مايكل سونينفيلدت، المؤسس والرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة لشركة Tiger 21.
آدم جيفري | سي ان بي سي
قال مايكل سونينفيلد، مؤسس ورئيس مجلس إدارة تايجر 21، وهي شبكة من المستثمرين ورجال الأعمال ذوي الثروات العالية، إن صناديق التحوط “ماتت” كفئة استثمارية للأثرياء.
وأظهرت بيانات من الشبكة أن مخصصات أعضاء Tiger 21 لصناديق التحوط انخفضت إلى 2% من 12% على مدى الأعوام الستة عشر الماضية.
وقال سونينفيلدت: “لقد ماتت صناديق التحوط كمسمار – حيث حافظت على مركز ثابت عند 2٪ حيث قام الأعضاء بتحديد استثماراتهم في هذا القطاع على مدى العقود الماضية”، مضيفًا أن المستثمرين يمكن أن يحصلوا على تعرض مماثل برسوم أقل من خلال الاستثمار في صناديق المؤشرات. أو الدخول في الأسهم الخاصة.
وفي الوقت الحالي، تستحوذ الأسهم الخاصة على أكبر مخصصات محفظة أعضاء Tiger 21 بنسبة 29%، تليها الاستثمارات العقارية بنسبة 27%. وتمتلك الأسهم العامة حوالي 19%، في حين تبلغ نسبة النقد حوالي 12%. صناديق التحوط لديها تخصيص 2٪.
لدى Tiger 21 106 مجموعة في 46 سوقًا. تضم الشبكة 1300 عضو، معظمهم من منشئي الثروات من الجيل الأول الذين يديرون بشكل جماعي أصولًا تزيد قيمتها عن 150 مليار دولار. وهم أيضًا في الغالب من رواد الأعمال الذين باعوا شركاتهم ويتطلعون إلى الحفاظ على ثرواتهم.
ويتلقى أعضاء المجموعة، التي أنشأها سونينفيلدت في عام 1999، النصائح ويتبادلونها مع بعضهم البعض بشأن الحفاظ على الثروة والاستثمارات والمساعي الخيرية.
أدرك أعضاؤنا أن بإمكانهم تحقيق أداء أفضل في المتوسط من خلال المزيد من التعرض لصناديق المؤشرات… مع المزيد من السيولة ورسوم أقل، ومن المحتمل أن تكون عوائد أعلى على مدى العقد الماضي
مايكل سونينفيلدت
تايجر 21 مؤسس ورئيس مجلس الإدارة
وقال سونينفيلدت لشبكة CNBC عبر البريد الإلكتروني: “لقد تراجعت صناديق التحوط لأكثر من عقد من الزمن. وفي بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، أصبحت الرسوم الثابتة أقل جاذبية”، مضيفًا أن صناديق التحوط لم تعد قادرة على “تقديم عوائد مثيرة”.
صناديق التحوط هي صناديق تدار بشكل نشط مع التركيز على الأصول غير التقليدية وتستخدم استراتيجيات محفوفة بالمخاطر. وقد وجد أن عائدات صناديق التحوط ترتفع مع ارتفاع أسعار الفائدة.
وقال سونينفيلدت: “أدرك أعضاؤنا أن بإمكانهم تحقيق أداء أفضل في المتوسط من خلال المزيد من التعرض لصناديق المؤشرات مثل QQQ وSPYs مع سيولة أكبر ورسوم أقل، وعوائد أعلى على الأرجح على مدى العقد الماضي”.
إن Invesco QQQ ETF، هو صندوق متداول في البورصة يتتبع أداء الصندوق ناسداك-100، ارتفع بنسبة 55% في عام 2023. جاسوس، والذي يرمز إلى SPDR S&P 500 ETF، ارتفع بنسبة 25٪ تقريبًا في العام الماضي.
وحققت صناديق التحوط العالمية عائدات بنسبة 13.3% العام الماضي، منتعشة من -6.8% في عام 2022، وفقًا لبيانات من شركة الاستثمار Preqin.
وقال تشارلز ماكجراث، نائب الرئيس المساعد في شركة Preqin’s Research Insights، إنه بين الربع الأخير من عام 2014 ونهاية عام 2023، شهدت الصناعة تدفقات خارجية صافية تزيد عن 217.3 مليار دولار.
وكتب في تقرير حديث: “كانت صناعة صناديق التحوط في حالة من الضيق خلال معظم العقد الماضي، مع استمرار المستثمرين في استرداد رأس المال من فئة الأصول، مما أدى إلى تعويض العوائد الإيجابية الإجمالية”.
أبرز بريكين أن نسبة متزايدة من المستثمرين يعتقدون أن مخصصات صناديق التحوط الخاصة بهم لا ترقى إلى مستوى التوقعات طويلة المدى.
