يتم استدعاء سهمين من قائمة الأسهم التي يجب مراقبتها في Bullpen. نحن نبدأ في إنشاء مناصب لصندوق جيم كريمر الخيري في BlackRock وCrowdStrike. نحن نشتري 17 سهمًا من BlackRock بسعر 1012.44 دولارًا للسهم الواحد. نحن نشتري 60 سهمًا من CrowdStrike بسعر 305 دولارات. بعد تداولات يوم الأربعاء، سيكون لدى BlackRock وزن يبلغ 0.5% تقريبًا في Trust، وهي المحفظة المستخدمة لنادي الاستثمار. سيكون وزن CrowdStrike حوالي 0.5%. BlackRock هي أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم ومزود رائد لحلول الاستثمار والاستشارات وإدارة المخاطر. وهي تقدم مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية في الأسهم والدخل الثابت والأصول المتعددة والبدائل والنقد عبر أنواع مختلفة من العملاء مثل المؤسسات والتجزئة وصناديق الاستثمار المتداولة حول العالم. حوالي 43% من رسومها الأساسية تأتي من المنتجات المدارة بشكل نشط، و42% من صناديق الاستثمار المتداولة، و8% من المؤشر، و7% من النقد. أعلنت شركة بلاك روك عن مجموعة قوية من نتائج الربع الثالث يوم الجمعة الماضي. ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 15% على أساس سنوي ليصل إلى 5.2 مليار دولار أمريكي بفضل التأثير الإيجابي للأسواق على متوسط الأصول الخاضعة للإدارة، ونمو الرسوم الأساسية العضوية بنسبة 5%، وارتفاع رسوم الأداء. وكان نمو الرسوم الأساسية العضوية بنسبة 5٪ هو أعلى مستوى للشركة في السنوات الثلاث الماضية. BLK YTD Mountain BlackRock منذ بداية العام، ارتقت BlackRock إلى مستوى سمعتها كشركة رائدة في مجال جمع الأصول، حيث حققت 221 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة في هذا الربع – وهو رقم قياسي للشركة. الشركة لديها سنة ضخمة. وخلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2024، تجاوز صافي التدفقات الداخلة بالفعل صافي التدفقات الداخلة للعام بأكمله في عامي 2022 و2023. وبلغت الأصول الخاضعة للإدارة حوالي 11.5 تريليون دولار في نهاية الربع الثالث، بزيادة 2.4 تريليون دولار على أساس سنوي. وكانت الربحية نقطة بارزة أخرى. تواصل الشركة تحقيق نمو مستدام في خدمات الأصول والتكنولوجيا على نطاق واسع مع الحفاظ على الانضباط فيما يتعلق بالنفقات. توسعت هوامش التشغيل المعدلة بمقدار 350 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 45.8٪، مما أدى إلى ربحية السهم المعدلة البالغة 11.46 دولارًا، وهو أعلى بكثير من التقديرات البالغة 10.40 دولارًا. اشترت الشركة أسهمًا بقيمة 375 مليون دولار في هذا الربع، مما أدى إلى انخفاض طفيف في المتوسط المرجح لأسهمها المخففة. تدفع الشركة أيضًا عائد أرباح يبلغ حوالي 2٪ وزادت من مدفوعاتها لمدة 15 عامًا متتاليًا. تتمثل إحدى أكبر الدفعات الإستراتيجية للشركة في الوقت الحالي في الاستراتيجيات البديلة مثل الأسواق الخاصة والبنية التحتية. في وقت سابق من هذا الشهر، أكملت شركة BlackRock استحواذها على Global Infrastructure Partners، وهي شركة مستقلة رائدة في مجال إدارة صناديق البنية التحتية. وتعتقد الشركة أن هذا المزيج “سيوفر