بعد عام وتقول الحكومة السويسرية إن فشل بنك كريدي سويس قد تضطر إلى العثور على UBS ما يصل إلى 27 مليار دولار لاستيعاب الإمكانات الخسائر وحماية البلاد من انهيار مصرفي آخر.
والآن، يرد البنك السويسري العملاق قائلاً إن موارده المالية قوية ويحذر من أن الاقتراح قد يضر بمكانة سويسرا كمركز مالي عالمي.
وفي حديثه في الاجتماع السنوي للمساهمين في البنك يوم الأربعاء، قال رئيس مجلس إدارة UBS، كولم كيليهر، إنه “يشعر بقلق بالغ” بشأن المناقشات الحالية التي قد تجبر البنك على الاحتفاظ بمزيد من الأموال النقدية والأصول السائلة الأخرى. وأضاف: “رأس المال الإضافي هو العلاج الخاطئ”.
وتابع في إشارة إلى بنك كريدي سويس: “لا يمكن أن يكون هناك حل تنظيمي لنموذج أعمال معطل”. اشترى بنك UBS منافسه المنكوب في مارس الماضي في عملية إنقاذ نظمتها الحكومة بهدف منع حدوث أزمة مالية عالمية.
وأثبتت الصفقة أنها مثيرة للجدل في سويسرا، التي أصبحت الآن موطنا لبنك أصوله تعادل ضعف حجم ناتجه الاقتصادي السنوي تقريبا.
وقال كيليهر إن الصفقة “عززت مكانة سويسرا كدولة رائدة في إدارة الثروات”.
وشدد على أن بنك يو بي إس “ليس أكبر من أن يُسمَح له بالإفلاس”، وكان “أحد أفضل البنوك من حيث رأس المال في أوروبا”، حيث يتمتع بموارد مالية كافية لاستيعاب الخسائر التي تتجاوز 200 مليار دولار.
“لا يمكن تنظيم الثقة. وأضاف: “لم تكن متطلبات رأس المال المنخفضة للغاية هي التي أجبرت بنك كريدي سويس على القيام بعملية الإنقاذ التاريخية في عطلة نهاية الأسبوع”.
المقترحات التنظيمية، التي تم الكشف عنها في وقت سابق من هذا الشهر، تعطي المحللين والمساهمين سببا لإعادة النظر في الفوائد المحتملة التي سيجنيها بنك UBS من أكبر صفقة مصرفية في التاريخ.
ومنذ أن نشرت الحكومة السويسرية توصياتها كجزء من تقرير حول استقرار القطاع المصرفي، انخفض سهم البنك بأكثر من 9٪، مما قلص بعض المكاسب غير العادية التي تحققت منذ الإعلان عن الصفقة قبل عام.
وردا على سؤال عما إذا كانت الإجراءات المقترحة ستتطلب من بنك يو بي إس الاحتفاظ برأس مال إضافي يتراوح بين 15 مليار و25 مليار فرنك سويسري (16.4 مليار دولار – 27.3 مليار دولار)، قالت وزيرة المالية السويسرية كارين كيلر كيلر سوتر لصحيفة البلاد. وقالت صحيفة تاغس أنتسايجر هذا الشهر إن مثل هذه التقديرات “معقولة”.
وفي مذكرة يوم الثلاثاء، كتب أنكي رينجن، المحلل المصرفي في RBC Capital Markets، أن مخاوف المساهمين في UBS كانت “مبررة”.
ويشعر المستثمرون بالقلق لأنه، بشكل عام، كلما زاد رأس المال الذي يتعين على البنك الاحتفاظ به في الاحتياطي، كلما قلت قدرته على العودة إلى المساهمين أو نشره لتعزيز الأرباح.
يتمتع UBS بتقييم سوقي مرتفع، حيث ارتفعت أسهمه بأكثر من 40٪ خلال العام الماضي. لكن هذا يترك السهم أكثر عرضة للانخفاضات نتيجة “مخاطر التنفيذ في تكامل بنك كريدي سويس”، كما أشار أندرو كومبس، المحلل لدى سيتي بنك. وأضاف أن المقترحات التنظيمية الجديدة ضخت “قدرًا أكبر من عدم اليقين” بشأن قيمة السهم.
وسلط كيليهر يوم الأربعاء الضوء مرة أخرى على مزايا الصفقة، مع اعترافه بأنه لا يزال هناك “طريق طويل لنقطعه” لإنجاحه.
وأشار إلى أن الصفقة أضافت أصول العملاء تعادل سبع إلى عشر سنوات من النمو العضوي و”تعزز” مكانة بنك UBS باعتباره “مدير الثروة العالمية البارز”.
وأضاف: “ومع ذلك، للحفاظ على هذه الميزة التنافسية، فمن الضروري أن تضمن سياساتنا التنظيمية تكافؤ الفرص”. “بعبارة أخرى، يجب أن تظل اللوائح التنظيمية السويسرية متوافقة على نطاق واسع مع المعايير العالمية”.
ودافع كيليهر أيضًا عن حزمة رواتب الرئيس التنفيذي لشركة UBS سيرجيو إرموتي لعام 2023، والتي أثارت انتقادات كبيرة من المساهمين. وقال: “يمكن القول إنه يتولى أصعب وظيفة في صناعة الخدمات المالية على مستوى العالم، وقد نجح في تحقيق ذلك”.
وحصل إيرموتي على 14.4 مليون فرنك سويسري (15.9 مليون دولار) في عام 2023، مما يجعله الرئيس التنفيذي للبنك الأعلى أجرا في أوروبا، وفقا لرويترز.
