأصول الخالية من المخاطر مثل سندات الحكومة الأمريكية تقلل من حافز المستثمرين للاحتفاظ بأصول أكثر خطورة وغير ذات عائد، والتي (يمكن القول) أن البيتكوين هي كليهما.
ومع ذلك، مع تراجع عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في الجلسة السابقة (كانت عائدات السندات لأجل 10 سنوات أقل من 4.8%)، تمتعت عملة البيتكوين وسوق العملات المشفرة الأوسع بتعافي قوي من أدنى مستوياتها خلال اليوم.
كان تداول BTC آخر مرة بالقرب من أعلى مستويات الجلسة ويحاول تجاوز مستوى 28000 دولار، أي ما يقرب من 3٪ من أدنى مستويات الجلسة السابقة.
لماذا انقلب السوق؟
السبب الدقيق لانعكاس السوق غير واضح، ولكن هناك بعض العوامل التي يمكن أن تلعب دوراً في أذهان المستثمرين.
أولاً، لم يكن تقرير الوظائف الأمريكي الأخير قويًا في جميع المجالات – حيث ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 3.8% من 3.7% وكانت وتيرة مكاسب الأجور على أساس شهري 0.2%، أي أبطأ قليلاً من النسبة المتوقعة 0.3%.
كان من الممكن أن يتبنى المستثمرون وجهة نظر مفادها أن سوق الوظائف في الولايات المتحدة ليست قوية تمامًا كما يوحي رقم NFP الرئيسي وأن الحركة الأولية للسوق كانت رد فعل مبالغ فيه، وبالتالي الانعكاس اللاحق.
وبدلاً من ذلك، يمكن للمستثمرين أن يقتنعوا بفكرة أن أرقام الوظائف القوية تضر في الواقع بآفاق الاقتصاد على المدى الطويل لأنها قد تشجع بنك الاحتياطي الفيدرالي على إبقاء أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة بشكل مفرط لفترة طويلة جدًا، وكان من الممكن أن يشترون البيتكوين كعملة. ملاذ آمن ضد الإفراط في تشديد السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وبطبيعة الحال، هذه كلها تكهنات.
ما هو واضح هو أن حركة سعر البيتكوين الأخيرة – حيث استقرت فوق مستوى 25000 دولار وانتعشت منه في الأسابيع الأخيرة على الرغم من وصول عائدات الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها منذ عدة عقود – تشير إلى أن أكبر عملة مشفرة في العالم أصبحت مرتاحة بشكل متزايد مع ارتفاع أسعار الفائدة.
في حين أن الصورة الكلية الأوسع (لاقتصاد أمريكي قوي مع ارتفاع أسعار الفائدة) تظل بمثابة رياح معاكسة طويلة المدى لبيتكوين، إلا أنه لا ينبغي استبعاد احتمال استمرار الارتفاع على المدى القريب.
أين التالي بالنسبة للبيتكوين (BTC)؟
تسير عملة البيتكوين في اتجاه صعودي قصير المدى، ولكن لكي يستمر هذا الاتجاه الصعودي، يجب أن تخترق عملة البيتكوين منطقة المقاومة الرئيسية التي تختبرها حاليًا.
يقع 200DMA للعملة المشفرة أعلى بقليل من 28000 دولار، في حين أن 28500 دولار هي منطقة مقاومة رئيسية تحولت إلى دعم ثم تحولت إلى مقاومة.
إذا تمكنت عملة البيتكوين من اختراق هذه المنطقة الرئيسية، فإن إعادة اختبار مبلغ 30,000 دولار يصبح احتمالًا قويًا.
من الصعب التنبؤ بارتفاع سريع يتجاوز هذه العتبة النفسية وإلى أعلى مستوياتها السنوية الجديدة فوق 31800 دولار في المستقبل القريب عندما تظل الرياح المعاكسة الكلية مرتفعة للغاية.
لكن السرد قد يتحول بعيدًا عن التوجه الكلي إلى عام 2024، والذي سيشهد الموافقة المحتملة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة (تسريع التبني المؤسسي للبيتكوين) والتخفيض إلى النصف (حدث صعودي تاريخيًا).
لا تزال التوقعات لعام 2024 قوية للغاية، وهي وجهة نظر يبدو أن متداولي خيارات البيتكوين يتفقون معها بالتأكيد.
وفقًا للبيانات المقدمة من The Block، يظل انحراف دلتا بنسبة 25٪ لخيارات بيتكوين التي تنتهي صلاحيتها خلال 180 يومًا إيجابيًا بقوة عند حوالي 5، مما يشير إلى استمرار المستثمرين في دفع علاوة على الخيارات التي تدفع في حالة ارتفاع سعر بيتكوين مقابل الخيارات المكافئة التي الدفع في حالة انخفاض سعر البيتكوين.