للعملاء إمكانية الوصول إلى الخبرة الاستثمارية والتشغيلية عبر مشهد البنية التحتية.” تعتقد شركة Blackrock أن سوق البنية التحتية تبلغ قيمته تريليون دولار اليوم وستظل واحدة من أسرع القطاعات نموًا في الأسواق الخاصة في السنوات المقبلة. جلبت الصفقة 116 مليار دولار إضافية من الأصول المُدارة للعملاء و70 مليار دولار من الأصول المُدارة مدفوعة الرسوم. كما أنها أضافت أصولًا طويلة الأجل وغير قابلة للاسترداد إلى أعمال Blackrock، وهو ما تحبه الشركة لأنها تعمل على تنويع مزيج إيراداتها وأرباحها. تعتقد الإدارة أن أصول السوق الخاصة هذه ستؤثر بشكل إيجابي على معدل الرسوم الفعلي الإجمالي للشركة بمقدار 0.5 إلى 1 نقطة أساس كاملة. شهد السهم حركة كبيرة هذا العام، حيث ارتفع بنسبة 24٪ تقريبًا ولكننا نعتقد أن المكاسب يمكن أن تستمر. إنه عمل ثابت إلى حد ما مع نمو عضوي رائد في السوق وتوسيع الهامش بالإضافة إلى توزيعات الأرباح وإعادة الشراء. أيضًا، من المفترض أن تشهد شركة BlackRock تسارعًا في التدفقات إلى الدخل الثابت مع قيام البنوك المركزية بتخفيض أسعار الفائدة، مما يدفع بعضًا من المبالغ القياسية للأصول في أسواق المال إلى التدفق إلى صناديق السندات وصناديق الاستثمار المتداولة. تناول الرئيس التنفيذي لاري فينك الممتلكات النقدية الكبيرة للمستثمرين في مكالمة الأرباح، موضحًا أنه “سيتعين على المستثمرين إعادة المخاطرة لتلبية احتياجاتهم من العائدات طويلة الأجل”. ويرى فينك فرصًا للمستثمرين عبر العديد من الاتجاهات الهيكلية مثل “التقدم السريع في التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، وتجديد أسلاك العولمة، والحاجة غير المسبوقة إلى بنية تحتية جديدة”. فينك هو رائد الفكر في الصناعة المصرفية. لقد بدأنا المركز على الجانب الأصغر نظرًا لارتفاعه الأخير إلى قمم جديدة، وسنستفيد من عمليات التراجع للإضافة إلى مركزنا. السعر المستهدف لدينا هو 1,150 دولارًا أمريكيًا، أي ما يقرب من 24 ضعف توقعات إجماع ربحية السهم لعام 2025 البالغة 48.47 دولارًا أمريكيًا لكل FactSet. CRWD منذ بداية العام، Mountain CrowdStrike منذ بداية العام، التالي هو CrowdStrike، شركة الأمن السيبراني التي يقودها مؤسسها المشارك ومديرها التنفيذي جورج كورتز، الذي شارك فيه جيم في “Mad Money” عدة مرات. تتخصص CrowdStrike في حماية نقطة النهاية من خلال منصتها الأصلية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي والتي تسمى Falcon. تعمل منصة Falcon بالكامل في السحابة، مما يسمح بالتحديثات السريعة وقابلية التوسع وسهولة النشر. توجد ورقة عمل جيدة على موقع CrowdStrike الإلكتروني نشرتها IDC تشرح قيمة منصة CrowdStrike Falcon XDR. ويوقف الخروقات. ولكنه يوفر أيضًا الوقت من خلال تسريع الحماية من التهديدات والاستجابة لها مع مساعدة فرق الأمان أيضًا على إنجاز المزيد بموارد أقل. إنه يوفر المال عن طريق تقليل تكلفة الأمن السيبراني – يمكن للشركات التخلص من المنصات الأقل فعالية وتوحيد حلول النقاط. وجد تقرير IDC أن العملاء حققوا عائدًا قدره 6 دولارات لكل دولار مستثمر مع فترة استرداد