ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
لقد أصبحت شركات النفط الكبرى أكبر حجماً، ومن الممكن أن يصبح المساهمون أكثر ثراءً قريباً.
قالت شركة كونوكو فيليبس يوم الأربعاء إنها ستشتري شركة ماراثون أويل في صفقة ضخمة تشمل جميع الأسهم بقيمة 22.5 مليار دولار، بما في ذلك حوالي 5.4 مليار دولار من الديون.
وهذا رقم كبير، ويشكل علاوة بنسبة 15% تقريبًا فوق قيمة سهم Marathon (MRO) عندما وأغلق يوم الثلاثاء عند 26.45 دولارًا.
ارتفعت أسهم ماراثون بسبب الأخبار، وأغلقت على ارتفاع بنسبة 8.5٪ تقريبًا يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، انخفض سهم كونوكو فيليبس (COP) بنحو 3%.
ومع ذلك، يقول بعض المحللين إن مستثمري شركة كونوكو فيليبس قد ينتهي بهم الأمر إلى التقدم.
ماذا يحدث: وكجزء من الصفقة، أعلنت شركة ConocoPhillips أنها ستشتري جميع المساهمين في Marathon، مما يمنحهم حوالي 0.255 من الأسهم العادية COP مقابل كل سهم في Marathon.
قال ستيوارت جليكمان، كبير محللي الأسهم في CFRA، لموقع Before the Bell، إن مبلغ 17 مليار دولار (بدون الديون) يبدو رقمًا كبيرًا. وقال: “لكن في المخطط الكبير للأشياء، فإن الأمر ليس بهذه الضخامة حقًا”.
وبشكل عام، سيتم إصدار حوالي 152 مليون سهم جديد في شركة ConocoPhillips، وهو ما يعادل حوالي 13% من قاعدة الأسهم الحالية للشركة.
إذا لم تفعل عملية الشراء أي شيء بالنسبة إلى النتيجة النهائية لشركة ConocoPhillips، فإنها ستخفف من أرباحها، لكن هذا غير مرجح إلى حد كبير. وقالت الشركة في بيان إنها تتوقع أن يؤدي الاندماج إلى تعزيز الأرباح والتدفق النقدي وعائد رأس المال للسهم على الفور.
وقال ستيوارت إن الصفقة ستؤدي أيضًا إلى ارتفاع إنتاج الشركة من النفط الخام بنسبة 31٪، بناءً على مستويات الربع الأول.
وقالت كونوكو فيليبس إنها تستهدف تحقيق وفورات بقيمة 500 مليون دولار خلال العام الأول الكامل من إغلاق الصفقة، والذي من المتوقع أن يتم في الربع الرابع من عام 2024 في انتظار موافقة المساهمين والمنظمين في ماراثون.
وتتوقع الشركة أيضًا إعادة شراء أسهم بقيمة 7 مليارات دولار في أول عام كامل، وأكثر من 20 مليار دولار في السنوات الثلاث الأولى. وهذا من شأنه أن يعوض الأسهم الجديدة التي سيتم إصدارها في الصفقة.
بشكل منفصل، قالت كونوكو فيليبس إنها تخطط لزيادة أرباحها الفصلية بنسبة 34٪ في الربع الأخير من عام 2024.
بيئة للصفقات: يأتي إعلان الأربعاء في أعقاب موجة من الدمج في قطاع الطاقة.
يأتي هذا الاندماج بعد شراء شركة ExxonMobil (XOM) لشركة Pioneer بقيمة 60 مليار دولار في وقت سابق من هذا الشهر واستحواذ شركة Chevron (CVX) على شركة Hess مقابل 53 مليار دولار، وهو ما تمت الموافقة عليه من قبل المساهمين هذا الأسبوع. ويأتي أيضًا بعد شراء شركة Occidental لشركة CrownRock في ديسمبر الماضي واستحواذ Diamondback Energy على شركة Endeavour Energy Partners في شهر مارس في صفقات نقدية وأسهم بمليارات الدولارات.
وقال ستيوارت إن هذا العدد الكبير من عمليات الاندماج والاستحواذ يحدث لأن شركات الطاقة ليست مهتمة بإنفاق مبالغ كبيرة من المال. المال لتنمو عضويا.
إن شراء محفظة استثمارية لشخص آخر أرخص من إنفاق الأموال على التنقيب والتنقيب في أراض جديدة.
قال ستيوارت: “المستثمرون ليسوا مولعين بذلك في الوقت الحالي… لقد اعتاد الجميع على عمليات إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح كوجهة رائعة لتشغيل التدفق النقدي”.
ويقدر أن شركات النفط الكبرى تنفق حوالي نصف ما كانت عليه قبل 10 سنوات على النفقات الرأسمالية. وهذا يعني أن الشركات تنمو من خلال “شراء شخص آخر واستخدام رأس المال للقيام بهذا الشراء”.
وقال إن هذا الاندماج هو رمز لذلك، وهو نداء للمساهمين.
لدى ماكدونالدز رسالة لأمريكا: الشائعات حول تضخم بيج ماك مبالغ فيها إلى حد كبير.