مدتها 5 أشهر بعد استخدامهم لمنصة Falcon XDR. لم يكن من الممكن إيقاف CrowdStrike فعليًا هذا العام حتى 19 يوليو عندما تسبب تحديث برنامج خاطئ لنظام برنامج الأمان Falcon Sensor في حدوث مشكلة عالمية مع أجهزة الكمبيوتر التي تعمل بنظام التشغيل Microsoft Windows. لقد كانت هذه ضربة قوية لشركة الأمن السيبراني، وخاصة تلك التي تتمتع بسمعة طيبة. كان هناك الكثير من التكهنات بأن انقطاع التيار الكهربائي سيضر بأعمالهم بسبب ثورة العملاء، مما يؤدي إلى خسارة حصتهم في السوق. ومع ذلك، عندما أعلنت CrowdStrike في نهاية أغسطس، كانت النتائج ممتازة مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 32٪ على أساس سنوي والأرباح المعدلة للسهم الواحد البالغة 1.04 دولارًا أمريكيًا مقابل الإجماع البالغ 97 سنتًا. والأفضل من ذلك، أن الشركة أظهرت معدل احتفاظ إجمالي قدره 98%، وهي علامة على عدم خسارة أي عمل تقريبًا من هذا الحدث. في الآونة الأخيرة، عقدت الشركة مؤتمرها السنوي Fal.Con في سبتمبر، ويبدو أنه لاقى استقبالًا رائعًا، حيث ارتفع الحضور بنسبة 30٪ مقارنة بالعام الماضي. تحدث الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft ساتيا ناديلا في هذا الحدث الذي أشار إلى أن الشركتين قد دفنتا الأحقاد. لقد كان لديهم هذا التنافس لسنوات، ولكن من المفارقات أن الحادث جعل الشركتين أقرب إلى بعضهما البعض. قد تكون أسهم CrowdStrike مرتفعة بنسبة 40% تقريبًا منذ أن وصلت إلى القاع في أوائل أغسطس، لكنها لا تزال منخفضة بأكثر من 10% عن حادثة 19 يوليو وحوالي 23% عن أعلى مستوى إغلاق لها عند 392.15 دولارًا في 1 يوليو. وقد تكون هذه فرصة منذ ذلك الحين تقريبًا لم يضيع أي عمل. هدفنا الأولي للسعر هو 350 دولارًا، وهو تقريبًا المكان الذي تم تداول السهم فيه قبل انقطاع الخدمة في 19 يوليو. نعتقد أن السهم يجب أن يعود إلى هذه المستويات نظرًا لعدم خسارة أي أعمال تقريبًا. ربما تتساءل عما إذا كانت إضافة CrowdStrike إلى المحفظة تعني أننا نتجه نحو المخرج على Palo Alto Networks. هل وجود شركتين للأمن السيبراني ينتهك قواعدنا بشأن التنويع؟ نحن عادة لا نرغب في المضاعفة في مجال واحد، ولكننا نعتقد أن هناك مجالًا في المحفظة لكلا هذين الاسمين الأفضل من حيث الحجم بسبب حجم المركز. لم تعد شركة Palo Alto Networks تحتل مكانة كبيرة في المحفظة بعد الآن بسبب كل المكاسب الضخمة التي حققناها. يعد الأمن السيبراني مجالًا رائعًا للاستثمار فيه. نحن في بيئة تهديد مرتفعة نظرًا لجميع الأعمال العدائية التي تحدث في جميع أنحاء العالم. لقد جعل الذكاء الاصطناعي وجيل الذكاء الاصطناعي الجهات الفاعلة السيئة أكثر تطوراً، لذا تحتاج الشركات إلى الاستثمار مع قادة الصناعة لتبقى محمية. لقد مضى ما يقرب من عام على قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الجديدة التي تحيط بالكشف عن حوادث الأمن السيبراني، وكان الوعي المتزايد بالتهديدات بمثابة رياح خلفية. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust هو BLK، CRWD، MSFT، PANW. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