“في الآونة الأخيرة، رأينا منشورات اجتماعية واسعة الانتشار وتقارير سيئة المصدر تفيد بأن ماكدونالدز رفعت الأسعار بشكل كبير بما يتجاوز معدلات التضخم. “هذا غير دقيق” ، كتب جو إيرلينجر ، رئيس ماكدونالدز بالولايات المتحدة الأمريكية ، في رسالة مفتوحة نشرت على موقع الشركة على الإنترنت يوم الأربعاء.
وقال: “كان متوسط سعر بيج ماك في الولايات المتحدة 4.39 دولارًا في عام 2019”. “على الرغم من الوباء العالمي والارتفاعات التاريخية في تكاليف سلسلة التوريد والأجور والضغوط التضخمية الأخرى في السنوات التي تلت ذلك، يبلغ متوسط التكلفة الآن 5.29 دولار. هذه زيادة بنسبة 21% (وليس 100%)”.
ما يريد إرلينجر أن يعرفه العملاء ليس أن شطائر ماكدونالدز باهظة الثمن غير موجودة على الإطلاق. إنه يريد فقط أن يعرفوا أن البرغر الذي تم الاستشهاد به كدليل على ارتفاع الأسعار بشكل جذري ليس هو القاعدة، كما تقول زميلتي دانييل وينر برونر.
وقال: “إنه أمر محبط ومقلق بالنسبة لي، والعديد من أصحاب الامتياز لدينا، عندما أسمع عن بيع وجبة بيج ماك بسعر 18 دولارا – حتى لو كانت في مكان واحد في الولايات المتحدة من بين أكثر من 13700 وجبة”. “لكن الأمر الأكثر إثارة للقلق هو عندما يعتقد الناس أن هذه هي القاعدة وليس الاستثناء، أو عندما يبدأ الناس في الإشارة إلى أن أسعار بيج ماك ارتفعت بنسبة 100٪ منذ عام 2019.”
عبر الإنترنت، كان الناس يبثون شكاواهم بشأن أسعار الوجبات السريعة. لكنهم كذلك لا يقتصر الأمر على التذمر فحسب: فالعملاء يتراجعون عن الإنفاق أيضًا. فالرواد، الذين يشعرون بالإحباط بسبب ارتفاع الأسعار، لا يخرجون لتناول الطعام في كثير من الأحيان وينفقون أقل عندما يفعلون ذلك، مما يتسبب في تباطؤ مبيعات الوجبات السريعة وانخفاض حركة المرور.
يقاوم إرلينجر لأن شطائر ماكدونالدز باهظة الثمن أصبحت رمزًا لارتفاع أسعار الوجبات السريعة. كما أن النظر إلى الأسعار على أنها مبالغ فيها يمكن أن يعيق المبيعات والسمعة، خاصة في ماكدونالدز.
وقال كريس كيمبكزينسكي، الرئيس التنفيذي لشركة ماكدونالدز، خلال مكالمة هاتفية يوم 30 أبريل/نيسان: “من الضروري أن نستمر في الحفاظ على القدرة على تحمل التكاليف في المقدمة لعملائنا”. “لقد كتبنا حرفيًا قواعد اللعبة المتعلقة بالقيمة، ونحن ملتزمون بدعم ريادتنا في الصناعة.”
اقرأ المزيد هنا.
وداعا 99 سنتا فقط. مرحبا شجرة الدولار.
أعلنت شركة Dollar Tree يوم الأربعاء أنها حصلت على عقود إيجار لـ 170 من متاجر 99 Cents Only للخروج من الإفلاس في أريزونا وكاليفورنيا ونيفادا وتكساس. ستعيد شركة Dollar Tree فتح هذه المتاجر بمنتجاتها الخاصة تحت علامتها التجارية بدءًا من الخريف، حسبما أفاد زميلي ناثانيال مايرسون.
قدمت شركة 99 Cents Only طلبًا للإفلاس في أبريل وأغلقت جميع مواقعها البالغ عددها 370 موقعًا.
السلسلتان مختلفتان تمامًا، والإعلان هو علامة على الدمج في صناعة البيع بالتجزئة.
99 سنتا فقط كانت سلسلة إقليمية وتبيع البقالة. تقدم شركة Dollar Tree، وهي شركة وطنية لها مواقع في الضواحي في المقام الأول، سلعًا تقديرية مثل لوازم الحفلات والسلع المنزلية. كانت Dollar Tree آخر سلسلة متاجر بالدولار تبيع كل شيء مقابل دولار واحد قبل رفع الأسعار في عام 2021 إلى 1.25 دولار وما فوق.
تمتلك Dollar Tree أيضًا Family Dollar، ومقرها في المدن في الغالب. كان أداء Family Dollar أقل من أداء Dollar Tree وسلاسل الخصم الأخرى في السنوات الأخيرة، وقد أغلقت 975 متجرًا.
إن الحصول على عقود إيجار بقيمة 99 سنتًا فقط بعد الإفلاس يمنح Dollar Tree طريقة أرخص للنمو بدلاً من بناء متاجر جديدة ويساعد السلسلة التي يقع مقرها في فيرجينيا على توسيع نطاق وصولها إلى الساحل الغربي.
